화폐펀드는 어떤 재무 관리 도구인가요?

지샤오는 지난 주말 주식과 채권의 더블 킬(Double Kill) 원인이 '스태그플레이션'에 대한 시장의 우려 때문이라고 모두를 대상으로 분석했다. 즉, 한편으로는 경제 성장이 멈췄고 다른 한편으로는 통화 가치는 여전히 하락하고 있습니다. 이 기간 동안 가장 좋은 방법은 '현금자산'을 보유하는 것이다.

현금자산이란 현금만을 의미하는 것이 아니라, 기타 정기예금, 단기채권, 은행어음 등 현금으로 쉽게 교환할 수 있는 자산도 포함합니다. 일반 고객의 경우 통화 자금은 한도가 가장 낮고 현금 흐름이 가장 유연합니다.

1970년대 초 미국은 '스태그플레이션' 시기를 겪었다. 당시 은행 예금 이자율은 물가상승률보다 낮았고, 저축한 돈은 계속 하락해 사람들의 저축 의지도 매우 낮았다. 규제 제한으로 인해 은행은 예금을 확보하기 위해 노골적으로 금리를 올릴 수 없습니다. 이때 일부 은행에서는 일반 고객이 누릴 수 없는 1회 10만 달러 이상 구매를 한 대형 고객에게 더 높은 금리를 제공하는 고액 예금 증서라는 재무 관리 도구를 출시했습니다.

이때 루스 밴트(Ruth Bandt)라는 애널리스트는 문득 아이디어를 떠올렸다. 일반 고객들의 돈을 모아서 모두가 더 높은 예금 금리를 누릴 수 있도록 돕는 것이 가능하지 않을까?

그 말대로 그는 1970년 '저축기금회사'를 설립했다. 일련의 절차를 거쳐 기금은 30만 달러 상당의 예금증서를 구입한 뒤 이를 1000달러로 나누었다. 해당 단위의 펀드 지분은 외부에서 매각되며, 지분은 개별적으로 매매가 허용됩니다. 이를 통해 자금이 제한된 소규모 고객은 대형 은행 예금 증서로 높은 이자율을 누릴 수 있으며 유동성이 매우 좋습니다.

나중에 투자자들이 저위험, 고수익 상품을 구매할 수 있도록 돕는 데 특화된 이 유형의 펀드는 통화와 동등한 자금인 통화 펀드라는 고유한 이름을 갖게 되었습니다. 화폐형 펀드자산은 주로 단기 화폐투자상품에 투자하며, 일반적으로 1년 이내, 평균 120일 정도입니다. 구체적인 투자 유형에는 국채, 중앙은행 어음, 상업 어음, 은행 예금 증서, 단기 국채, 우량 회사채, 은행 간 예금 등이 포함됩니다.

China Securities Index Co., Ltd.는 3개월 동안 설립될 예정입니다. 모든 통화 펀드와 금융채 펀드(통화 ETF 제외)는 이를 반영하여 가중주식(통화 펀드(H11025))을 기준으로 지수를 구성합니다. 통화 펀드의 전체 수입입니다.

안정성을 반영하는 '머니 펀드' 지수의 추세를 살펴볼 수 있습니다:

데이터 출처: wind.

이 지수의 특징은 기본적으로 매달 상승한다는 점이다. 2005년부터 2019년 4월 26일까지 화폐형 펀드의 연간 수익률은 약 3.15%로 정기예금보다 훨씬 높았다. . 다른 재무 관리 도구와 비교할 때 금전적 자금의 장점은 다음과 같습니다.

1. 위험이 낮습니다. 주로 만기가 짧고 신용도가 높은 상품에 투자하기 때문에 기본적으로 손실이 발생하지 않습니다. 역사적으로 볼 때, 일시적인 소액 손실은 대외 상황이 급격하게 악화되고 자금이 대규모 환매에 집중되는 기간에만 발생했습니다.

2. 고소득. 현금이나 기타 초단기 금융상품을 보유하는 것에 비해 화폐성 펀드는 상대적으로 높은 투자 수익을 얻을 수 있습니다. 또한, 가장 아름다운 점은 단기자금의 비용이 상승하거나 헤징 수요가 증가하면 이러한 유형의 자산의 수익률이 급격히 증가한다는 것입니다. 예를 들어, 2013년 6월 자금이 부족했을 때 자금 자금의 연간 수익률은 일부 기간 동안 10%를 초과했습니다. 지난주 주식과 채권의 이중 살해와 상품 붕괴 동안 머니 펀드는 일반적으로 좋은 수익을 올렸습니다.

3. 유동성이 좋다. 정기예금, 국고채 역환매 등 수익률은 낮지 않으나 일반적으로 유동성이 화폐자금을 따라가지 못한다. 현재 많은 플랫폼에서는 고객이 언제든지 일정 금액의 화폐 자금을 적용하고 상환할 수 있도록 지원합니다. 느리더라도 1~2거래일 안에 도착합니다.

4. 구매 및 판매에는 비용이 들지 않습니다. 화폐형 펀드는 청약률과 환매율이 규제되지 않는 유일한 펀드입니다. 대부분의 펀드의 청약률과 환매율은 모두 0으로 거래비용이 없습니다.

5. 복리 계산. 대부분의 금전적 자금은 매일 이자를 정산하고, 전날 벌어들인 이자는 다음날 주식으로 전환된다(현재 비과세). 이는 배당금을 재투자해 이자가 붙는 복리효과를 누리는 것과 같다.

한 가지 주목해야 할 점은 '주식과 채권의 더블 킬' 상황에서 일반적으로 단기 순수채권 수익률이 화폐펀드 수익률을 따라잡지 못한다는 점이다.

예를 들어 지난 3년간 최고 실적을 보인 초채무주 2개를 보면 올해 1위는 0.8%, 2위는 0.88% 상승했다. 올해. 최근 3년간 가장 좋은 성과를 낸 상위 10개 화폐펀드는 올해 초 이후 평균 0.966%의 상승률을 기록했는데, 화폐형펀드는 더욱 좋다.

화폐 펀드를 선택할 때 일반적으로 최근 1~3개월간 실적이 가장 좋고 규모가 중간 정도인 품종을 선택하면 향후 당첨 확률이 높아집니다. 웨이트맨은 관련 모델을 바탕으로 수익률 성과, 규모, 수수료율 등 지표를 통해 매달 상위 3개 종합머니펀드를 선정하는 머니펀드의 정량적 포트폴리오를 출시해 2년 넘게 꾸준히 성과를 냈다. 최근 1년6개월 월 수익률과 3개월 수익률은 유사 펀드 중 상위 2%에 속하며 안정성이 매우 좋습니다.