주가수익률(P.E.)이란 무엇인가요?

일명 주가수익비율은 회계, 재무 분야에서 주가를 주당순이익으로 나누어 계산하는 비율이다. 또는 간단히 말하면 이 비율은 투자 회수 기간과 같습니다. 주식의 주가수익률이 20배인 경우 이는 투자자가 자본금을 완전히 회수할 기회를 갖기 전에 약 20년 동안 주식을 보유해야 함을 의미합니다(주당 이익이 변하지 않는다고 가정). 주당순이익 증가가 이상적이라면 주식 보유에 대한 투자 회수 기간은 당연히 단축될 것이며, 회수 기간은 짧을수록 좋습니다.

주식의 PER은 해당 주식의 회수기간과 동일하므로, PER이 낮을수록 회수기간은 짧아지므로, PER이 낮을수록 더 나은.

주가수익률은 과거 주가수익률과 예상 주가수익률로 나눌 수 있습니다. 대부분의 사람들이 언급하는 주가수익비율은 과거 주가수익비율로, 현재 주가를 최근 주당순이익으로 나누어 계산합니다. 그러나 주식을 매수할 때 전망을 매수해야 한다는 전제하에 투자자는 해당 주식의 예상 주가수익률도 고려해야 합니다. 예상 주가수익률은 예상 주당순이익을 기준으로 계산되나, 증권사 또는 펀드마다 예상 주당순이익에 대한 평가가 다르기 때문에 예상 주가수익률은 참고자료일 뿐입니다. 어느 쪽의 예상 주가수익률이 더 믿을만한지는 해당 증권사나 펀드의 예상 실적을 토대로 판단하면 됩니다.

의심할 여지 없이 주가수익률은 투자자가 개별 주식의 투자 가치를 간단하고 빠르게 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 주가수익비율만으로 주식을 구매할 가치가 있는지 여부를 결정하는 가장 좋은 방법은 아닌 것 같습니다. 주가수익률을 기준으로 종목을 선택할 때는 다음 4가지 사항에 주의하는 것이 가장 좋습니다.

(1) 주가 추세: 과거 주당 이익이 변하지 않으면 상승폭이 커집니다. 주가의 상승은 주가수익비율의 증가로 직접적으로 이어질 것입니다. 즉, PER의 상승과 하락은 주가의 수요와 공급과 관련이 있습니다. 1997년 강세장 당시 차이나 에버브라이트 홀딩스의 주가수익률은 인위적인 투기로 인해 1,000배 이상 높았는데, 이는 자본금을 갚는데 1,000년 이상이 걸렸다는 뜻이다. 주가는 근본적인 요인과 분리되었다고 할 수 있습니다. 주식을 추구하거나 보유하는 사람들은 위험을 상상할 수 있습니다.

(2) 주당 이익 증가 추세: 과거 주당 이익 증가를 이해하는 것의 이점은 회사의 주당 이익이 변동성이 크고 좋든 나쁘든, 회사의 실적이 좋지 않더라도 이를 인식할 수 있다는 것입니다. 최근 주당순이익 실적이 좋고 주가수익률이 낮아졌다고 해서 주가수익률이 지속적으로 낮은 수준을 유지할 수 있다는 의미는 아닙니다.

(3) 먼저 유사한 주식과 주가수익비율을 비교하는 것이 좋습니다. 업종마다 수익률과 투자위험이 다르기 때문에 합리적인 주가수익비율은 다양한 주식도 다릅니다. 고품질 인프라 주식과 고속도로 주식을 예로 들어보겠습니다. 하락장이 아니었다면 투자 위험이 매우 낮기 때문에 이러한 주식의 주가수익률은 10배 이상이어야 합니다.

(4) 먼저 시장 분위기를 고려하는 것이 좋습니다. 강세장에서는 주가수익률이 20~30배인 주식도 많은 사람들이 추구하는 경향이 있기 때문입니다. 시장에 자금이 너무 많고, 투자자들은 종종 주식을 매수하는데, 주식의 펀더멘탈은 중요하지 않습니다. 반대로 하락장이라면 주가수익률이 10배 미만이더라도 그 주식은 투자자들의 매수를 유인하지 못할 수도 있습니다. 주가 급락과 관련이 있다. 소위 주가수익비율은 회계 및 재무 분야에서 주가를 주당순이익으로 나누어 계산하는 비율입니다. 또는 간단히 말하면 이 비율은 투자 회수 기간과 같습니다. 주식의 주가수익률이 20배인 경우 이는 투자자가 자본금을 완전히 회수할 기회를 갖기 전에 약 20년 동안 주식을 보유해야 함을 의미합니다(주당 이익이 변하지 않는다고 가정). 주당순이익 증가가 이상적이라면 주식 보유에 대한 투자 회수 기간은 당연히 단축될 것이며, 회수 기간은 짧을수록 좋습니다.

주식의 PER은 해당 주식의 회수기간과 동일하므로, PER이 낮을수록 회수기간은 짧아지므로, PER이 낮을수록 더 나은.

주가수익률은 과거 주가수익률과 기대주가수익률로 나눌 수 있습니다. 대부분의 사람들이 언급하는 주가수익비율은 과거 주가수익비율로, 현재 주가를 최근 주당순이익으로 나누어 계산합니다. 그러나 주식을 매수할 때 전망을 매수해야 한다는 전제하에 투자자는 해당 주식의 예상 주가수익률도 고려해야 합니다. 예상 주가수익률은 예상 주당순이익을 기준으로 계산되나, 증권사 또는 펀드마다 예상 주당순이익에 대한 평가가 다르기 때문에 예상 주가수익률은 참고자료일 뿐입니다. 어느 쪽의 예상 주가수익률이 더 믿을만한지는 해당 증권사나 펀드의 예상 실적을 토대로 판단하면 됩니다.

의심할 여지 없이 주가수익률은 투자자가 개별 주식의 투자 가치를 간단하고 빠르게 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 주가수익비율만으로 주식을 구매할 가치가 있는지 여부를 결정하는 가장 좋은 방법은 아닌 것 같습니다. 주가수익률을 기준으로 주식을 선택할 때는 다음 4가지 사항에 주의하는 것이 가장 좋습니다.

(1) 주가 추세: 과거 주당 이익이 변하지 않으면 상승폭이 커집니다. 주가의 상승은 주가수익비율의 증가로 직접적으로 이어질 것입니다. 즉, PER의 상승과 하락은 주가의 수요와 공급과 관련이 있습니다. 1997년 강세장 당시 차이나 에버브라이트 홀딩스의 주가수익률은 인위적인 투기로 인해 1,000배 이상 높았는데, 이는 자본금을 갚는데 1,000년 이상이 걸릴 것이라는 뜻이다. 주가는 근본적인 요소와 분리되었다고 할 수 있습니다. 주식을 추구하거나 보유하는 사람들은 위험을 상상할 수 있습니다.

(2) 주당순이익 증가 추세: 과거 주당순이익 증가율을 이해하면 회사의 영업실적을 알아볼 수 있다는 이점이 있습니다. 최근 주당순이익 실적이 좋고 주가수익률이 낮아졌다고 해서 주가수익률이 지속적으로 낮은 수준을 유지할 수 있다는 의미는 아닙니다.

(3) 먼저 유사한 주식과 주가수익비율을 비교하는 것이 좋습니다. 업종마다 수익률과 투자위험이 다르기 때문에 합리적인 주가수익비율은 다양한 주식도 다릅니다. 고품질 인프라 주식과 고속도로 주식을 예로 들어보겠습니다. 하락장이 아니었다면 투자 위험이 매우 낮기 때문에 이러한 주식의 주가수익률은 10배 이상이어야 합니다.

(4) 먼저 시장 분위기를 고려하는 것이 좋습니다. 강세장에서는 주가수익률이 20~30배인 주식도 많은 사람들이 추구하는 경향이 있기 때문입니다. 시장에 자금이 너무 많고, 투자자들은 종종 주식을 매수하는데, 주식의 펀더멘탈은 중요하지 않습니다. 반대로 하락장이라면 주가수익률이 10배 미만이더라도 그 주식은 투자자들의 매수를 유인하지 못할 수도 있습니다. 주가 급락과 관련이 있다.

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