18년 연속 복리 30%, 월스트리트의 수수께끼의 인물, 스티븐 코헨

계속해서 시장을 능가하고 싶다면 먼저 자신을 능가하십시오. 계속 업데이트하고, 계속 배우고, 더 많은 것을 시도하십시오...

—— Steven· Steven A. Cohen

저자: Yuyue Kuohai, 공식 계정: 개인 스톡 옵션 투자.

이 글은 1800단어와 3장의 사진으로 구성되어 있으며, 읽는 데 5분 정도 소요됩니다.

미국 검찰원의 표적이 되었고, 미국 법무부가 벌금을 부과했고, 미국 증권거래위원회가 금지했습니다. 그의 SAC Capital Advisors는 세계에서 가장 수익성이 높은 헤지 펀드 중 하나입니다. 그는 한때 트럼프 대통령에 의해 증권거래위원회 위원장으로 지명되었습니다. 그는 영광과 오점을 모두 지닌 "큰 상어"입니다. 수수께끼의 인물.

코헨은 부유한 집안 출신이 아니었습니다. 어렸을 때 그는 슈퍼마켓에서 이상한 일을 했습니다. 하지만 그에겐 남다른 재능과 마인드가 있다. 코헨은 어렸을 때 증권거래소에서 눈앞에 나타나는 일련의 숫자를 바라보고 있으면 자동으로 머릿속에 한 그룹이 떠올라 전적으로 추세를 바탕으로 상승과 하락을 판단할 수 있었다고 말했습니다. . Cohen의 SAC Capital은 연평균 30%라는 놀라운 수익률을 자랑합니다. 내부자 거래로 인해 Cohen은 SAC를 폐쇄하고 18억 달러의 벌금을 부과하며 외부 투자 관리를 재개할 수 있는 2018년까지 금지하기로 법무부와 합의했습니다.

SAC는 무너졌지만 포인트 72는 다시 태어나고, 코헨의 검은 여전히 ​​살아 있다. 포브스가 최근 발표한 2015년 '세계에서 가장 부유한 목록'과 '가장 수익성이 높은 헤지펀드 매니저'에서 코헨은 순자산 127억 달러로 부자 목록에 올랐고, 포인트 72의 수익은 각각 72위와 3위를 차지했습니다. 수익성 있는 펀드매니저.

코헨의 성장 역사

코헨은 1956년 뉴욕 그레이트 넥에서 태어났다. 아버지는 맨해튼 의류 지역의 의류 제조업자였고, 어머니는 파트타임 피아노였다. 선생님. 7남매로 이루어진 이들은 어려서부터 사물의 본질에 집중하는 데 익숙했다.

Young Cohen은 위험을 감수하는 것을 좋아하고 위험을 통제하는 방법을 배우고 텍사스 홀덤 포커의 달인이 되었기 때문에 텍사스 ​​홀덤 포커와 사랑에 빠졌다고 믿었습니다. 펜실베니아대학교 와튼스쿨에서 경제학 학위를 취득하고 친구의 도움으로 1,000달러로 거래 계좌를 개설했습니다.

21세에 그는 월스트리트에 있는 Gruntal & Co.의 옵션 부서에서 하급 트레이더로 일하면서 입사 첫날 8,000달러를 벌었습니다. 6년 후, 거래 수익은 하루 100,000달러에 달했고 결국 그는 7,500만 달러의 포트폴리오와 6명의 트레이더로 구성된 팀을 관리했습니다.

SAC - 미친 "돈 버는 기계"

1992년 Cohen은 SAC Capital Advisors(SAC Capital Advisors)를 설립했으며 이는 곧 가장 수익성이 높은 헤지 펀드 중 하나가 되었습니다.

2010년 헤지펀드의 일평균 주식 거래량은 1억주에 달해 미국 주식 일평균 거래량의 1%에 해당한다.

1992년 설립 이후 18년 동안 SAC의 연평균 반품률은 30%를 넘었고, 그 중 기술버블이 붕괴된 1999년에는 반품률이 68%에 달했고, 2009년에는 73.4%에 달했다. 2000.

2,300개의 펀드사가 무너진 금융위기 속에서도 코헨의 SAC는 살아남았다.

블룸버그가 추적한 데이터에 따르면 당시 세계에서 가장 수익성이 높은 펀드였습니다.

코헨의 한 고위 고객은 언론에 "소로스가 호랑이라면 그는 헤지펀드 업계의 백상어다"라고 말했다. 백상아리가 해변에 있습니다.

2013년 11월, 미국 법무부는 SAC가 내부자 거래 사건에서 유죄를 인정하고 총 18억 달러의 벌금을 부과하기로 합의했다고 발표했습니다. 이는 또한 미국 역사상 내부자 거래에 대한 최대 벌금이 되었습니다.

하지만 코헨 자신은 어떠한 형사 혐의도 입건되지 않았으나, 비공개 위기는 불가피하다. 미국 법무부가 발표한 바에 따르면 SAC는 외부 투자자로부터 자금을 받는 것을 중단하고 컨설팅 사업도 중단해야 한다. 국내 주식의 신 Xu Xiang(기사 끝 부분의 소개 참조)에 비해 Cohen은 훨씬 운이 좋습니다.

코헨이 이끄는 SAC는 투자자에게 운용수수료 3%와 투자수익에 대한 수수료 50%를 부과하는데, 헤지펀드 업계의 두 가지 수수료는 일반적으로 2%와 20%이다. 이렇게 높은 수수료를 부과할 수 있었던 이유는 코헨의 주력 펀드가 2013.18년까지 매년 30% 이상의 복리수익률을 달성한 적이 없기 때문이다.

트럼프 당시 미국 대통령도 코언을 증권거래위원회 위원장에 지명했지만 코언은 이를 받아들이지 않았다.

코헨의 놀라운 성공 비결은 무엇일까?

그는 시장 베팅에 대한 좋은 느낌을 형성하기 위해 모든 방향에서 많은 양의 정보를 결합하는 데 익숙합니다. 때로는 경제적 세부 사항을 연구하지 않고도 하루에 최대 300건의 거래가 이루어질 수 있습니다. 근무일 동안 견적에 대한 지속적인 모니터링을 통해 최대 수익을 달성할 수 있습니다. 성공의 주된 이유는 놀라운 팀을 구성하는 그의 재능이라고 믿습니다. 자신의 위치를 ​​명확히 하고 맹목적으로 따르지 마십시오.

투자자이자 일일 거래자가 되려고 하지 마십시오. 자신에게 편안함을 주는 방법을 선택하세요. 기본을 다 갖춘 후에는 자신만의 스타일을 찾아야 합니다. 귀하의 거래 스타일이 귀하의 성격과 일치하는 것이 중요하기 때문입니다. 시장에서 거래하는 데 정답이 있는 유일한 방법은 없습니다. 자신을 알아야 합니다.

포지션을 개설하는 타당한 이유를 확인하는 것도 중요합니다.

"가격이 너무 낮다"는 이유로 주식을 사거나 "가격이 너무 높다"고 주식을 파는 것은 좋은 이유가 아닙니다. 분석이 여기까지만 진행된다면 시장에서 승리할 것이라고 기대할 이유가 없습니다.

훌륭한 트레이더가 되는 것은 끝이 없는 과정이자 경주입니다. 시장은 가만히 있지 않기 때문에 어떤 스타일이나 접근 방식도 장기적으로 우수한 수익을 창출할 수 없습니다. 계속해서 시장을 능가하고 싶다면 먼저 자신을 능가하십시오 - 계속 업데이트하고, 계속 배우고, 더 많은 것을 시도하십시오...

참고: Xu Xiang, 닝보 출신, 1978년 중국 출생 가장 전설적인 주식 자본 시장 역사의 신, 그는 나중에 Sunshine Private Equity Company, Shanghai Zexi Investment Management Co., Ltd.를 설립했습니다. 법정대리인 및 총책임자를 맡고 있으며, 6개의 상품을 발행했으며, 선샤인 사모펀드의 선두주자입니다. 그는 주가 조작과 내부자 거래 혐의로 징역 5년 6개월, 벌금 110억위안을 선고받았고, 2021년 7월 9일 석방될 예정이다.