펀드 위험을 어떻게 측정해야 하는지 분석하다

펀드 리스크가 < P > 펀드 투자에서 시장 자체의 위험, 펀드 거래의 알 수 없는 가격 위험, 펀드의 막대한 환매로 인한 유동성 위험 등을 어떻게 측정해야 하는지 분석합니다. 그렇다면 맹신기민에게 펀드 위험은 어떻게 측정해야 할까요? 오늘 편집장은 기금 위험을 어떻게 측정해야 하는지에 대해 여러분과 공유하고 있습니다. 참고용으로만 참고할 수 있습니다! (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언

펀드 위험 측정 방법

1. 펀드 위험 등급 조회

기민에게 펀드 위험 등급을 보는 것이 가장 쉬운 위험 측정 방법입니다. "증권 선물 투자자 적합성 관리 방법" 및 "기금 모금 기관 투자자 적합성 관리 시행 지침 (시범)" 과 같은 관련 규정에 따라 펀드 제품은 위험 수준에 따라 낮은 수준에서 R1, R2, R3, R4, R5 등급으로 분류됩니다.

2. 참고주식창고 < P > 우리는 펀드의 모집설명서를 읽을 때 "투자주식의 비율은 _ _, 이상 _ _" 이라는 말을 자주 본다. 우리는 평소 펀드 정기 보고서를 보면 분기 말 현재 한 펀드의 주식 창고를 볼 수 있다. 주식 창고가 높을수록 일반적으로 펀드의 주식 보유 비중이 높을수록 펀드의 위험도 높다는 뜻이다. 일반적으로 주식 펀드와 혼합 펀드의 변동성과 위험은 부채 기반에 비해 높다. < P > 하지만 주식 창고는 고정불변이 아니다. 펀드 매니저는 시장의 변화에 따라 펀드 계약의 창고 상한 및 하한 범위 내에서 주식 비중을 조정하게 된다. 예를 들어' 우시장' 에서 주식 창고를 적절히 늘리고' 곰 시장' 에서 위험을 피하기 위해 적시에 주식 창고를 낮추는 등.

3. 지분집중도 조사 < P > 지분집중도는 일반적으로 모 펀드의 상위 1 대 창고주의 시가가 펀드의 총 시가에서 차지하는 비율로, 주로 주동적으로 관리되는 주식형 펀드와 편주 혼합형 펀드에 사용된다. 정기 보고서를 검토하여 펀드의 지분 집중도를 추적할 수 있습니다. 일반적으로 상위 1 대 중창주가 과반수를 차지하고 있으며, 펀드의 지분 집중도가 높고 중창주 변동의 영향도 상대적으로 크다고 볼 수 있습니다. < P > 또한 단일 주식이 차지하는 펀드의 순자산 비중을 참고해 펀드의 위험 정도를 판단할 수 있다. 집중도가 높을수록 자금 통제가 용이하지만 일정 기간 동안 펀드 순액이 빠르게 상승할 수 있지만 시장 상황이 악화될 때' 전신퇴출' 을 하려면 어려움이 상대적으로 클 수 있다.

4. 업종집중도 조사 < P > 일반적으로 펀드의 업종집중도는 펀드가 시가가 가장 큰 상위 3 대 업종의 주식 시가의 합을 펀드 지분 총 시가의 비율로 말한다. 업종집중도가 높을수록 중창업계의 상승이 펀드 순액에 미치는 영향이 커지고, 주식자산이 특정 업종에 노출될 위험도 상대적으로 크다. 일반적으로 펀드가 보유하고 있는 특정 판의 규모 비율이 3% 를 넘는 것은 집중도가 높은 것으로 간주되며, 해당 판이 떨어지면 펀드의 순액 실적이 큰 영향을 받을 수 있습니다.

펀드 위험의 의미

펀드 위험은 펀드 운영 중 발생할 수 있는 위험입니다. 시장 위험 (외부 위험) 과 회사 위험 (비시장 위험) 으로 나뉩니다. 시장 위험은 정치, 경제, 정책 또는 법령의 변경과 같은 외부 요인으로 인해 시장 시세 변동으로 인한 투자 위험입니다. 기금은 간접적인 투자 도구이기 때문에, 그것의 위험은 주로 간접적인 위험이다. 펀드 운영은 포트폴리오 투자를 채택하고 외부 요인이 상대적으로 덜 영향을 미치기 때문에 이러한 위험은 일반적으로 다른 투자보다 작습니다. 펀드의 비시장 위험, 즉 내재 위험은 펀드 매니저 회사의 경영 능력과 신뢰성 등으로 인한 위험이다. 기금은 위험 수준에 따라 저위험 기금, 중위험 기금, 고위험 펀드의 세 가지로 나뉜다. 저위험 기금은 위험이 낮은 금융 상품을 주요 투자 대상으로 하는 펀드로, 국채 펀드, 화폐시장 펀드와 같은 펀드입니다. 중위험기금은 중간 위험의 금융상품을 주요 투자 대상으로 하는 펀드로, 블루칩 펀드, 국제채권 펀드 등이다. 고위험기금은 위험도가 높은 금융상품을 주요 투자 대상으로 하는 펀드로, 주식펀드, 지렛대 펀드, 선물기금 등이다. < P > 펀드 위험 분류

1. 오픈 펀드 구매 및 알 수 없는 가격 환매 위험 오픈 펀드의 구매 및 환매 알 수 없는 가격 위험은 투자자가 당일 청약, 환매 펀드 단위를 할 때 참조하는 단위 순자산 가치는 이전 펀드 개방일의 데이터이며, 펀드 단위 순자산 순자산 이 지난 거래일부터 개방일까지 발생한 변화에 대해 투자자는 예측할 수 없습니다.

2. 오픈 펀드의 투자 위험 오픈 펀드의 투자 위험은 주식 투자 위험과 채권 투자 위험입니다. 이 가운데 주식투자위험은 상장회사의 경영위험, 증권시장위험, 경제주기변동위험 등에 주로 달려 있으며, 채권투자위험은 주로 금리 변동이 채권투자수익에 영향을 미치는 위험과 채권투자의 신용위험을 가리킨다. 펀드의 투자 목표가 다르고, 그 투자 위험도 보통 다르다. 수익형 펀드 투자 위험이 가장 낮고, 성장형 펀드 위험이 가장 높고, 균형형 펀드가 중심에 있다. 투자자는 자신의 위험 감당 능력에 따라 자신의 재정 상황과 투자 목표에 적합한 펀드 품종을 선택할 수 있다.

3. 불가항력 위험 불가항력 위험은 전쟁, 자연재해 등 불가항력이 발생할 때 펀드 투자자들에게 주는 위험이다.

4. 시장 위험 시장 위험에는 주로 정책 위험, 경제 주기 위험, 이자율 위험, 상장회사 경영 위험, 구매력 위험 등이 포함됩니다.

5. 정책 위험 정책 위험은 국가 거시정책 (예: 통화정책, 재정정책, 산업정책, 지역발전정책 등) 의 변화로 시장 가격 변동을 야기하는 위험을 말한다.

6. 경제주기 위험경제주기 위험이란 경제운용의 주기적인 변화에 따라 각 업종 및 상장사의 수익성 수준도 주기적으로 변화하여 개별 주식과 전체 업종의 2 차 시장 추세에 영향을 미치는 것을 말한다.

7. 이자율 위험이율 위험은 시장 이율의 변동이 증권시장 가격과 수익률의 변동을 초래할 수 있다는 것을 말한다. 금리는 국채의 가격과 수익률에 직접적인 영향을 미치고 기업의 융자 비용과 이윤에 영향을 미친다. 펀드가 국채와 주식에 투자하면 그 수익수준은 금리 변화의 영향을 받을 것이다.

8. 상장회사 경영위험상장회사 경영위험이란 상장회사의 경영이 좋고 나쁨이 관리능력, 재정상황, 시장전망, 산업경쟁, 인력자질 등 다양한 요인에 의해 영향을 받는다는 의미다. 펀드가 투자한 상장회사가 경영이 부실하면 주가가 떨어지거나 분배에 쓸 수 있는 이윤이 줄어들어 펀드 투자 수익이 떨어질 수 있다. 펀드가 투자 다양화를 통해 이런 비체계적 위험을 분산시킬 수는 있지만 완전히 회피할 수는 없다.

9. 구매력 위험 구매력 위험이란 펀드의 이윤이 주로 현금 형태를 통해 분배되는 반면, 현금은 인플레이션의 영향으로 구매력이 떨어지면서 펀드의 실제 수익이 하락할 수 있다는 것을 말한다.

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