펀드의 5년 수익률은 각각 3%, 2%, -3%, 4%, 3%입니다. 시장 무위험 수익률은 3%입니다. 누가 나를 도와주나요?

하방 위험의 표준 편차는 6.083%이며 다음과 같이 계산됩니다.

무위험 수익률보다 낮은 수익률: 2%, -3%

LPSD ^2=[(2%-3%)^2+(-3%-3%)^2]/(2-1)

LPSD=0.6083=6.083%

확장 정보:

1. 반품률의 표준 편차

수익률의 표준 편차는 예상 반품률에 대한 실제 반품률의 분산을 측정합니다(예: , 평균수익률) 정도는 투자의 위험성을 반영합니다. 수익률의 표준편차는 먼저 수익률의 제곱편차의 평균합을 구한 후 제곱근을 취하여 구합니다.

계산 과정은 실제 수익률에서 기대 수익률을 빼서 수익률의 분산을 구한 다음 각 편차를 제곱하고 실제 수익률에 해당하는 확률을 곱하는 것입니다. 수익률의 분산, 표준편차는 분산의 제곱근을 취하여 구합니다.

소위 기대수익률 표준편차 의사결정방법은 투자의 기대수익률과 수익률 표준편차를 바탕으로 리스크 기반 의사결정을 하는 방식을 말한다.

2. 기대수익률 표준편차 의사결정 방법에는 일반적으로 두 가지 구체적인 방법이 있습니다:

1. 최대 기대수익률 방법.

미래실질소득을 대표하는 것으로 미래소득의 기대가치를 이용하고, 이를 바탕으로 투자판단을 내리는 순현재가치법, 수익률법 등을 사용하는 것을 최대기대수익률이라고 합니다. 소득방식. 위험 상황(미래 수익이 불확실한 상황)에서 간단하고 쉬우며 일반적으로 사용되는 의사 결정 방법입니다.

기대수익률 방식의 단점은 리스크 프로파일을 고려하지 않아 투자가 위험하다는 점이다.

2. 예상 표준편차 방법.

해리 마코위츠는 누구나 인정하는 의사결정 법칙, 이른바 기대표준편차법을 제안했다.

이 법칙은 다음과 같이 설명할 수 있습니다. 두 프로젝트 A와 B 중 다음 두 가지 조건 중 하나가 충족되면 프로젝트 A가 프로젝트 B보다 낫습니다.

1 ) A A의 기대수익률은 B의 기대수익률보다 크거나 같고, A의 수익률 표준편차는 B의 수익률 표준편차보다 작습니다. 공식은 E(A)≥E(B) 및 (A)<(B)로 표현됩니다.

2) A의 기대 수익률은 B의 기대 수익률보다 크고, A의 수익률 표준편차는 B의 수익률 표준편차보다 작거나 같습니다: E(A)E(B) 및 (A)≤(B ) .