채권 펀드 수익은 어디에서 나오나요?

채권 펀드는 주로 채권에 투자합니다. 펀드 수익의 상당 부분은 투자된 채권에 따라 결정됩니다.

1.

채권을 만기까지 보유하면 이자 수익이 발생하는데, 이는 채권 펀드의 비교적 안정적인 수익원이다. 채권의 신용 등급과 만기 기간에 따라 채권이 가져오는 수입도 다릅니다. 일반적으로 신용 등급이 높을수록 위험이 낮아지고 이자율이 낮아지며 상대적으로 수입이 줄어듭니다. 만기기간이 길수록 이자율이 높을수록 소득도 높아집니다. 따라서 투자자가 더 높은 수익을 얻고 싶다면 장기 채권이 많은 채권 펀드에 투자하는 것이 좋습니다.

2. 채권 매수-매도 스프레드.

채권은 유통시장에서 매매될 수 있으며, 시장이자율, 채권신용등급, 만기기간 등의 요인에 따라 가격이 변동하기 때문에 변동폭이 큽니다. 낮은 가격에 구매하고 높은 가격에 판매하여 수익을 얻을 수 있습니다. 수익금이 실현된 후에도 계속해서 새로운 고금리 채권에 투자하여 계속해서 높은 이자를 얻을 수 있습니다.

3. 채권 환매.

채권펀드는 환매사업을 통해 보유하고 있는 채권을 담보로 삼아 자금을 조달하고, 금리가 더 높은 채권을 매입해 더 높은 수익을 얻을 수 있다. 채권펀드는 채권 환매 등 레버리지 거래를 통해 수익을 효과적으로 증폭시킬 수 있습니다. 하지만 레버리지 거래는 위험도가 높으므로 주의해서 운영해야 하며, 그렇지 않으면 돈을 잃을 가능성이 높습니다. 현재 공공자금의 레버리지 비율은 다음과 같이 제한됩니다. 일반 개방형 펀드의 레버리지 비율은 140%를 초과할 수 없으며, 폐쇄형 펀드의 레버리지 비율은 마감 기간 동안 200%에 도달할 수 있습니다.

4. 주식투자수익.

원본채권펀드는 채권금융상품에 투자하는 것 외에 원시장의 채권 및 신주에도 투자할 수 있으나 유통시장의 주식거래에는 참여하지 않는다. 채권형펀드는 채권금융상품에 대한 투자를 기반으로 유통시장 주식의 매매에 참여할 수 있을 뿐만 아니라 발행시장의 신주 투자에도 참여할 수 있습니다. 이처럼 2차채권은 주식투자에 참여해 초과수익을 얻을 수 있지만, 주식시장의 위험도 감수해야 한다.

채권 자금의 위험:

1. 채권가격은 시장이자율의 변동에 영향을 받습니다. 시장 금리가 상승하면 대부분의 채권 가격은 하락하고, 시장 금리가 하락하면 대부분의 채권 가격은 상승합니다. 일반적으로 채권의 만기가 길수록 채권가격은 시장변동에 더 큰 영향을 받습니다. 이에 비유하자면 채권형 펀드는 채권을 주요 투자 대상으로 삼고 있으며, 채권형 펀드의 만기가 길수록 시장 변동의 영향도 커집니다.

2. 신용위험. 신용리스크란 채권발행회사의 경영상태가 좋지 않아 제때에 이자를 지급하지 못하거나 만기시 채권을 인수하지 못하는 경우 채권의 신용리스크가 높다는 의미입니다. 채권평가기관의 채권신용등급이 낮아지면 채권자산을 보유하고 있는 채권펀드가 신용위험에 영향을 받아 펀드 순자산이 하락하게 됩니다.

3. 조기상환 위험. 발행회사의 영업상태가 양호하거나 금리가 낮은 자금조달채널이 있는 경우, 조기상환권이 있는 채권을 보유하고 있는 펀드는 고금리 채권을 얻을 수 없을 뿐만 아니라, 고금리 채권을 선지급할 수도 있습니다. 재투자 위험에 직면하게 됩니다.

4. 인플레이션 위험. 인플레이션은 통화 구매력을 감소시키고, 통화 가치도 하락하게 됩니다. 채권펀드의 투자자는 인플레이션의 영향을 무시할 수 없으며, 수익률이 인플레이션율을 초과하도록 자산을 배분해야 합니다.