정성적 분석을 위해 공적 자금을 선택할 때 어떤 측면을 분석할 수 있나요?

펀드 분석 방법

정량적 분석(자료출처: 헤지펀드의 순성과) 실무적인 관점에서는 월별 성과를 추적하는 것이 더 가치가 있습니다. 성과 샘플 및 오류가 너무 크고 일일 성과의 지속 가능성이 너무 낮음)

위험 조정 수익률 지표

샤프 비율

젠슨 비율 (위험 조정 절대 수익률)

트레이너 비율

소르티노 비율

카마 비율

스터처 지수(위험 조정 수익성 )

펀드매니저의 투자운용능력

타이밍능력(C.L지표모형)

위험다각화능력 및 종목선택능력(M.C.V지수)

성과 및 스타일 귀속(헤지펀드마다 고유한 특성이 있습니다. 다양한 헤지펀드를 정의하는 가장 좋은 방법은 다양한 수익원을 분석하는 것입니다. 일반적으로 성장 유전자, 인플레이션 유전자, 위험 선호 유전자, 자금조달 유동성, , 가치 유전자, 시장 유전자, 주식 모멘텀 유전자)

펀드매니저의 적극적인 운용 능력과 정보 비율(투자 능력과 행운을 구별하는 지표)을 추적합니다.

회귀계수법, 성과이분법법(성과연속성 테스트)

리스크 통제 능력

하락 리스크

최대 하락폭

하향 분산

가치 변화

전략 능력

거래 종류의 다양성, 유동성

잠재 실현 손실률

다양한 전략에 주목하세요. 펀드는 단순 비교가 불가능합니다. 일반적으로 같은 전략의 펀드는 비교만 가능합니다. 동일한 전략으로 동일한 성과를 달성하더라도 레버리지 크기와 위험 노출 정도를 비교하는 것은 여전히 ​​필요합니다.

특별한 시간대의 특별 성과

펀드의 투자 의사결정 과정(의사결정 과정에는 위험 통제 시스템, 프로세스 및 규율도 포함됩니다)

회사의 투자 팀의 성과 평가 방법

은 이를 회사의 사모펀드에 대한 정성적 평가 속성 식별자로 사용합니다.

질적 분석에서는 사람에 대한 평가가 최우선이다. 일류 인재의 이념적 산물은 투자 개념과 투자 논리이며, 투자 포트폴리오와 프로세스는 모두 투자 개념의 구현과 실행에 관한 것이다. 그리고 투자 논리는 과거 성과입니다. 좋은 펀드매니저의 학력은 대부분 수학, 물리학(양자물리학 및 유체물리학), 통계학, 컴퓨터공학 등 이공계이거나 이들과 높은 상관관계가 있다는 것을 대수의 법칙에서 찾아볼 수 있다. 수학 교육을 받지 못한 분들도 계시지만, 트레이더로 성장하신 분들은 이런 펀드에 특히 주의하셔야 합니다.

사모펀드 표본의 성과 평가 결과를 얻기 위해 정량적 분석 시스템을 사용했다. 이 분석은 전적으로 사모펀드의 과거 성과를 기반으로 한다. 구체적으로는 위험조정수익률, 위험통제능력, 펀드매니저의 투자운용능력, 전략능력의 4차원 점수를 각각 계산하고 가중치를 곱하여 해당 기업의 사모펀드 성과평가 속성으로 활용합니다. 둘째, 정성적 분석 시스템은 정성적 순위를 얻기 위해 사용되며, 정성적 분석은 전문가 시스템의 인터뷰와 설문 조사를 기반으로 합니다. 구체적으로 회사의 투자리서치 능력, 펀드의 투자의사결정과정 및 규모, 계약성, 투명성 등을 각각 점수화하여 회사의 사모펀드의 정성평가 속성으로 활용합니다.

마지막으로 정량분석 시스템 점수에 가중치를, 정성분석 시스템 관련 지표 점수에 가중치를 곱해 사모펀드 종합 점수 순위를 산출한다

위 내용은 저의 자금 분석 방법과 경험입니다. 귀하의 의사 결정에 도움이 되기를 바랍니다.

마지막으로 강조할 점

기초적 연구에서는 펀드의 성과를 어느 정도 분석, 판단, 예측할 수 있다는 것만 보여줍니다. 펀드의 펀더멘털은 펀드의 상대적인 성과를 결정하며, 시장 요인과 펀더멘탈 요인이 함께 펀드의 절대적인 성과를 결정합니다.

우리의 업무는 단순히 좋은 펀드를 선별하는 것 이상입니다. 현재 국내 FOF는 자금심사에만 너무 치중하고 투자과정에서 자산배분을 무시하고 있다. “다른 금융상품에 비해 FOF의 가장 큰 장점은 대규모 자산배분에 있다.”

주요 카테고리에 자산을 배분하는 능력이 펀드 포트폴리오 투자의 성과를 결정합니다. 투자자는 먼저 주요 자산 카테고리의 배분 비율을 고려한 후 선호하는 펀드나 운용사를 선택해야 합니다.