지금 펀드 투자에 적합합니까? 펀드 조합은 어떻게 선택합니까?

주식 시장에 투자하는 것은 종종 시스템 위험과 비 시스템 위험이라는 두 가지 위험에 직면한다. 3.7 절에서 설명한 바와 같이 시스템 위험이란 구매력 위험, 이자율 위험, 환율 위험, 거시 경제 위험, 사회 정치적 위험 등 전체 시장과 관련된 위험이다. 시스템 위험은 특정 주식에만 관련된 위험이며

기금은 투자에 포트폴리오 투자 방법을 채택합니다. 조합투자란 서로 다른 주식, 채권, 통화도구 등을 포함한 다양한 증권자산에 동시에 투자하는 것을 의미하며, 포트폴리오를 구축하는 가장 큰 이유는 비체계적 위험을 효과적으로 제거할 수 있기 때문이다. 이것을 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 우리는 종종 바구니에 계란을 담은 예를 사용하여 포트폴리오 투자의 분산 위험의 중요성을 설명합니다. 만약 우리가 모든 계란을 한 바구니에 넣는다면, 만약 이 바구니가 실수로 땅에 떨어지면, 모든 계란이 깨질 수 있다. 그리고 만약 우리가 계란을 다른 바구니에 나누어 넣는다면, 한 바구니를 떨어뜨려도 다른 바구니의 계란에는 영향을 주지 않는다. < P > 펀드가 조합투자 전략으로 위험을 희석할 수 있기 때문에 펀드를 사는 것이 펀드를 모방하여 조합투자를 하는 것보다 낫다고 말하는 사람들이 있다. 실제로 포트폴리오 투자가 모든 투자자에게 적합한 것은 아니다. 비체계적 위험을 없애기 위해서는 일반적으로 15 종 이상의 주식을 투자해야 하는데, 일반 투자자는 이렇게 많은 주식에 투자할 자금이 부족하고, 전문지식도 부족하여 이렇게 많은 우수한 주식을 선발할 수 없기 때문이다. 이 문제를 해결하는 방법은 투자 펀드를 통해 전문가가 투자조합을 만들 수 있도록 하고, 투자펀드는 자금량에 대한 요구가 낮아 1 원 정도면 펀드를 살 수 있다. < P > 주목할 만하게도, 우리는 펀드 제품의 포트폴리오를 더 건설할 수 있습니다. 즉, 특정 펀드에만 투자하는 것이 아니라 몇 개의 펀드를 선택하여 위험을 더욱 피하려는 목적을 달성할 수 있습니다. < P > 속담에 모든 계란을 같은 바구니에 넣지 말라는 말이 있다. 많은 투자자들은 주식을 살 때 위험을 분산시키기 위해 몇 마리를 더 사야 한다는 것을 알고 있다. 펀드 투자도 마찬가지다. 펀드를 살 때 펀드 조합을 몇 개 더 사는 것이 위험을 분산시키는 가장 좋은 방법이다. 구체적으로 말하자면, < P > 위험 선호도 < P > 사람마다 성격과 재무 등에 따라 투자 위험 선호도가 다르다는 점을 고려해 볼 수 있습니다. 예를 들어, 수입이 많은 사기업주가 태어날 때 모험을 좋아하고 자극을 추구하는 것을 좋아한다면 투자 대상에 대한 높은 수익을 요구할 가능성이 높습니다. 투자자는 고유한 위험 선호도에 따라 해당 펀드 포트폴리오를 구축해야 합니다. 그렇지 않으면 사전 설정된 투자 목표를 성공적으로 달성하지 못할 수 있습니다. < P > 주식과 채권은 두 가지 유형의 위험수익 특징이 뚜렷한 증권자산으로, 이에 따라 이 두 가지 유형의 자산에 중점적으로 투자하는 주식기금, 채권기금, 그리고 그 사이에 있는 혼합기금의 위험수익 특성도 각각 특징이 있다. 이에 따라 투자자들은 서로 다른 유형의 펀드를 매입하고 총자산에서 각 유형의 펀드 구성 비율을 조정하여 자신의 위험 선호도와 비슷하거나 같은 효과를 얻을 수 있다. 예를 들어, 이러한 선호 위험과 수익에 대한 요구가 높은 사기업주들의 경우, 자산 배분에 고위험 고수익의 주식펀드와 저위험 저수익채권 펀드를 더 많이 배합해야 합니다. 이렇게 하면 자산 전체의 진취성을 보장할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) < P > 모든 사람이 자신의 위험 선호도를 잘 알고 있는 것은 아니기 때문에 시장에는 위험 선호도를 테스트하는 많은 방법이 있습니다. 대부분 간단하고 쉽습니다. 최종 단독매입 펀드에 앞서 투자자들은 더 나은 투자를 할 수 있도록 이런 방식으로 위험 선호도를 측정하는 것이 좋습니다.

펀드 스타일

자아를 인식하고 펀드 포트폴리오의 위험 수익 특성을 파악한 후에는 펀드 스타일에 따라 펀드 포트폴리오를 추가로 구축해야 합니다. < P > 주식자산도 마찬가지로 중요한 위치를 차지하고 있지만 주식펀드와 혼합기금에는 여전히 많은 차이가 있다. 주식 펀드는 종종 높은 주식 자산 할당 비율을 유지한 다음 위험 수준이 다른 자산의 전환이나 주식 선택을 통해 수익을 추구하거나 위험을 피한다. 혼합기금은 시장에 대한 판단을 통해 자산을 주식시장과 채권시장 사이를 전환하여 수익을 얻고 위험을 피하려는 목적을 달성하는 데 매우 유연합니다. 주식펀드와 마찬가지로, 일부 펀드는 대판 가치 주식에 대한 투자에 치중하며, 펀드는 전반적으로 온건한 스타일을 보이고 있다. 또 다른 펀드들은 소판 성장 주식을 선호하며, 펀드는 전반적으로 고위험 고수익의 진취적인 스타일을 보여준다. 또한 투자 운영상의 사고방식이 다르면 펀드 개성에 상당한 차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어, 일부 펀드는 자산의 장기 부가가치를 추구하며, 배당금은 특별히 신경쓰지 않습니다. 배당금이 어느 정도 펀드 자산의 장기 부가가치에 영향을 미치기 때문입니다. 어떤 펀드는 약간의 배당금을 강조하는데, 펀드가 일정한 이윤을 얻은 후 바로 배당금을 나누어 투자자들을 안전하게 한다. 채권 펀드 내부에도 마찬가지로 많은 세분화가 있다. 이를테면 전환채뿐 아니라 주식에 투자할 수 있는 채권 펀드, 중단기 채권만 투자할 수 있는 중단기 채권 펀드, 더 짧은 기간 채권만 투자할 수 있는 극단부채 펀드, 투자 행위에 대한 요구가 가장 엄격한 통화시장 펀드가 있다. < P > 같은 펀드 분류에도 성격이 판이한 펀드 품종이 있다는 것을 알 수 있다. 따라서 효과적인 펀드 포트폴리오를 구축하기 위해 좀 더 구분할 필요가 있다. 앞서 언급한 바와 같이, 소액 성장 주식에 투자하고 펀드 자산의 장기 부가가치를 추구하는 주식펀드는 당연히 이 투자자 펀드 포트폴리오의 중점 배치가 되어야 한다.

기한과 시기

투자 기한은 펀드 포트폴리오 건설에 큰 영향을 미친다. 장기 자금을 투자하는 데 사용하고 수익이 1 위라면, 우리는 안심하고 주식형 펀드에 투자하고, 소량의 채권류 펀드에 넣을 수 있다. 주식류 펀드의 투자 이익은 종종 오랜 기간이 걸려야 충분히 드러날 수 있기 때문에, 단기 출입은 투자자들에게 많은 수익을 가져다 주지 못하기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) 반대로, 단기 자금 또는 비정기적으로 사용될 수 있는 자금을 투자하는 데 사용되는 경우, 보안과 유동성이 투자의 주요 목표가 되고 수익성은 두 번째로 떨어질 것입니다. 이런 상황에서 우리는 전체 자산 배분에 유동성이 강하고 안전성이 높은 단기 채권 펀드나 화폐시장 펀드 등을 많이 배정해야 한다. < P > 신규 펀드와 기존 펀드에 투자하는 우열을 묻는 경우가 많은데, 시장 시기의 관점에서 볼 수 있습니다. 신규 펀드와 기존 펀드의 주요 차이점은 펀드 운영이 직면한 외부 환경이 다르고 현재 자산 할당 상황이 다르다는 점이다. 따라서 투자 시 시장 상황을 구체적으로 분석해 포트폴리오에서의 배치를 결정해야 한다. 일반적으로, 시장 상승 추세가 이미 명확한 경우, 노기금은 기성 자산 포지션을 가지고 있기 때문에 직접 상승수익을 얻을 수 있고, 신펀드의 건설창고 과정은 펀드의 전반적인 성과에 영향을 미칠 수 있으며, 이때 투자자들은 노기금을 많이 배분하여 가능한 수익을 쟁취할 수 있다. 시장 하향 추세가 명확하거나 시장 추세가 불분명한 경우, 노기금은 같은 이유로 부정적인 영향을 많이 받는 반면, 새 펀드는 주동적이며, 건설시기 리듬을 파악한 기초 위에서 위험을 충분히 회피할 수 있다. 이때 투자자들은 새로운 펀드를 많이 배치해 손실을 최대한 피할 수 있다.

펀드 포트폴리오를 구성할 때 펀드' 잡탕' 을 피해야 한다. 많은 투자자들이 다양한 주동적 또는 수동적인 이유로 많은 펀드 품종을 매입하고 보유하고 있으며, 이를 통해 위험을 더 많이 분산시키고 자금 안전을 강화할 수 있다고 생각합니다. 이것은 사실 오해이다. 펀드 자체는 주식 또는 채권 조합이며, 이미 주식 위험을 충분히 분산시켰다. 스타일이 다른 몇 개의 펀드를 매입하면 특정 스타일의 위험을 분산시킬 수 있다. 하지만 사온 펀드가 많을수록 분산의 위험이 많아진다.