워렌 버핏의 이야기

1930년 8월 30일 워렌 버핏은 미국 네브라스카주 오마하에서 태어났다.

1931년, 고작 11세였던 그는 주식 시장에 뛰어들어 처음으로 주식을 샀습니다.

1947년 버핏은 금융과 경영학을 공부하기 위해 펜실베이니아 대학교에 입학했습니다. 그러나 교수들의 공매도 이론만으로는 부족하다는 것을 깨닫고 2년 뒤 작별 인사도 하지 못한 채 학교를 떠났고, 컬럼비아 대학교 재무학과에 입학해 유명한 투자 이론가 벤자민 그레이엄 밑에서 공부했다. 버핏은 그레이엄 밑에서 집에 있었습니다. Graham은 투기를 반대했으며 회사의 수익성, 자산, 미래 전망 및 기타 요소를 분석하여 주식을 평가하는 것을 옹호했습니다. 그는 버핏에게 풍부한 지식과 노하우를 가르쳤습니다. 재능 있는 버핏은 곧 그레이엄이 가장 좋아하는 제자가 되었습니다.

1950년 버핏은 하버드 대학교에 지원했지만 거절당했습니다. 1951년 21세의 버핏은 졸업할 때 가장 높은 A+를 받았습니다.

1957년 버핏이 관리하는 자금은 30만 달러에 이르렀지만, 연말에는 50만 달러로 늘어났다.

1962년 버핏 파트너스의 자본금은 720만 달러에 이르렀고, 그 중 100만 달러는 버핏 개인 소유였다. 당시 그는 여러 파트너십을 하나의 "버핏 파트너"로 통합했습니다. 최소 투자금액이 100,000달러로 확대됩니다. 지금 상황은 중국의 사모펀드나 사모투자회사와 조금 비슷하다.

1964년 버핏의 개인 재산은 400만 달러에 이르렀고, 이때 그가 관리하는 자금은 2,200만 달러에 달했습니다.

1966년 봄, 미국 주식시장은 호황을 누리고 있었지만, 버핏은 주가가 급등했지만 자신의 기준에 맞는 저렴한 주식을 찾기가 어려웠다. 주식 시장의 미친 투기가 투기꾼들에게 횡재를 가져왔음에도 불구하고 버핏은 주가가 투기보다는 기업 실적 성장에 기초해야 한다고 믿기 때문에 흔들리지 않았습니다.

1967년 10월 버핏이 관리하는 자금은 6,500만 달러에 달했습니다.

1968년 버핏의 주식은 역사상 최고의 성과를 달성했습니다. 즉, 다우존스 지수는 9%만 오른 반면, 59% 상승했습니다. 버핏이 관리하는 자금은 1억 400만 달러로 늘어났으며, 이 중 2,500만 달러는 버핏의 소유였습니다.

1968년 5월, 주식 시장이 호황을 누렸을 때, 버핏은 파트너들에게 자신이 은퇴한다고 알렸습니다. 그런 다음 그는 Buffett Partners의 주식을 거의 모두 점진적으로 청산했습니다.

1969년 6월 주식시장은 급락했고 점차 주식시장 폭락으로 변했다. 1970년 5월에는 모든 주식이 전년도 초에 비해 50% 이상 하락했다. 1970년부터 1974년까지 미국 주식시장은 마치 생명력이 없는 고무공 같았습니다. 계속되는 인플레이션과 저성장으로 인해 미국 경제는 '스태그플레이션' 시대에 접어들었습니다. 그러나 한때 실망했던 버핏은 부가 곧 유입될 것을 보고 은근히 기뻐했습니다. 그는 값싼 주식을 너무 많이 발견했습니다.

1972년 버핏은 유명한 신문을 소유하는 것이 유료교를 소유하는 것과 같고 지나가는 사람은 통행료를 지불하기 위해 돈을 남겨야 한다는 사실을 발견하고 다시 신문 산업에 집중했습니다. 1973년부터 그는 비밀리에 주식 시장에서 보스턴 글로브와 워싱턴 포스트를 잠식했다. 그의 개입은 워싱턴 포스트의 수익을 연평균 35%로 크게 늘렸다. 10년 후, 버핏의 1천만 달러 투자는 2억 달러로 증가했습니다.

1980년에 그는 1억 2천만 달러를 들여 코카콜라 주식 7%를 주당 10.96달러에 샀습니다. 1985년에 코카콜라는 사업 전략을 바꾸고 자금을 회수하고 음료 생산에 투자하기 시작했습니다. 주가는 5배 오른 51.5달러로 올랐다. 얼마나 많은 돈을 벌었는지에 관해서는 그 금액이 전 세계 투자자들을 놀라게 할 수 있습니다.

1992년 버핏은 미국의 첨단 방위산업 기업인 제너럴 다이나믹스(General Dynamics)의 주식 435만 주를 주당 74달러에 매입했습니다. 113위안. 6개월 전 버핏이 소유했던 3억2200만 달러 상당의 주식은 현재 4억9100만 달러 가치가 있다.

1994년 말까지 버크셔의 산업 제국은 230억 달러 규모로 성장했습니다. 버크셔는 더 이상 방적공장이 아니라 버핏의 거대한 투자 및 금융 그룹이 되었습니다. 1965년부터 1994년까지 버핏의 주가 상승률은 연평균 26.77%로 다우존스 지수보다 거의 17%포인트 높았습니다. 만약 누군가가 1965년에 버핏의 회사에 10,000달러를 투자했다면, 그는 1994년까지 1,130만 달러의 수익을 얻었을 것입니다. 즉, 누군가 30년 전에 버핏을 선택했다면 그는 부자가 되기 위한 로켓을 탔을 것입니다.

2000년 3월 11일, 버핏은 버크셔의 웹사이트에 올해의 연례 편지를 게재했습니다. 수치에 따르면 버핏이 회장을 맡은 투자 펀드 그룹 버크셔의 지난해 순이익은 28억3천만 달러에서 15억5천700만 달러로 45% 감소했습니다.

지난해 버크셔의 A주 가격은 20% 하락했는데, 이는 1990년대 유일한 하락세였으며, 동시에 버크셔의 장부 수익은 0.5% 증가했는데, 이는 같은 기간 S&P 21의 성장률보다 훨씬 낮았습니다. 1980년 이후 감소. 처음으로 뒤쳐짐.

버핏은 "우리는 단순한 사업을 좋아한다"고 말했습니다. 버크셔의 수익성이 높은 사업 중 연구 개발에 종사하는 사업은 하나도 없습니다. Simple Business에 대한 설명은 "우리 회사는 농축 시럽을 생산하며 경우에 따라 직접 음료로 만들어 이를 공인 도매업체와 소수의 소매업체에 병입 및 통조림용으로 판매합니다."라고 설명합니다. 이것은 Coca-Cola Company의 1999년 연례 보고서에 있는 회사의 주요 사업에 대한 논평입니다. 이 논평은 100년 이상 동안 모든 연례 보고서에 나타났습니다. 단순함과 시대를 초월한 것은 버핏이 비즈니스에서 발굴하고 소중히 여기는 것입니다. 확고한 기업 인수자로서 버핏은 기업을 인수하는 것을 좋아하지만 기업을 매각하는 것을 좋아하지 않습니다. 그는 일반적으로 대규모 공장과 급격한 기술 변화가 있는 기업을 피합니다.

버핏은 직원들이 이직하는 것도 좋아하지 않습니다. 버크셔는 지난 35년 동안 회사 관리자가 질병으로 사망하거나 퇴직하지 않는 한 회사를 떠나는 경우가 거의 없었습니다. 마찬가지로 버핏 자신도 크게 변하지 않았으며 그의 기본 필수품도 동일하게 유지됩니다. 1999년에 그는 오마하 고아원(Omaha Orphanage)이라는 자선단체를 돕기 위해 지난 20년간 사용했던 주머니 지갑을 경매에 부쳤습니다. 버핏은 이렇게 설명합니다. "이 지갑에는 특별한 것이 없습니다. 오래전부터 이어져 왔습니다. 양복도 낡고, 지갑도 낡고, 차도 낡았습니다. 1958년부터 저는 늘 이 낡은 집에 살았기 때문에 보관해 두었습니다. 이런 일." 세계 최고 부자의 지갑에는 돈이 얼마나 있을까? "한 번 보겠습니다." 그는 지갑을 열고 100달러짜리 지폐 여덟 장을 세며 말했다. 그는 “저는 보통 지갑에 1,000달러 정도를 넣어두고 있습니다.”라고 말했습니다. 2001년 이전에 버크셔의 ROE는 마이너스였던 적이 없었고 합산 수익률은 29.5%였습니다. 그러나 이 행운은 9·11 테러로 해마다 사라졌다. 회사가 보유하고 있는 코카콜라 주식과 아메리칸 익스프레스 주식의 대규모 보유량은 전례 없는 손실을 기록했습니다. 회사 자체 주가는 실제로 약 7% 상승했고, 회사 장부가치는 6.2% 하락했는데, 이는 S&P의 11.9% 하락보다 여전히 나은 수준입니다. Berkshire의 2001년 연례 보고서 시작 부분에는 다음과 같이 적혀 있습니다. "2001년 Berkshire의 순 자산 손실은 37억 7천만 달러에 이르렀으며, 클래스 A 주식과 클래스 B 주식의 주당 가치는 모두 6.2% 감소했습니다."

버핏은 몇 가지 중요하고 성공적인 투자 결정을 통해 버크셔를 설립했습니다. 회사 순자산의 절반 이상이 약 10개 주요 투자에 기인합니다. 버핏은 경제가 어려운 시기에 거의 항상 저렴한 가격에 기업을 매입한 후 장기적으로 보유합니다. 일부 분기별 투자 보고서에서 장기는 다음 분기 수익의 결산일 또는 발표일을 나타냅니다. 그러나 현재 버핏이 보유하고 있는 많은 투자는 영광스러운 날이 올 때까지 경제적으로 좋은 시기와 나쁜 시기를 겪으며 수년, 수십 년 동안 지속됩니다. 버핏은 투자 기회가 오면 더 큰 기업을 인수하기 위해 여기저기 공격을 가하는 마라톤 투자자이다.

버핏이 보유한 기업, 주식, 채권, 현금의 가치 ​​외에도 더 큰 가치가 있는 것들이 있습니다.

예를 들어, 사치하지 마십시오. 버핏이 자신에게 연간 천만 달러의 급여를 지급한다면 버크셔 주주 중 누구도 나서서 반대하지 않을 것이라고 믿습니다. 그의 연봉은 20년 넘게 (스톡옵션이나 보너스 없이) 10만 달러를 유지해 왔다. 그는 포춘지 선정 500대 기업 중 연봉이 가장 낮지만, 세계에서 가장 성과가 좋은 CEO이다. 펀드 매니저. 그는 27년 동안 버크셔를 경영해 왔으며 미국 주요 기업에서 가장 오랫동안 재직한 CEO입니다.

버크셔 주주들에게는 "큰 클로즈업"이 있습니다. 버핏은 귀하의 파트너이며 그는 귀하를 위해 열심히 일하고 있습니다. 그는 자신을 위한 기념물을 짓기 위해 주주들의 공동 재산을 사용하지 않았고, 버핏 타워도, 버핏 타워도, 버핏 공항도, 버핏 애비뉴도, 버핏 동물원도 건설하지 않았습니다.

버크셔는 뛰어난 성과를 거두고 버핏도 유명하지만 월스트리트는 여전히 버크셔 주식을 심각하게 여기지 않는다. 이를 추적하는 증권 분석가는 거의 없으며 주식 중개인은 투자자에게 이를 추천하지 않습니다. 이를 주식투자상품으로 홍보하고 보도한 언론은 거의 없습니다. 중요한 블루칩 기업 목록에도 이 내용이 언급되어 있지 않습니다.

평범해 보이는 연차보고서에는 사진도 없고, 히스토그램도 없고, 그래프도 없다. 버크셔 팬들은 이러한 유형의 연례 보고서에 매우 익숙합니다. 이 보고서는 유머러스하고 비즈니스와 인간 본성에 대한 통찰력을 갖고 있으며 버크셔의 다양한 기업 관리자를 칭찬하며 다른 기업 연례 보고서에는 부족합니다. 버핏이 연례 보고서를 작성할 때 실수를 했다면 그는 가장 먼저 이를 인정할 것입니다.

버핏이 작성한 연례 보고서는 매우 문학적이며 버크셔가 소유한 주요 자산과 회사가 미국의 일부 뛰어난 회사에 투자한 막대한 자산(대부분 가치가 10억 달러 이상)을 예리하게 검토합니다. 여기에는 Coca-Cola, Gillette, American Express, Wells Fargo, The Washington Post Co., Moody's 및 Block & Co가 포함됩니다. 이는 유명 기업들의 대규모 쇼케이스입니다. 이 연례 보고서의 작성 스타일은 독특하고 재치로 가득 차 있으며, 인간의 지혜의 불꽃은 어디에서나 볼 수 있습니다. 버크셔의 연례 주주총회 역시 매우 특별하다. 전 세계에서 약 10,000~15,000명의 주주가 있습니다. 이 행복한 주주 그룹은 매년 봄 순례처럼 오마하의 투자 사원으로 모여듭니다. 버핏은 회사 업무를 제쳐두고 회의에 5~10분만 투자한 뒤 주주들의 질문에 답하는데 하루 종일을 보냈다. 버핏은 자신의 개성을 과시하는 것을 좋아하지 않으며 절제된 생활 방식을 유지합니다. 그는 자신의 삶의 원칙을 다음과 같이 설명합니다. “단순함, 전통, 검소함.

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