곧 만나요! 3년간의 수입이 하루 만에 다 떨어지고, 이 채권펀드도 하루 만에 12%나 폭락했다면 무슨 일이 일어났을까?

채권 펀드는 항상 시장에서 자산 배분의 '안정기'로 간주되어 왔습니다. 그러나 최근 채권 시장의 조정으로 인해 투자자들은 우려를 표했으며 일부 금융 상품과 펀드 상품은 다양한 수준을 경험했습니다. 철수의.

11월 21일, 채권형 펀드는 하루 만에 12% 이상 하락하며 시장의 큰 관심을 끌며 빠르게 검색어가 가장 많은 펀드 플랫폼으로 자리매김했습니다.

최근 채권시장은 큰 조정을 겪었고, 채권자금도 큰 영향을 받았지만 하루 만에 10% 이상 하락하는 경우는 매우 드뭅니다. 채권 베이스 연평균 수익률 약 4%를 기준으로 계산하면 펀드는 하루 만에 3년 수익률을 잃었다.

이와 관련해 일부 애널리스트들은 채권펀드가 하루 만에 10% 이상 하락했는데, 이는 펀드가 보유하고 있는 신용채권 포지션 상품이 급락한 데 따른 것일 수도 있다고 지적했다. Financial City 2A, 11월 21일 하락. 거의 50%. 또한 펀드가 대규모 환매를 경험하고 일부 보유액이 늘어났으며 채권 보유량의 변동으로 인해 펀드 상품의 변동폭이 커졌을 가능성도 있습니다.

12%의 일일 순가치

11월 21일 펀드 순 가치가 업데이트된 후 푸롱 단기 및 중기 채권의 일일 순 가치가 하락했습니다. 12.07% 증가해 시장의 큰 주목을 받았다. 이 시점에서 푸롱의 단기 및 중기 채권은 설립 이후 모든 이익을 소멸했을 뿐만 아니라 순 가치도 마이너스로 전환되어 0.8822까지 떨어졌습니다.

푸롱 중단기채권은 2021년 12월 설립됐다. 3분기말 기준 A급 주식 규모는 7억300만위안, 클래스 규모는 채권형 펀드다. C주는 42억4900만위안이다. 증권시보 기자에 따르면 올해 2분기 말 기준 펀드의 A등급 주식 규모는 4300만 위안, C등급 주식은 1억9500만 위안에 불과한 것으로 나타났다. 보고서에 따르면 펀드의 주가는 단기간에 급격하게 증가한 것으로 나타났으며, C클래스 주식의 규모는 각각 월간 대비 15배, 20배 이상 증가한 것으로 나타났다.

펀드의 반기보고서 자료에 따르면 C주 개인 보유비율은 86.51%, 기관 보유비율은 13.49%, A주 개인 보유비율도 76.16%로 나타났다. 개인투자자 중심의 펀드를 갖춘 전형적인 펀드입니다.

푸롱의 단기채권은 알리페이 등 여러 제3자 금융관리 플랫폼에서 판매되는 것으로 알려졌다. 인터넷 연예인 부채 기반'이 다수의 플랫폼에서 나타나고 있다. 이는 3분기 펀드 보유량이 크게 늘어난 이유일 수도 있다.

펀드 설립 직후 푸롱의 단기·중기 채권 보유액은 크게 늘었다. 올해 1분기 말 기준 펀드의 채권 보유액은 전체 자산의 53.73%를 차지했다. 2분기 말에는 96.31%까지 올랐고, 3분기에는 최종 순위가 94.56%를 기록했다.

3분기 푸롱의 단기 및 중기채권 펀드 비중이 크게 늘어난 가운데 펀드매니저도 보유 지분을 대폭 조정했다는 점은 주목할 만하다.

올해 2분기말 푸롱은 21 Scientific 광저우 MTN003, 21 Far East Horizon MTN004BC(지속가능) 및 기타 중기채권 등 단기 및 중기채권에서 막강한 지위를 차지하고 있다. 22개 중국개발은행06, 22개 In and Out 04, 22개 In and Out 12 등 정책은행채를 포함했으나, 3분기말 헤비포지션은 19개 발해은행 영구채, 19개로 조정됐다. 민성은행 영구채권 및 기타 상업은행 후순위 채권, 22 Datang Group MTN002, 22 Lu'an MTN011, 21 Jingzhu Group MTN002 및 기타 중기채권.

최근 채권시장 조정으로 발해은행 영구채 19개, 민성은행 영구채 19개가 모두 다양한 수준으로 하락했다. 19 발해은행 영구채 순가격은 11월 17일 100.1020위안에서 11월 21일 98.1161위안으로 하락했다. 19 민성은행 영구채 순가격은 11월 15일 100.3428위안이었으며 2019년 11월 99.6767위안으로 보고되었다. 11월 21일

펀드에 문제가 있다?

왜 하루아침에 자금이 폭락했나요? 많은 시장 참여자들은 포지션 상품의 폭락이 주된 원인일 수 있다고 믿고 있습니다.

푸롱 단기채권이 공개한 3개 분기별 보고서에 따르면 이 펀드는 채권 상품에 대한 비중이 높을 뿐만 아니라 다수의 자산유동화 증권 상품도 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 그러나 펀드 보유 상위권에 속하는 자산유동화증권 중 '다롱청2A'는 최근 보기 드문 급락세를 보였다.

데이터에 따르면 Darongcheng 2A의 유동성은 이전에는 거래량이 없어 호가가 98.5 위안에 머물고 있습니다. 11월 21일 다롱시티2A는 하루 49.24% 하락한 50위안까지 급락했고, 이날 거래량은 5000만 위안에 달했다. 11월 22일 기준 Darongcheng 2A의 가격은 여전히 ​​50위안, 거래량은 1,506만 위안이다.

공개정보에 따르면 다롱시티 2A의 정식 명칭은 '에브론증권자산관리-에브론안시 상업부동산 2단계 관음교 다롱시티 자산지원 특별계획'으로 발행 개시일은 2019년 9월이다. 2018년 4월 4일 발행 규모는 15억 위안이다. 초기 기관/원자본 보유자는 Zhuhai Anshiyina Investment Center(Limited Partnership)이고 계획 관리자는 Shanghai Everbright Securities Asset Management입니다.

실제로 푸롱 산하의 또 다른 순수 부채 펀드인 푸싱 퓨어 디부트(Fuxing Pure Debt)도 룽청 2A에서 막중한 지위를 차지하고 있으며 11월 21일 기준 펀드 순자산 가치의 1.07%를 차지한다. 도 1.94% 감소하는 등 급격하게 하락했지만 푸롱의 단기 및 중기채권에 비해 하락폭은 작았습니다.

애널리스트들은 펀드가 대규모 환매를 경험해 일부 보유 비중이 늘어나고, 보유 유형의 변동으로 펀드 상품의 변동성이 증폭될 수 있다고 지적했다.

최근 부용기금은 제3자 사이트에 '부롱 중단기채무 순가치에 관한 안내'와 '부롱 중단기채무 펀드매니저의 서신'을 공개했다. 플랫폼은 최근 채권시장이 대규모 조정을 받고 있다는 점을 지적하며, 단기적으로는 단기 및 중기적으로 급속한 상환에 직면한 채권상품의 대규모 환매 등 요인들이 복합적으로 작용하고 있다고 지적했다. 채권은 각 고객의 이익을 보장하기 위해 지속적으로 자산을 판매해야 하며 동시에 해당 자산에 부도 문제가 없다는 점을 분명히 해야 합니다.

동시에 푸롱펀드는 푸롱 단기·중기채권 환매 지급시기도 정규시간에서 T+7거래일(T일 포함)로 연장했다.

채권시장은 언제 안정될 것인가?

최근 채권시장에는 단기 조정이 장기 조정보다 컸습니다. 수익률 곡선이 평평해지면서 많은 채권 펀드가 영향을 받았습니다. 한 해 동안 수익률이 직접적으로 마이너스로 바뀌었고, 이로 인해 투자자들도 걱정하게 되었습니다.

이와 관련하여 보세라펀드는 증권타임즈 기자와의 인터뷰에서 채권시장이 대폭 조정되는 핵심 이유를 다음과 같이 밝혔다.

첫째, 배경은 다음과 같다. 자금의 한계 수렴, 단기 금리 이전 최저 수준에서 합리적인 중심으로 복귀;

두 번째는 방역 정책의 최적화와 부동산 지원을 위한 16가지 조치로 인해 특정 혼란을 야기했습니다. 이번 부채 황소 라운드.

또한 이번 라운드의 급격한 상승으로 인해 재무 관리, 펀드 및 기타 기관은 환매 압력을 받거나 후속 환매에 대한 우려를 갖게 되었으며 2차 시장에서는 유가 증권을 매도하여 일정한 부정적인 피드백을 형성했습니다. 따라서 중국의 단기 조정 상황이 가속화되고 증폭됩니다.

시장 전망을 내다보면서 Bosera Fund는 중국 경제가 취약한 펀더멘털, 변화하는 기대, 더딘 통화 정책으로 인해 기존 원동력과 새로운 원동력 사이의 전환기에 있다고 믿습니다. 안정성 유지에 대한 태도는 변함이 없으며 자본 긴축도 수렴되지 않습니다. 최근 자금 조달 금리가 금리 통로의 중심으로 빠르게 돌아왔고, 단기 자산은 기본적으로 가격 조정이 완료되었습니다. 최근 극적인 조정을 거쳐 채권시장의 비관론은 완전히 풀렸고, 대부분의 자산이 더 나은 배분 범위에 들어섰으며 시장은 단기적으로 안정될 것으로 예상됩니다.

“기회는 항상 급격한 하락 중에 발생하며, 지금은 배분에 좋은 시기여야 합니다. 최근 며칠간 극적인 조정을 거친 후 채권 시장에 대한 비관론은 완전히 풀렸고 대부분의 자산은 더 나은 상황에 진입했습니다. "Boshi Fund는 채권 펀드가 지속적이고 안정적인 쿠폰 수익을 제공하여 상품의 장기적인 성장을 위한 '안전 쿠션'을 제공한다고 말했습니다. 단기적인 변동은 채권 시장의 장기적인 상승 추세에 영향을 미치지 않습니다. 채권 펀드는 여전히 일반적인 투자 포트폴리오의 "밸러스트 스톤"입니다.