부동산신탁투자펀드란 무엇인가요?

요약: 부동산신탁투자펀드란 무엇인가요? 부동산투자신탁기금(REIT)은 부동산을 증권화하는 중요한 수단이다. 부동산 유동화란 저유동성, 무담보 부동산 투자를 자본시장에서 증권자산으로 직접 전환하는 금융거래 과정이다. 부동산 유동화에는 부동산 프로젝트 파이낸싱 유동화와 부동산 담보대출 유동화라는 두 가지 기본 형태가 있습니다. 부동산신탁투자펀드의 위험성과 장점을 소개합니다. 1. 부동산신탁투자펀드란?

부동산신탁투자펀드는 개인 및 기관투자자로부터 자금을 모아 안정적인 현금흐름 수익을 창출할 수 있는 부동산 자산 또는 관련 증권에 투자하는 금융기관입니다. . 제품.

본 상품은 특정 자산운용사가 관리하고, 자금전문 보관기관이 주관하는 상품으로 발행 후 일반적으로 유가증권시장에 상장되어 거래되며, 거래방식은 주식과 동일합니다.

부동산신탁투자펀드 자산운용사는 다양한 투자를 통해 다양한 부동산 증권, 지역별, 다양한 유형의 부동산 프로젝트와 업종을 선택해 포트폴리오 투자를 진행하는 동시에 리스크를 효과적으로 줄여나가고 있습니다. 부동산 임대는 투자자에게 배당금 형태로 배분되어 장기적으로 안정적인 투자 수익을 얻을 수 있습니다.

2. 부동산신탁투자펀드의 분류

부동산신탁투자펀드는 사업의 성격과 수입원천에 따라 주식형(주식부동산신탁투자)으로 구분됩니다. 펀드), 부채형(모기지부동산신탁투자형)과 하이브리드(하이브리드 부동산 신탁투자형) 3가지 종류가 있습니다. 그 중 지분부동산신탁투자펀드는 부동산에 직접 투자하며, 주요 수입원은 부동산 임대소득 또는 부동산 처분에 따른 자본이득이며, 개발업자나 부동산에 담보대출을 제공하는 부동산신탁투자펀드입니다. 이자소득 또는 증권투자수익을 주 수입원으로 하는 부동산담보대출 증권을 운용하거나 부동산에 투자하며 상기 두 가지 업종을 병행하고 상기 두 업종에서 혼합소득을 받는 부동산신탁투자자금 유형을 하이브리드 부동산 신탁투자펀드라고 합니다. 현재 부채형 부동산 신탁 투자 펀드는 미국에만 존재하며 전체 부동산 신탁 투자 펀드 시장의 10% 미만을 차지하고 있으며, 하이브리드 부동산 신탁 투자 펀드는 1% 미만으로 흔하지 않습니다. ; 미국시장을 제외한 기타국가 및 지역부동산신탁투자펀드는 모두 주식형입니다.

이 외에도 REIT를 분할하는 다른 방법이 있습니다. 부동산신탁투자펀드는 조직구조에 따라 법인형과 계약형으로 나눌 수 있으며, 모집상장형, 공모비상장형, 사모형으로 나눌 수 있습니다. 운영 및 관리방법은 내부관리와 외부관리로 나누어지며, 운영기간에 따라 환매 가능 여부에 따라 명시기간과 불특정기간으로 구분됩니다. 발행 후에는 개방형과 폐쇄형으로 나눌 수 있습니다.

3. 부동산신탁투자펀드의 장점

최근 투자자들 사이에서 부동산신탁투자펀드의 인기가 높아지고 있으며 그 장점을 정리하면 다음과 같다. :

1. 부동산 투자를 작고, 이동 가능하며, 간단하게 만드세요. 부동산 투자에는 막대한 자본이 필요하기 때문에 대부분의 투자자가 대규모 부동산 투자를 하기는 어렵습니다. 부동산신탁투자조합은 소득증명서 형태로 공적자금을 조달하여 대규모의 다각화된 부동산 투자를 함으로써, 투자자의 부동산 투자를 유가증권 투자로 전환시켜 투자한계 및 운용난이도를 낮추어 줍니다. 특히 중소형 투자자의 경우, 원래 자본금이 높아 참여하기 어려웠던 비주거용 부동산 투자 분야에 진출할 수 있게 해준다.

2. 유동성이 높다. 부동산신탁투자펀드는 증권화를 통해 부동산의 가치를 반영하는 형태로 증권이 발행된 후 일반적으로 증권시장에 상장 및 거래되므로 상품의 유동성과 유동성이 크게 향상됩니다.

3. 상품 수입과 배당금은 상대적으로 안정적이며 동시에 일정한 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 부동산신탁투자펀드 상품은 주로 임대수익에 중점을 두고 있으며, 일반적으로 수익의 주요 부분(90% 이상)이 배당금으로 사용되도록 규정하고 있으므로, REIT의 수익 및 배당금은 다른 금융상품에 비해 상대적으로 안정적입니다. 동시에, 부동산 신탁 투자 펀드는 어느 정도 성장하는데, 이는 주로 두 가지 측면에서 반영됩니다. 하나는 사회 및 경제 발전에 따른 부동산 임대 소득의 증가이고, 다른 하나는 공정 가치의 증가입니다. 보유하고 있는 재산.

4. 주식, 채권과의 상관관계가 낮아 투자 포트폴리오에 추가하면 위험을 효과적으로 분산시킬 수 있습니다. REIT의 수익률/위험 프로필은 주식과 채권 사이에 속하지만 어느 쪽과도 높은 상관관계는 없습니다. 따라서 많은 투자자들은 부동산투자신탁을 주식, 채권, 현금에 이어 제4의 자산으로 간주하고 있습니다.

5. 인플레이션에 맞서 싸우세요. 한편, 부동산신탁투자조합이 보유하고 있는 부동산자산은 인플레이션 시 가치가 상승하는 한편, 부동산신탁투자조합의 주요 수입원인 부동산 임대수익도 물가 상승에 따라 상승하게 됩니다. 상승하여 투자자에게 배당금을 늘립니다. 따라서 부동산투자신탁은 인플레이션에 대비한 투자수단으로 볼 수 있다.

6. 엄격한 모니터링과 투명한 정보.

부동산신탁투자펀드의 감독 및 정보공시 기준은 일반적으로 상장회사의 기준을 따르므로 비교적 안전한 상품입니다. 부동산투자신탁펀드는 부동산개발회사보다 투명하다.

4. 부동산신탁투자펀드의 위험성

부동산신탁투자펀드가 매우 매력적인 투자상품인 것은 사실이나, 투자 시 발생할 수 있는 몇 가지 위험요소가 있습니다. 이 제품에는 주로 다음 사항이 포함된다는 점을 이해해야 합니다.

1. 전 세계 및 지역 경제 침체 또는 경기 침체 상황에서는 일반적으로 부동산 임대 수준이 감소하는 반면 공실률 및 임대 불이행률도 증가하여 REIT 수익에 영향을 미칩니다.

2. 부동산 순환 위험. 부동산은 순환자산이며, 부동산에서 파생된 증권도 순환적인 가격 변동을 경험할 수 있습니다.

3. 정책 위험. 관련법령, 조세제도, 회계제도 등이 변경되면 부동산신탁투자기금의 부채비율과 보유 부동산 자산의 평가에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 지역 건설계획 조정 역시 부동산신탁투자조합이 보유하고 있는 부동산 자산가치에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

4. 금리 변동으로 인한 가격 변동 위험. 부동산신탁투자펀드와 채권간의 스프레드는 투자자의 부동산신탁투자펀드 개입의지에 영향을 미칠 것입니다. 그러나 증권시장의 롱 포지션과 숏 포지션, 금리 수준은 일반적으로 단기 성과에만 영향을 미칩니다. 부동산 신탁 투자 자금. 장기적으로 REIT의 가격은 여전히 ​​기본 자산의 품질과 수익성에 따라 달라집니다.

5. 관리자의 신용위험. 투자자는 부동산자산을 직접 소유하는 것이 아니라 부동산신탁투자펀드를 통해 부동산에 투자하기 때문에 자산에 대한 주도권과 관리권이 부족합니다. 특히 자산관리자가 성과를 내지 못하거나 타인에게 이익을 주는 경우에는 더욱 그렇습니다. 이를 막기 위해 직접 개입하는 것입니다. 투자는 매도하고 시장을 떠나는 것으로만 종료될 수 있습니다.