두바이월드가 금융위기를 일으킬 것인가?

금융 쓰나미가 발생한 지 1년이 지나서 사람들은 위기가 끝났다고 생각했습니다. 그러나 두바이는 2009년 11월 26일 최대 법인인 두바이 월드를 재편하고 두바이 월드의 부채 상환을 6개월간 중단하겠다고 발표했다. 이 소식은 글로벌 금융시장의 분위기를 반전시켰고, 위험자산 시장에서 급격한 자금 유출을 촉발시켰습니다. 이에 영향을 받아 일본 증시는 0.6% 하락했고, A주는 3.6% 하락했으며, 홍콩 증시는 1.78% 하락했고, 유럽 증시는 최소 2% 하락세로 출발했습니다.

두바이의 채무불이행 위험은 금융위기가 아직 끝나지 않았음을 경고한다. 두바이의 부동산 거품, 금융 거품 붕괴 같은 위기는 언제든지 전 세계적으로 다시 나타날 수 있다. 게다가 오래된 거품은 완전히 소멸되지 않았고, 새로운 거품이 빠르게 모여들고 있다. 전 세계적으로 너무 많은 경기부양책으로 인해 핫머니가 범람하고 금융시장이 반등했지만, 지방자치단체가 상장폐지를 계획할 경우 핫머니로 인한 거품이 터질 수 있고, 실물경제에도 큰 타격을 줄 수 있다. .투자자들은 위험에 대한 인식을 높여야 합니다.

사막에 떠오르는 두바이는 최근 몇 년간 번영을 누리며 세계 럭셔리의 수도로 자리 잡았습니다. 두바이 정부는 두바이를 세계적 수준의 관광 및 금융 중심지로 건설하려는 야심을 갖고 있습니다. 걸프 지역의 충분한 석유달러가 두바이에 모여들었고, 이로 인해 두바이의 금융, 무역, 부동산, 관광이 급속히 발전했으며, 많은 외국인들이 두바이에 부동산을 구입하기 위해 막대한 돈을 투자했습니다. 두바이 두바이는 수많은 억만장자들을 끌어 모았습니다. 금융위기가 전 세계를 휩쓸면서 외국자본에 크게 의존하던 두바이는 갑자기 그 빛을 잃었습니다. 금융과 부동산 거품이 급격히 터지면서 많은 사람들의 부가 크게 줄어들었고, 심지어 빚이 많아 서둘러 도망갔습니다. .

두바이 월드의 부채는 약 590억 달러인 반면, 두바이 정부 전체의 부채는 800억 달러에 불과해 두바이 월드가 부채의 절반 이상을 차지한다는 의미다. 상환 연기 요청 소식이 전해지자 두바이 월드의 기본 거래 스왑이 사상 최고치로 올라 두바이는 세계에서 파산 가능성이 가장 높은 6번째 국가 투자 회사가 되었습니다. Dubai World의 채권자에는 HSBC Holdings Plc, Barclays, Royce 및 Royal Bank of Scotland가 포함됩니다. 두바이가 파산하면 세계 금융시장에 충격을 주고 아직 금융위기의 그림자에서 벗어나지 못한 세계를 암울하게 만들 것이다.

현재 세계 경제는 회복세를 보이고 있다. 우려했던 금융 시스템의 완전한 붕괴는 일어나지 않았을 뿐만 아니라, 글로벌 주식 시장도 큰 폭으로 상승했다. 그러나 두바이의 부채 위험은 크다. 디폴트는 글로벌 금융 및 금융 시스템을 통제하는 것이 적절하지 않다는 것을 보여줍니다. 경제 전망은 지나치게 낙관적입니다. 높은 실업률로 인해 더 많은 신용카드 채무 불이행이 발생하고 잠재적인 위기가 서브프라임 모기지 수준에 못 미치기 때문에 유럽과 미국에 제2의 금융 충격이 닥칠 수도 있습니다. 더욱이 글로벌 경제 회복의 기반은 취약해 상장 폐지 정책의 결과를 견딜 수 없지만, 상장 폐지 기간이 길어질수록 금융 거품의 위험도 커집니다. 홍콩은 고도로 수출 지향적인 경제 체제입니다. 유럽, 미국 등 외부 시장의 혼란은 홍콩 경제에 직접적인 영향을 미칩니다. 아직 위기는 끝나지 않았으니 정부와 국민 모두 경계해야 한다

——부채 4,573억, 최대 국부펀드 부도 초래할 수도

금융위기 한동안 침묵했던 일이 다시 터질 수도 있습니다. 부채가 많은 두바이 정부는 그제 주력 지주회사인 두바이월드를 재편하고 채권은행과 협의해 두바이월드의 부채상환을 6개월간 유예해 줄 것을 요구하겠다고 발표했다. 이 소식은 투자자들을 충격에 빠뜨리고 신뢰의 위기를 촉발시켰다. 아니면 세계 경제 회복 속도를 늦추거나. 두바이월드가 부채를 상환하지 못하게 되면 2001년 아르헨티나의 디폴트 이후 세계 최대 규모의 국채 디폴트 사태가 될 것이다.

투자자들은 유럽 은행과 중동 투자자들에게 영향을 미칠 수 있는 두바이 월드의 부채 문제에 대해 우려하고 있습니다. 또한 달러화는 엔화 대비 14년 만에 최저치로 계속 하락하여 글로벌 주식 시장을 하락시키고 있습니다.

채권자들이 상각을 요구할 수도 있음

두바이 재무부는 어제 전날 아부다비 정부가 보유한 두 은행에서 미화 50억 달러(387억 홍콩 달러)를 조달할 것이라고 발표했습니다. ), 그러나 미화 590억 달러(약 4,573억 홍콩 달러)의 부채를 안고 있는 두바이 월드는 채권자들에게 적어도 5월까지 부채 상환에 대한 '유예'를 허용해 줄 것을 요청했습니다. 내년에는 30.

Dubai World의 최대 채권자는 Abu Dhabi Commercial Bank와 Emirates NBD PJSC입니다. 기타 대출 기관으로는 Feng Holdings, Barclays Bank, Royce Bank, Royal Bank of Scotland 및 Credit Suisse Group이 있습니다. 혐의를 분석해 보면 은행은 이러한 이유로 계좌를 탕감해야 할 수도 있습니다.

부채 상환 중단은 두바이 월드의 부동산 자회사인 팜 아일랜드 그룹(Nakheel)이 다음 달 만기가 되는 35억 달러(약 271억 홍콩달러) 규모의 이슬람 채권에 즉시 영향을 미치게 된다.

구조조정을 주도할 인사 선발에 정부가 개입했다

무디스와 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 즉시 다수의 두바이 정부 관련 기관의 부채 등급을 대폭 하향 조정해 '' 투자등급' 등급을 받았고 일부는 정크등급으로 강등되기도 했다. 두바이의 부채 상환 능력에 대한 투자자들의 신뢰가 급락하면서 부채 불이행 보험 가격이 전날 116bp에서 434bp로 급등했는데, 이는 아이슬란드보다 높습니다. 두바이 월드(Dubai World)의 신용불이행스왑 가격은 522bp로 기록적인 163bp 급등했습니다.

두바이 정부가 딜로이트를 두바이월드의 구조개편을 주도하도록 임명하고, 회사의 고위 임원을 '최고재편책임자'로 임명했는데, 이는 기존 두바이월드 경영진이 물러나겠다는 뜻이다. 두바이 월드(Dubai World)의 술라임(Sulaym) 회장은 남게 된다.

분석가들은 두바이 월드가 빚을 갚기 위해 부동산을 팔고 싶다면 많은 옵션이 있다고 지적합니다. 전 세계적으로 항만 및 운송 그룹을 운영하는 DP World를 소유하고 있습니다. 두바이월드는 미국 라스베이거스 MGM그룹에도 투자해 뉴욕 백화점 바니스(Barneys) 지분 약 10억 달러(약 77억5000만 홍콩달러)를 보유하고 있다. 해당 부동산이 매각되면 서방 투자자들이 아랍 기업을 구출하는 드문 상황이 발생할 것이다.

두바이 월드의 부채 문제는 어젯밤에도 여전히 유가에 영향을 미쳤습니다

미국 달러가 15개월 이상 최저치로 떨어졌지만 두바이 월드의 부채 문제는 어젯밤에도 여전히 유가에 영향을 미쳤습니다. 런던 브렌트유 선물 가격은 오늘 오전 12시 50분에 $77.1로 $1.31 하락했습니다. 전날 유가는 달러화 급락과 예상보다 적은 미국 원유 재고 증가로 인해 2% 급등했다. 뉴욕의 1월 원유 선물은 목요일 배럴당 0.43달러 하락한 77.53달러를 기록했고, 수요일 결제 가격은 1.94달러 오른 77.96달러를 기록했습니다.

트레이더들은 추운 겨울에도 석유에 대한 시장 수요가 있기 때문에 석유 가격이 근본적으로 오를 수준을 예측하기 어렵다고 말했습니다. 2년 전만큼 높지는 않습니다.

로이터 조사에 따르면 2010년 미국 원유 평균 가격은 배럴당 75.4달러로 예상되지만 일부 분석가들은 충분한 글로벌 공급이 단기적인 유가 상승을 억제할 것이라고 말합니다.

인터뷰에 참여한 분석가 28명을 대상으로 한 설문 조사에 따르면 유가 전망은 7개월 연속 상승한 것으로 나타났습니다. 올해 4월 응답자의 2010년 평균 원유 가격 전망은 버켓스 $65.95였습니다.

두바이의 국채 채무 불이행은 세계가 정부의 진실성에 대한 의구심이 만연한 시대로 접어들었음을 의미합니다. 두바이 국채의 디폴트 위험은 지방 정부 부채에 대한 의문도 제기할 것입니다.

두바이 위기가 국제 금융시장에 영향

지난 25일 두바이 토후국이 두바이 국채투자회사인 두바이월드그룹을 구조조정하고 두바이월드의 채무상환기간을 연기하겠다고 발표한 것도 영향을 미쳤다. 6개월 동안, 지난 며칠 동안 전 세계 주요 주식 시장이 하락했습니다. 중동 경제 분석가들은 두바이의 부채 위기가 새로운 금융 위기를 촉발할 수 있다고 경고합니다.

글로벌 시장 강타

두바이 부채 위기의 영향으로 27일 일본, 호주, 한국, 중국 및 기타 아시아 태평양 국가의 주식 시장이 계속 하락했습니다. 전날 런던, 파리, 프랑크푸르트 등 유럽 3대 증시 지수는 모두 3% 이상 급락했다. 미국 뉴욕 증시도 추수감사절 연휴가 끝난 '블랙프라이데이'에 1% 이상 하락했다. 중국의 대형 상장은행인 중국공상은행, 중국은행, 교통은행도 두바이월드 채권을 보유하지 않는다고 즉각 밝혔다. 두바이 부채 위기에 대한 우려는 세계 금융시장에서 뚜렷이 나타나고 있습니다. 부채 위기와 관련해 아흐메드 두바이 최고재정위원회 의장은 27일 이 문제에 대한 시장의 우려를 이해한다며 두바이월드그룹이 채권자들에게 제안한 '부채 상환 연장'의 구체적인 내용을 다음 주 발표할 것이라고 밝혔다. 그는 또 '부채 상환 연장'으로 창출된 단기 운전자본은 정리해고와 기업 구조조정에 사용될 것이라고 말했다. 언론 분석에 따르면 두바이 관계자들이 다음 주 구체적인 내용을 발표하는 이유는 주로 26일부터 이슬람 국가들이 올해의 가장 중요한 축제인 이드 알 아드하(Eid al-Adha)와 이슬람교를 포함한 많은 아랍 국가들을 열 것이기 때문이다. 아랍에미리트는 5일간의 휴가를 가집니다. 두바이 당국은 페스티벌 이후 추가 대응 조치를 취하기 위해 5일 이내에 이번 사건에 대한 시장과 국제 여론의 반응을 관찰할 수 있습니다.

영광은 과거의 일입니다

최근 몇 년 동안 두바이는 부동산 및 금융 산업의 급속한 발전으로 유명해졌으며 이제 중계 무역 중심지가 되었습니다. 게다가, 끝없는 석유 자원으로 인해 두바이는 부와 사치의 대명사가 되었습니다. 세계 유일의 7성급 호텔, 버즈 알 아랍, 세계 최고층 빌딩, 부르즈 칼리파, 팜 아일랜드, 월드맵 아일랜드, 월드 트레이드 센터, 실내 스키장 등은 두바이의 자랑스러운 명함이 되었습니다. 더욱이 지난해 금융위기가 전 세계를 휩쓸었음에도 불구하고 두바이는 여전히 부동산 개발에 활발히 참여해 걸프 산유국들의 오만함을 세계에 보여줬다.

부동산과 대형 항만까지 사업 범위를 넓히는 초대형 기업으로서 '두바이 월드'는 두바이의 영광을 이루는 데 중요한 역할을 하고 있다고 할 수 있다. 가장 중요한 부동산 프로젝트 중 하나는 매립된 Palm Island입니다. 영국 스타 데이비드 베컴(David Beckham)과 미국 영화배우 브래드 피트(Brad Pitt)를 포함한 세계에서 가장 부유한 스타 중 다수가 팜 아일랜드(Palm Island)의 부동산을 구입했습니다. 또 팜아일랜드 내 고급 빌라 2000여채가 한 달 만에 매진됐다고 한다. 그러나 이제 과도한 개발로 인해 두바이 월드 그룹은 이미 막대한 빚을 지고 있습니다. 부채 상환을 지연시키기 위한 최후의 수단으로 조치가 취해졌습니다. 베컴 등 스타들의 투자도 심각하게 묶일 전망이다.

부동산이 시초가 됐다

일부 중동 언론은 두바이 부채 위기에는 여러 가지 이유가 있다고 믿고 있다. 첫째는 부동산 산업의 과잉 발전이다. 두바이에서는 건설 현장이 도시 전역에 퍼져 있으며, 종종 “세계에서 가장 높거나” “세계에서 독특”하거나 수백억 달러의 가치가 있는 프로젝트입니다. 이러한 프로젝트를 수행하기 위해 두바이 정부와 개발회사는 글로벌 채권시장에서 막대한 자금을 차입하여 투자 자금을 조달했습니다. 그러나 수많은 투자가 이루어진 이들 프로젝트는 단기적으로 수익성을 달성하기 어렵고, 이로 인해 두바이는 단계적으로 부채 위기에 빠지게 됩니다.

둘째, 두바이는 최근 몇 년 동안 국제 금융 산업에 막대한 투자를 해왔고, 금융 위기의 지속적인 영향으로 두바이의 투자는 심각한 손실을 입어 부채 위기에 대한 숨겨진 위험을 안겨주었습니다. 2007년에 "Dubai World"는 미국 엔터테인먼트 대기업 MGM의 주식 중 거의 10%를 구매하는 데 51억 달러를 지출했습니다. 그러나 나중에 MGM의 주가는 당시 84달러에서 16.8달러로 떨어졌습니다. 또 두바이의 다른 투자회사들도 도이체방크와 스탠다드차타드은행의 주식을 매입하기 위해 30억 달러에 가까운 돈을 썼지만 이 두 은행의 주가도 크게 하락했다.

또한 자국 통화인 디르함을 미국 달러에 고정시키는 두바이의 정책은 두바이 부채 위기에 "불을 더했다". 지난해부터 올해까지 미국 달러화 가치 하락으로 인해 두바이와 걸프 지역의 물가는 폭등했고 인플레이션은 몇 달 동안 두 자릿수에 달했다. 미국 달러 가치 하락은 두바이 경기 침체를 촉발했고, 이는 어느 정도 부채 위기의 '공범자' 역할을 했다.