인덱스펀드 투자전략 분석

인덱스 펀드 투자 전략 분석

일반 투자자가 적절하게 분산된 투자 포트폴리오를 구축하기 위해 여러 종목을 선택하는 것은 더 어렵습니다. 포트폴리오 투자에 참여하기 위한 도구로 위험을 다양화합니다. 편집자가 여러분의 참고를 위해 여기에 인덱스 펀드 투자 전략을 정리했습니다. 이 글을 읽으시는 과정에서 뭔가 이득을 얻으시길 바랍니다!

인덱스 펀드(IndexFund)는 이름에서 알 수 있듯이 특정 지수( 상하이심천300지수(S&P500지수, 나스닥100지수, 니케이225지수 등) 등을 기초지수로 하고, 해당 지수의 구성종목을 투자대상으로 활용하고, 전 종목을 매입해 투자 포트폴리오를 구축한다. 또는 기본 지수 성과 펀드 상품을 추적하기 위한 지수 구성종목의 일부입니다.

1. 주요 자산군.

투자자는 거시경제 및 시장 변수를 연구하여 포트폴리오에서 주식, 채권, 상품 및 기타 자산의 투자 비율을 결정합니다. 주요 카테고리 간 상관관계가 낮기 때문에 분산투자를 통해 포트폴리오의 위험-수익률 특성을 향상시킬 수 있습니다. 대규모 자산을 적절하게 배분하면 투자자는 단일 자산보다 높은 투자 수익을 얻을 수 있습니다. 주요 자산 클래스에 해당하는 주식 ETF, 통화 ETF 및 금 ETF는 모두 시장에서 성숙한 투자 품종입니다.

2. 글로벌 시장 수준.

각 국가의 펀더멘털, 유동성, 가치평가 등 핵심 요소를 연구함으로써 글로벌 경제 사이클과 발전 동향을 파악하는 것은 국가의 성장에 투자하는 것으로 이해할 수 있다. 현재 우리나라의 인덱스 펀드는 기본적으로 미국 시장을 대표하는 S&P 500과 나스닥 지수, 유럽 시장을 대표하는 DAX 지수, 홍콩 항셍 지수 등 세계 주요 경제의 주류 시장 지수를 포괄하고 있습니다. 홍콩 주식시장과 상하이 A주 시장, 선전 300, SSE 180, GEM 50 지수 등에는 모두 투자자가 선택할 수 있는 해당 ETF 및 인덱스 펀드 상품이 있습니다.

3. 산업 및 테마 수준.

특정 부문의 가치 평가 동인은 하향식 경기 사이클을 기반으로 식별하거나 각 산업 또는 테마를 상향식으로 개별적으로 분석할 수 있습니다. 산업 또는 테마 기반 전략에서 투자 수익의 주요 동인은 해당 부문 내 특정 주식을 선택하는 것이 아니라 해당 부문 노출 자체의 시기입니다. A주 ETF 시장에서는 금융, 의료, 정보기술, 소비 등 산업지수를 추적하는 ETF가 상대적으로 큰 비중을 차지한다. 테마별로는 중앙기업개혁 ETF, MSCI ETF, 기타 펀드 상품이 주를 이룬다.

다양한 카테고리와 수준의 인덱스 펀드를 통해 포트폴리오 배분에 참여하면 투자자가 베타 수익을 얻을 수 있습니다. 완전 분산화를 통해 투자자는 시장의 시스템적 베타 위험만 감수하면 됩니다. 이는 불안정한 알파 수익률 문제와 적극적인 투자의 위험을 잘 해결합니다. 투명한 지분을 보유한 인덱스 펀드는 일반 투자자가 자산 배분에 개입할 수 있는 도구로 더 적합합니다.

이상적인 인덱스 펀드를 선택한 후에는 타이밍도 매우 중요한 화두입니다. 시장의 일반적인 타이밍 옵션에는 매수 및 보유 전략, 메릴린치 시계 전략, 동적 자산 배분 전략 등이 포함됩니다. 투자자는 시장에 대한 자신의 이해와 이해를 활용하여 자산, 시장, 부문 등과 같은 다양한 차원에서 배분을 순환할 수 있습니다.

일반 투자자의 경우 고정 투자를 통한 투자를 권장합니다. 매수 후 보유 투자와 비교하여 정기적인 고정 금액 투자는 시장 변동에 따라 구매 비용을 균등하게 분산시켜 위험을 완화하는 효과를 얻을 수 있습니다. 시장이 일방적으로 하락할 경우 정기적인 포지션 보충을 통해 단일 투자보다 손실이 적고, 시장이 상승한 후에는 저렴한 비용으로 더 높은 수익을 누릴 수 있습니다. 이는 또한 투자자들이 보다 합리적이고 자제력을 갖고 "상승을 쫓고 하락을 죽이는 것"에서 벗어나는 데 도움이 될 수 있습니다.

미국은 서방 국가 중 인덱스 펀드가 가장 발달한 국가이다. Vanguard Group은 1976년 미국 최초의 인덱스 펀드인 Vanguard 500 Index Fund를 만드는 데 앞장섰습니다. 인덱스 펀드의 등장으로 미국 증권시장에는 이미 400개가 넘는 인덱스 펀드가 있으며, 매년 빠른 속도로 성장하고 있는 최신 인덱스 펀드 상품은 상장지수펀드(ETF)이다. 오늘날 미국의 인덱스 펀드 유형에는 광범위한 미국 주식 인덱스 펀드, 미국 부문 인덱스 펀드, 글로벌 및 국제 인덱스 펀드, 채권 인덱스 펀드뿐만 아니라 성장, 레버리지 및 인버스 인덱스 펀드, 상장지수 펀드도 포함됩니다. 새로 개발된 인덱스 펀드.

중국 증권시장에서 인덱스 펀드의 급속한 발전은 위에서 언급한 이 펀드의 독특한 장점을 활용합니다. 상하이 증권 거래소가 SSE 180 지수를 출시한 지 불과 반년 만인 2002년 6월, 선전 증권 거래소도 SZSE 100 지수를 출시했습니다. 이후 중국 최초의 인덱스 펀드인 Huaan SSE 180 Index Enhanced Securities Investment Fund가 출시되었습니다. 2003년 초에는 SSE 180 Index의 추세를 밀접하게 따르는 또 다른 펀드인 Tiantong SSE 180 Index Fund도 출시되었습니다. . 그러나 중국의 인덱스 펀드 개발은 순조롭게 진행되지 않았다. 시스템적 위험과 개별 주식 투자 위험을 피하기 위해 중국의 최적화 인덱스 펀드는 외국 인덱스 펀드와 완전히 동일하지 않은 운영 원칙을 채택했습니다. 주요 차이점은 다음과 같습니다. 국내 최적화 인덱스 펀드 운용사는 지수 방향에 대한 판단에 따라 지수 포지션을 조정할 수 있으며, 주관적인 주식 선택 과정에서 리서치 및 재무 분석의 장점을 활용하여 일부 더 높은 위험을 방지할 수 있습니다. 주식이 포트폴리오에 들어갑니다. 지수 투자 부분에서는 Xinghe Fund와 Jingfu Fund가 Shanghai A주 종합 지수를 추적하고 Pufeng Fund가 Shenzhen A주 종합 지수를 추적합니다. 이러한 유형의 펀드의 실제 운용결과로 볼 때 성과는 만족스럽지 못한 것으로 나타났다.

그 원인을 살펴보면 중국 증권시장 자체의 결함뿐만 아니라 펀드회사의 운영에도 문제가 있는 것으로 보인다. 그럼에도 불구하고 인덱스 펀드는 많은 투자자들이 선호하는 금융 도구가 되었습니다. 중국 증권시장이 지속적으로 개선되고 펀드 산업이 왕성하게 발전함에 따라 인덱스 펀드는 중국에서 큰 발전 잠재력을 가질 것이라고 믿습니다.

인덱스 펀드의 장점:

1. 인적 요인의 영향이 거의 없습니다.

2. 낮은 요금. 일반적으로 주식형 펀드의 청약 및 환매수수료는 1~1.5%, 인덱스 펀드의 경우 0.5~1.2%이다.

3. 매우 직관적인 수동 추적 지수 개인 금융 계산기. 단기 밴드 운영에도 적합합니다.

4. 장기 투자는 위험이 낮고 수익이 뛰어납니다.

인덱스 펀드의 단점:

1. 변동성이 너무 큽니다. 단기 운영의 경우 위험이 매우 높습니다.

2. 상승을 주도하지만 하락에는 저항하지 않습니다. 어느 시장에서든 인덱스 펀드는 높은 지위를 갖고 있어 펀드매니저의 운용을 통해 주식시장 위험을 피할 수 없습니다.

3. 자금 환매 위험. 일찍 빠져나오려면 낮은 가격에 팔아야 하고 돈을 잃기 쉽습니다.

4. 펀드고정투자는 모든 상황에 적용되는 것은 아니며, 효과는 매우 다양합니다.

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