투자 펀드의 역사

투자기금은 영국에서 기원했지만 미국에서 성행하고 있다. 제 1 차 세계대전 이후 미국은 영국을 세계 경제의 새로운 패주로 교체하여 자본 수입국에서 주요 자본 수출국으로 일약 도약했다. 미국 경제 운행이 크게 성장함에 따라 점점 복잡해지는 경제활동으로 인해 일부 투자자들은 경제 동향을 판단하기가 점점 어려워지고 있다. 외국무역과 대외투자를 효과적으로 촉진하기 위해 미국은 투자신탁기금 제도를 도입하기 시작했다. 1926 년 보스턴의 매사추세츠 금융 서비스 회사는' 매사추세츠주 투자신탁회사' 를 설립하여 미국 최초의 현대적인 면모를 가진 * * * 동기금이 되었다. 그 후 몇 년 동안, 기금은 미국에서 첫 번째 휘황찬란한 시기를 겪었다. 192 년대 말까지 모든 폐쇄형 펀드의 총자산은 28 억 달러에 달했고, 개방형 펀드의 총자산은 1 억 4 만 달러에 불과했지만, 후자는 양적으로나 총 자산 증가율이 폐쇄형 펀드보다 높았다. 192 년대에는 매년 자산 총액이 2% 이상 증가했고, 1927 년에는 1% 가 넘는 성장률을 보였다.

1929 년 글로벌 주식시장의 대붕괴로 막 부상한 미국 펀드 업계에 큰 타격을 입혔다. 세계 경제의 불황에 따라 대부분의 투자회사가 도산하고, 남은 것도 계승하기 어렵다. 그러나 비교하면 폐쇄형 펀드의 손실은 개방기금보다 크다. 이번 금융위기로 미국 투자기금의 총자산이 약 5% 감소했다. 이후 193 년대 내내 증권업은 모두 저조한 상태에 처해 있다. 대공황으로 인한 자금 부족과 산업생산성 저하에 직면하여 사람들의 투자 신뢰 상실과 제 2 차 세계대전의 발발로 투자기금업은 한때 주춤했다. 위기 이후 미국 정부는 투자자의 이익을 보호하기 위해 1933 년 증권법, 1934 년 증권거래법을 제정한 뒤 투자펀드에 대한 194 년 투자회사법 및 투자고문법을 전문적으로 제정했다. 투자회사법' 은 투자기금 구성 및 관리의 법적 요건을 상세히 규범화하고 투자자에게 완전한 법적 보호를 제공하며 향후 투자기금의 빠른 발전을 위해 좋은 법적 기반을 마련했다. 투자기금은 이미 세계 각국에서 유행하고 있다. 미국 가정의 4 분의 1 이 투자기금 (미국에서는 * * * 동기금으로 불림) 에 투자한다. 펀드업은 상업은행 다음으로 두 번째로 큰 금융산업이 되어 주식시장에서 주역을 불렀다. 199 년대 들어 미국이 주식시장에 새로 투자한 자금의 8% 는 * * * 동기금에서 나왔다. 1993 년 미국의 개인투자는 주식 시가의 2% 에 불과했지만, * * * 같은 펀드는 이미 5% 를 넘어섰다.