헤지펀드에 대한 대중적인 설명

헤지펀드(헤지펀드)는 간단히 말해서 (초과) 수익을 이용해 투자 손실을 상쇄하는 펀드, 즉 '헤지 리스크 펀드'를 말하며, 헤지펀드나 차익거래 펀드라고도 할 수 있다 .기간 헤지펀드. 헤지 전략의 복잡성과 관련 시스템의 부족으로 인해 헤지 펀드는 우리나라에서는 드물지만 해외에서는 잘 알려진 Soros "Quantum Fund", Robertson "Tiger Fund" 및 Bridgewater Associates와 같이 비교적 일반적입니다. 등 국제적으로 유명한 헤지펀드입니다.

헤지펀드 거래 모델

1. 주가지수 선물

주가지수 선물 헤징은 주가지수 선물 시장의 불합리한 가격을 이용하고 주가지수 선물과 주식을 동시에 현물 시장 거래 또는 가격 차이를 얻기 위해 서로 다른 만기 및 서로 다른(그러나 유사한) 범주의 주가 지수 계약을 동시에 거래하는 행위. 주가지수 선물 차익거래는 현물 헤징, 시간간 헤징, 교차시장 헤징, 교차 다양성 헤징으로 구분됩니다.

2. 상품 선물에도 헤징 전략이 있습니다. 특정 선물 계약을 매수하거나 매도하는 동시에 다른 관련 계약을 매도하거나 매수할 수도 있습니다. 특정 시간. 헤징에는 현물 시장에서 실물 상품을 구매(또는 판매)하고 선물 시장에서 선물 계약을 판매(또는 구매)하는 것이 포함되는 반면, 차익 거래는 선물 시장에서 계약을 구매 및 판매하는 것만 포함하며 현물 거래는 포함하지 않습니다.

헤징 거래

헤징 거래는 시장과 관련하여 반대 방향으로 동일한 수량으로 이익과 손실이 상쇄되는 두 개의 거래를 동시에 수행하는 것을 의미합니다. 시장 상관관계는 두 상품의 가격에 영향을 미치는 시장 수요와 공급 관계가 동일하다는 것을 의미하며, 수요와 공급 관계가 변하면 동시에 두 상품의 가격에도 영향을 미치며, 가격 변화 방향은 일반적으로 동일합니다. 똑같다. 반대 방향이란 두 거래의 매수 및 매도 방향이 반대라는 것을 의미합니다. 따라서 가격이 어느 방향으로 변하더라도 하나는 항상 이익을 얻고 다른 하나는 손실을 입게 됩니다. 물론 손익의 균형을 이루기 위해서는 두 거래의 수량은 각각의 가격 변동 정도에 따라 결정되어야 하며 일반적으로 수량은 동일해야 합니다. 시장경제에서는 외환헤징, 옵션헤징 등 다양한 헤징거래가 있으나 가장 적합한 거래는 선물거래이다.

우선 선물거래는 마진제도를 채택하기 때문에 같은 규모의 거래라도 자본 투자가 덜 필요하기 때문에 두 거래를 동시에 하는 데 드는 비용은 크게 늘어나지 않는다. 둘째, 선물을 공매도할 수 있고, 계약 체결을 위한 가상 헤징과 실물 인도를 위한 실제 헤징을 모두 수행할 수 있으므로 거래 완료 조건이 상대적으로 유연하기 때문에 헤징 거래는 금융 파생상품이 탄생한 이후에만 빠르게 발전했습니다. 선물로.