펀드 분류와 ETF 펀드의 차이점은 무엇인가요?

ETF 펀드는 거래소에 상장되어 거래되며 변액펀드 지분을 보유하는 개방형 펀드입니다. 계층적 펀드는 투자 포트폴리오에서 펀드 수입이나 순자산을 분해하여 특정 차별화된 위험 수익 성과를 갖는 2단계(또는 다단계) 펀드 지분을 형성하는 펀드 유형을 의미합니다. 펀드 분류와 ETF 펀드의 차이점은 무엇입니까?

ETF 펀드와 계층형 펀드의 차이점

1. 시장의 차이점

위의 계층형 펀드 개념 소개를 통해 기본적인 시장에 나와 있는 대부분의 계층적 펀드는 모펀드, 하위 펀드 A, 하위 펀드 B로 나눌 수 있습니다. A 주식은 합의된 수익을 갖는 것으로 간단히 이해될 수 있는 반면, B 주식은 시장에 따라 불확실성과 변화를 가지고 있습니다. 변화. A 주식은 합의된 수익을 얻었지만 위험도 있습니다. 예를 들어, 펀드가 일정 기간 내에 펀드 자산에서 극심한 손실을 경험하는 경우 펀드 단위 보유자는 합의된 수익을 얻지 못하거나 심지어 손실을 입을 수도 있습니다. 주요한. 대부분의 경우 모펀드는 상장되지 않으므로 투자자가 매수를 원할 경우 발행시장을 통해서만 청약/환매가 가능하며, A, B 하위펀드는 유통시장에서 거래되며 투자자는 주식을 통해 매수/환매할 수 있습니다. 계정 운영은 주식 매매 작업과 유사합니다. 투자자가 장외시장(발행시장)에서 FOF를 청약했다고 가정해 보겠습니다. 이는 OTC 시장을 통해서만 환매가 가능하므로 투자자가 분할을 원하는 경우 투자자는 양도 보관을 신청하고 FOF를 양도해야 합니다. 시장(2차 시장)은 하위 펀드 A와 B로 분할되어 거래됩니다. 반대로 하위 펀드 A와 B는 현장 시장을 통해 구매되어 모펀드에 통합될 수 있습니다. 환매를 위해 장외시장으로 이전된 주식.

ETF 펀드는 발행 시장과 유통 시장 모두에서 거래될 수 있지만 발행 시장에서의 청약 및 환매에는 특정 제한이 있습니다. 이 수준은 일반 일반 투자자의 손이 닿지 않는 수준입니다. 또한, 1차 시장 운영에서는 주식 바스켓을 돈으로 구매하는 대신 펀드 지분으로 교환합니다. 이는 계층적 펀드와는 다소 다릅니다. 유통시장의 ETF 펀드와 비교하면, 일반 투자자들이 ETF 펀드를 사고팔고 싶다면 주식처럼 사고팔면 되기 때문에 상대적으로 간단하다.

2. 펀드 지분을 차이점으로 나눌 수 있는지

등급 ​​펀드와 ETF 펀드는 모두 특수한 유형의 펀드로, 둘 사이에는 일정한 차이가 있습니다. 전자는 모펀드를 위험과 수익이 다른 두 개 이상의 수준으로 분할할 수 있으며, 투자자는 다양한 위험 선호도에 따라 자신에게 맞는 상품을 선택할 수 있으며 ETF 펀드보다 더 유연하게 운영할 수 있습니다. ETF 펀드는 분할이 불가능하고 발행시장 운용에 필요한 자본금에 제한이 있습니다. 일반 투자자는 자본금을 충족할 수 있지만 고객 제한이 있는 경우 운영이 그다지 편리하지 않습니다. 1차 시장과 2차 시장에서 ETF 운영을 처리하기 위해 일부 특수 소프트웨어가 시장에 출시되었지만 투자자는 대가를 지불해야 할 수도 있습니다.

3. 레버리지인가요?

ETF 자금은 결국 모든 운용이 투자자 자신의 자금입니다. 계층형 펀드는 레버리지 펀드라고도 부를 수 있습니다. 고객 자신의 자금을 사용하여 운영되지만, 레버리지라고 하는 이유는 무엇입니까? 예를 들어, 특정 계층형 펀드는 1:1 비율로 하위 펀드 A와 하위 펀드 B로 분할됩니다. 모펀드의 순가치 계산 공식(모펀드의 순가치 = A 클래스 하위 펀드의 순가치 * A의 지분 비율 + B 클래스 하위 펀드의 순 가치 * B 주식의 비율)에 따르면, A 주식 하위 펀드의 순 가치가 1일 때 B 주식 하위 펀드의 순 가치 증가는 모펀드 순 가치 증가의 두 배입니다(즉, 주식 B는 초기 레버리지의 2배를 갖습니다). . 현재 B주 하위 펀드의 순 가치가 2위안이고 모 펀드의 순 가치가 1.5위안(1*50%+2*50%)이라고 가정하면 모 펀드의 순 가치가 증가했습니다. 이전 순 가치와 비교하여 0.5 위안 증가했습니다. B주 하위펀드는 이전 순가치에 비해 1위안 증가했으며, 1을 0.5로 나눈 값은 2입니다. 위의 계산을 통해 B주의 레버리지는 2배임을 추론할 수 있습니다. 따라서 클래스 A 하위 펀드의 순 가치가 꾸준히 증가할 때 클래스 B 하위 펀드의 순 가치는 레버리지 특성을 갖습니다. 즉, FOF의 순가치가 상승하면 클래스 B의 순가치가 FOF의 순가치보다 높게 상승하고, FOF의 순가치가 하락하면 클래스 B의 순가치가 FOF보다 빠르게 하락합니다. 따라서 어느 정도 계층형 펀드의 위험은 ETF 펀드의 위험보다 더 큽니다.

4. 기초차이 추적

ETF 펀드는 기초지수를 추적하고, 기초지수의 추세를 비교하여 ETF 펀드의 수익을 조사합니다. 기초지수가 좋은 성과를 낼 때 ETF 펀드의 수익률은 상대적으로 높으며, 둘은 양의 상관관계를 가지고 있습니다. 등급별 펀드는 시장 상황의 변화를 추적합니다. 시장 상황이 좋으면 B 주식을 활용하므로 B 주식의 수익이 시장 평균 소득보다 훨씬 높을 수 있습니다.

계층형 펀드인지 ETF 펀드인지. 본질적으로, 가장 중요한 것은 끊임없이 변화하는 시장 상황에서 투자자에게 적합한 상품을 찾는 것입니다. 예를 들어, 위험에 대한 저항력이 강하고 앞으로 시장이 좋을 것이라고 예측하는 위험 긍정적인 투자자는 계층형 펀드 B를 선택하여 투자할 수 있습니다.

위험을 싫어하고 위험을 감수하기를 꺼리는 위험 회피 투자자라면 등급 펀드 A 또는 ETF 펀드를 선택하여 시장 평균 수익률을 얻거나 시장 평균 수익률보다 낮을 수 있습니다. 그러므로 자신에게 맞는 금융상품을 찾는 것이 가장 중요합니다.