SSE 50 ETF 옵션을 플레이하는 방법은 무엇입니까? 이러한 요소를 고려

SSE 50ETF 옵션은 SSE 50ETF 인덱스 펀드를 주제로 합니다. 강세 또는 약세 방향, 만료 기간 및 행사 가격에 따라 50ETF 옵션을 플레이할 때 몇 가지 세부 요소를 고려해야 합니다.

그림과 같이 '50ETF Buy September 2800'의 약어를 예로 들면 '매수'는 해당 계약의 방향이 강세라는 뜻이고('매도'는 약세를 의미) 9월'은 계약 만료일이 9월 넷째 수요일임을 의미하며, 2800은 계약 행사가격이 2,800위안임을 의미한다.

특히 신규 투자자로서 옵션 거래 시 몇 가지 중요한 요소에 주의해야 합니다.

1. 높은 포지션으로 옵션을 구매하지 마세요

이것은 초보자 옵션 투자자가 저지르는 가장 흔한 실수 중 하나는 포지션 가치가 0으로 돌아가는 경우가 많습니다.

투자자들은 보통 다음과 같은 이유로 비중이 높은 옵션을 매수합니다.

1. 그들은 이번에는 자신의 시장 판단이 정확하고 '단숨에 유명해질 수 있다'고 믿습니다. ."

2. 다른 거래에서 손실을 경험했는데 이제 손실을 빠르게 복구하기 위해 옵션을 구매하고 싶습니다.

"저렴한" 외가격 옵션이 많기 때문에 투자자들은 가격에 의해 너무 많은 외가격 옵션을 매수하려는 유혹을 받기 쉽습니다. - 화폐 옵션의 가격은 결국 0으로 돌아갑니다. 이러한 옵션을 많이 보유하면 결국 상당한 자산 손실을 겪게 됩니다.

2. 손익 시나리오 분석 없음

대부분의 투자자는 옵션이 몇 배나 나오는지와 같이 시장 방향이 자신의 기대와 일치하는 시나리오에만 집중합니다. "맞다고 추측"하면 홀드가 두 배가 될 수 있습니다. 그들은 종종 다음 두 가지 주요 변수를 무시합니다:

1. 내재된 변동성

2. 옵션 만료까지의 시간

투자자가 특정 날에 20일 만기 만료되는 Shanghai Composite 50 ETF의 3.0 콜 옵션 당시 Shanghai Composite 50 ETF의 가격은 2.80이었고, 열흘 후 50 ETF는 2.85로 상승했습니다. 내재변동성이 크게 변하지 않는다고 가정할 때, 이 포지션은 수익인가요, 손실인가요?

투자자는 무턱대고 주문을 하기보다는 자신의 옵션 포지션이 시간이 흐르고 기초자산의 가격이 변함에 따라 이익을 얻을지 손실을 볼지 항상 고려해야 합니다.

3. 내재변동성 무시

내재변동성은 옵션 거래에서 가장 중요한 기준 변수라고 할 수 있습니다. 이러한 이유로 옵션 거래 전략은 흔히 "변동성 거래 전략"이라고 불립니다.

투자자가 ETF 옵션을 구매하고 내재된 변동성을 무시하면 일반적으로 반대 방향을 바라보면서 결국 돈을 벌거나 심지어 돈을 잃기까지 합니다.

내재변동성은 옵션의 현재 프리미엄 가격에서 수학 공식을 통해 추론한 기초자산의 변동성입니다.

내재변동성이 높으면 과대평가된 옵션을 매수하기 쉽습니다. 올바른 방향으로 보더라도 오히려 시간가치 손실로 인해 손실을 입을 수 있습니다. ; 내재변동성이 낮다면, 이때 매수한 옵션이 잘못된 방향으로 보더라도 손실이 줄어들어 투자자가 적시에 손실을 멈추고 원금을 보존할 수 있다는 의미입니다.

간단히 말하면, 옵션의 내재변동성이 높을수록 프리미엄도 높아지며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

4. 비유동성 옵션 거래

많은 옵션 계약에는 유동성이 부족합니다. 예를 들어 매수-매도 스프레드가 너무 크고 미결제약정 및 거래량이 적습니다.

몇 가지 예는 다음과 같습니다:

1. 가격이 너무 비싸 거래가 부족한 깊은 내가격 옵션.

2. 먼 달 옵션.

3. 기초자산에 해당하는 옵션 자체는 거래가 부족하고 해당 옵션도 당연히 거래가 부족합니다.

5. 높은 포지션으로 옵션을 매도

높은 포지션으로 옵션을 매수하는 것과 유사하게, 높은 포지션으로 옵션을 매도하는 투자자는 자신의 시장 예측 능력을 과대평가하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 일부 투자자는 무역 분쟁 협상에 대해 낙관적이지 않고 협상 전에 50개의 ETF 콜 옵션을 대량으로 판매합니다. 일단 협상 결과가 예상보다 크게 좋아지면 몇 센트에 판매되는 콜 옵션이 빠르게 몇 센트로 급등할 수 있습니다. 센트. 또한 위험을 가져올 것입니다. 그리고 숙련된 거래자들은 금융 시장에서 "불가능한" 사건이 1년에 2~3회 발생할 수 있다는 것을 알고 있습니다.