샤프지수는 무엇을 의미하나요?

샤프 지수라고도 알려진 샤프 비율(영어: Sharpe ratio)은 위험을 조정한 후 무위험 자산을 기준으로 투자(예: 증권 또는 포트폴리오)의 상대적 위험을 측정합니다. . 성능.

투자 수익률과 무위험 수익률의 차이를 투자 표준편차(및 변동성)로 나눈 기대값으로 정의됩니다. 이는 투자자가 감수하는 각 추가 위험 단위에 대해 받는 추가 수익을 나타냅니다. 샤프 비율이라는 이름은 1966년에 이를 제안한 William F. Sharp에서 유래되었습니다.

추가 정보:

샤프 비율을 사용할 때 주의해야 할 문제:

1 표준 편차를 사용하여 위험 조정 수익과 그에 따른 암시적 효과를 사용합니다. 가정 투자자의 전체 투자를 구성하는 것은 검토 중인 포트폴리오입니다. 따라서 샤프비율은 여러 펀드 중 특정 펀드를 선택할 때에만 중요한 기준으로 활용될 수 있습니다.

2. 샤프비율은 다른 많은 지표와 마찬가지로 펀드의 성과를 측정합니다. 역사적 성과, 따라서 향후 운영은 단순히 펀드의 과거 성과를 기반으로 할 수는 없습니다.

3. 샤프 비율의 효율성은 차입과 대출이 동일한 무위험 이자율로 이루어질 수 있다는 가정에 달려 있습니다.

4. 기준점이므로 크기 자체는 의미가 없습니다.

5. 샤프 비율은 선형이지만, 효율적 프론티어에서는 위험과 수익 사이의 변환이 선형이 아닙니다. . 따라서 샤프지수는 표준편차가 큰 펀드의 성과를 측정하는데 편향되어 있습니다.

6. 샤프지수는 포트폴리오 간의 상관관계를 고려하지 않으므로 순수하게 포트폴리오 구성이 가능합니다. 샤프 가치의 크기에 관한 질문입니다.

바이두 백과사전-샤프 비율