기금넷 공식사이트 - 펀드 투자 - M&A 기금과 사모 펀드의 차이점은 무엇입니까?
M&A 기금과 사모 펀드의 차이점은 무엇입니까?
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일반적으로 M&A 기금은 사모 지분 투자 기금의 한 분야로 여겨진다. 사모지분 투자는 비공개 방식으로 자본을 모아 기업 주식에 투자하는 일종의 투자 형태다. 사모지분투자기금은 종자기, 초창기, 확장기, Pre-IPO 기간에 비해 천사 펀드, 창업투자기금, 성장기금, Pre-IPO 펀드로 나뉜다. 기업 성숙기와 쇠퇴기의 투자는 주로 M&A 기금이 완성한다.
그러나 외국 자본 시장에서 사모기금은 주로 인수기금을 가리키며, 해당 단어는 벤처 투자 펀드이다. 국내 자본 시장에서 사모 투자 펀드는 주로 Pre-IPO 단계에서 투자한 자금을 가리킨다. 사모 투자 펀드의 내포 차이의 주요 원인은 사모 지분 투자 기금이 각종 투자 펀드를 분류하는 적절한 기준이 아니기 때문이다. 사모지분 투자의 특징은 융자 방식이고 M&A 펀드는 거래 방식을 강조한다.
사모 투자 펀드의 발전 역사를 보면 사모 지분 펀드는 M&A 펀드에서 유래했다. 1990 년대 이전에 레버리지 인수는 M&A 기금이 채택한 전형적인 거래 모델, 즉 레버리지 매입이었다. 지렛대 인수는 1980 년대와 90 년대에 최고조에 달했고, 쓰레기 채권 시장의 붕괴로 점차 위축된 뒤 2 1 세기에 회복됐다.