펀드의 전망을 판단하는 방법

펀드의 성과에 영향을 미치는 이유는 다양하기 때문에 펀드의 질을 판단하려면 종합적인 고려가 필요합니다.

첫째, 일정 기간 동안 펀드 성과에 차이가 나는 이유는 여러 가지가 있는데, 펀드매니저가 잘 관리해서일 수도 있고, 시장 추세가 너무 좋아서일 수도 있습니다. 왜냐하면 투자자들이 불합리한 위험을 감수해 왔기 때문입니다. 위험도가 높아야 하기 때문에 이때 펀드의 성과를 공정하게 판단하기 위해서는 단일 펀드의 성과를 여러 기준으로 비교할 필요가 있습니다.

먼저 펀드의 수익률을 주식시장의 추세와 비교해야 한다. 어떤 펀드가 대부분의 경우 전체 시장 지수보다 좋은 성과를 보인다면 투자자들은 그 펀드의 운용이 효율적이고 펀드를 운용하는 펀드 운용사가 우수한 리서치 및 투자 역량을 갖추고 있다고 말할 수 있습니다.

둘째, 펀드 수익률을 유사한 펀드 수익률과 비교해야 합니다. 해당 펀드의 성과가 장기간에 걸쳐 동종 펀드의 성과를 상회한다면 해당 펀드운용사가 뛰어난 운용능력을 보유하고 있음을 의미합니다. 여기서 짚고 넘어가야 할 점은 종류가 다른 펀드를 서로 비교할 수 없다는 점이다. 예를 들어 주식형 펀드와 하이브리드형 펀드를 비교할 수 없고, 하이브리드형 펀드와 부채형 펀드를 비교할 수 없다. -수익률도 다릅니다. 일반적으로 위험도가 높고 운영 기법이 공격적인 펀드일수록 투자 수익도 더 높습니다.

셋째, 펀드의 수익률을 기대수익률과 비교하고, 펀드의 투자원칙과 펀드매니저의 운용철학을 바탕으로 펀드의 성과가 투자자의 기대에 부합하는지를 확인해야 한다. 펀드 성과가 기대와 극도로 불일치하는 경우, 투자자는 펀드운용사가 펀드 계약에서 약속한 투자 원칙과 개념을 위반하여 펀드의 투자 위험을 불필요하게 증가시켰는지 되돌아보아야 합니다.

넷째, 펀드 수익률은 과거 성과와 비교되어야 한다. 안정적인 성능만이 진정한 성능입니다. 가끔 성공하는 것은 단지 운일 수도 있고, 가끔 실패하는 것은 일시적일 수도 있습니다. 투자자는 장기간에 걸쳐 펀드의 성과를 종합적으로 판단해야 합니다.

투자자는 일부 전문가의 판단에 의존할 수도 있습니다. 전문 평가 보고서는 일반적으로 샤프 비율, 트레이너 비율 등과 같은 특별한 평가 지표를 제공합니다. 이러한 위험 조정 성과 지표는 펀드를 비교할 수 있으며 이는 펀드매니저의 운용 능력을 더 잘 측정할 수 있는 방법입니다.