전환사채펀드란 무엇인가요?

전환사채펀드의 주요 투자대상은 전환사채이다. 해외전환사채펀드의 주요 투자대상에는 전환우선주도 포함돼 있어 전환사채라고도 한다. 전환사채를 보유하고 있는 투자자는 전환기간 동안 해당 채권을 주식으로 전환하거나, 전환사채를 시장에서 현금으로 직접 매도하거나, 만기까지 채권을 보유하고 원리금을 수령하는 방식을 선택할 수 있다. 전환사채의 기본요소로는 기준주식, 채권이자율, 채권만기, 전환기간, 전환가격, 환매조건 등이 있습니다. 전환사채는 주식으로 전환할 수 있는 일반채권과 옵션이 혼합된 형태로, 전환사채 가격과 기준채권 가격의 차이가 내재옵션의 가치를 구성합니다.

하나는 채권과 관련된 이자율 위험입니다. 둘째, 주가변동위험이다. 전환사채에는 전환옵션이 포함되어 있기 때문에 채권 발행회사의 주가가 전환사채 가격에 큰 영향을 미친다. 전환사채 가격과 주가가 완전히 양의 상관관계를 갖고 있는 것은 아니지만 둘은 밀접하게 연관되어 있다. 주가가 급등해 전환가액에서 멀어지면 전환사채 가격이 상승한다.

전환사채 가격이 채권의 내재가치보다 훨씬 높을 경우 하락 위험이 크다. 주가가 급락하면 전환사채 가격도 그에 따라 많이 떨어지게 된다. 또한, 현재 국내 전환사채시장은 아직 성숙되지 않았고, 종류도 풍부하지 않으며, 유동성도 부족하여 전환사채펀드의 투자포트폴리오 구축과 미래의 적시 실현에 어려움을 가져올 것입니다. 자산.

미국의 뮤추얼펀드 중 전환사채펀드는 큰 비중을 차지하지 않는다. 현재 26개 주요 전환사채(전환사채) 펀드의 순자산가치는 약 159억 달러에 이른다. 그러나 전환사채펀드의 장기성과는 양호하다. 2004년 4월초 현재 상기 펀드의 최근 5년간 연평균 수익률은 7.25%이다. 지난해 평균 수익률은 7.25%였으며, 같은 기간 S&P 500 지수 상승률은 각각 -1.3%, 2.23%, 32.93%였다.

전환사채펀드의 주요 투자대상은 전환사채이다. 해외전환사채펀드의 주요 투자대상에는 전환우선주도 포함돼 있어 전환사채라고도 한다.

전환사채는 이름에서 알 수 있듯이 전환사채를 특정 기간 내에 특정 전환가격으로 발행한 회사의 주식(기준주)으로 전환할 수 있는 전환성을 지닌 회사채이다. . 전환사채를 보유하고 있는 투자자는 전환기간 동안 해당 채권을 주식으로 전환하거나, 전환사채를 시장에서 현금으로 직접 매도하거나, 만기까지 채권을 보유하고 원리금을 수령하는 방식을 선택할 수 있다. 전환사채의 기본요소로는 기준주식, 채권이자율, 채권만기, 전환기간, 전환가격, 환매조건 등이 있습니다.