연소득 30% 달성도 가능

선생님이 아주 어릴 때부터 이 책을 읽어보라고 권하셨어요. 사실 오랫동안 읽어왔는데, 무엇을 써야 할지 모르겠어서 메모를 하지 못했습니다. 내가 이해하지 못하는 것들은 그것을 더 이해하고 강화하기 위해 주제별 독서를 해야 합니다. 수익률 30%의 저위험 투자 전략이지만 배워서 소유할 가치가 있다.

수익률 30%가 정말 위험이 낮은가요? p2p 비중이 12%를 넘으면 고위험 플랫폼으로 낙인이 찍히는데 어떻게 살아남을 수 있겠는가? 하지만 책을 읽고 나면 각종 저위험 무기등급 펀드, B주와 H주, 주가지수선물차익거래, 증권대여차익거래, 포지티브환매차익거래 등 아직도 30% 수익이 가능하다는 걸 실감하게 된다.

나니? Qingshu, 당신이 언급한 품종은 여전히 ​​위험도가 낮습니까? 하나가 다른 것보다 더 위험합니까? 버핏은 "첫째, 돈을 잃지 마세요. 둘째, 절대로 돈을 잃지 마세요. 셋째, 처음 두 가지를 명심하세요."

그러나 초보 재무 관리자의 손에 있는 위험이 높은 것은 무엇입니까? 전문가의 손에 위험이 낮을 수 있습니다. 전문가들은 투자상품을 결정하기 전에 극단적인 상황이 닥쳤을 때 안전마진이 얼마나 떨어질지 먼저 이해해야 한다. 그럴 가능성은 얼마나 되나요? 긴장을 푸는 데 얼마나 걸리나요? 이 세 가지 질문에 답할 수 없다면 구매하지 마십시오.

또한, 저위험 투자의 본질은 합리적인 투자 포트폴리오와 합리적인 포지션을 선택하는 것입니다.

포지션을 잡을 때는 먼저 다각화해야 하고, 계란을 한 바구니에 담지 말아야 한다는 사실은 다들 알고 계시리라 생각합니다.

두 번째는 자산 배분과 동적 균형을 어떻게 검토해야할지 모르겠습니다. 이러한 수동적 할당 방법은 실제로 시간과 에너지를 확보할 수 있습니다. 핵심은 규율을 엄격하게 준수하는 것입니다.

자산 배분

보충 자산 선택 원칙. 대부분의 자산배분이 주식시장에 이루어지는 이유는 주식시장의 특성상 단기적인 변동을 완화할 만큼 시간이 길어지면 주식시장은 대각선 상승 방향으로 전개되기 때문입니다. 유일한 차이점은 기울기가 시장마다 다르다는 것입니다. 그래서 누군가 나에게 특정 자산(미국 달러, 금, 홍콩 주식, CSI 500 등)이 자산 배분 옵션에 포함될 수 있는지 묻는다면 나는 상대방이 이 자산이 그렇다고 생각하는지 생각할 것입니다. 단기적인 변동만 있을 뿐이고 결국 원점으로 돌아가게 될까요? 전체적인 기울기는 상승세입니다. 특정 제품에 대해 낙관적이며 장기적으로 상승할 것이라고 생각한다면 해당 제품을 선택하세요.

켈리 공식은 카지노에서는 매우 적용 가능하지만 금융에서는 조금 까다로운 공식입니다. 팬 청산 그룹의 누군가가 Kelly의 공식에 대한 기사를 전달했는데 많은 사람들이 그것을 이해하지 못했다고 말했습니다. 흠, 좀 헷갈리네요. 시간이 나면 좀 더 명확하게 설명할 수 있을지 알아보겠습니다.

쉽게 말하면 투자 후 수익률과 실패율을 바탕으로 포지션을 계산하는 공식입니다

F=?(bp-q)?/b

그 중: ?F?는 다음 베팅에 사용해야 하는 기존 자금의 비율입니다. ?b는 베팅에 사용할 수 있는 확률입니다. q는 패배율입니다. 피.

예를 들어 p2p의 수익률이 국채수익률의 2배라면 플랫폼 리스크는 20%라고 가정한다. 그러면 b=2, p=80%, q=20%, 계산된 위치 F=?(bp-q)?/b=(2*0.8-0.2)/2=70%

또한 즉, 채권상품을 배분할 때 p2p 70%, 국고채 30%를 배분할 수 있다는 것입니다.

또 다른 예로 영장 유효기간이 0으로 돌아갈 확률은 90%이지만, 20배 증가할 확률도 10%라고 가정하면 켈리 공식에 따라 계산됩니다. : 승률은 10%이고 확률은 20입니다. 최적 위치 F=5.5?%를 계산합니다.

저위험 투자자의 경우 위험도가 높은 상품, 심지어 고위험 상품이라도 거부해서는 안 됩니다. 포지션을 잘 관리한다면 저위험 포트폴리오로 전환할 수 있습니다. >

이 책에서는 지금 당장 시도해 볼 수 있는 몇 가지 투자 방법과 운용 방법을 청서에서 소개하고 있습니다.

전환사채는 부채와 자본의 성격을 모두 갖고 있습니다. 전진, 공격, 후퇴, 방어가 가능하다고 할 수 있습니다. 전환사채에는 여전히 참여할 수 있습니다. 현장 계좌로 거래할 수 있습니다. 배우고 참여하는 것은 그리 어렵지 않습니다.

방어전략 : 투자수익률은 순수채권과 동일한 만기의 전환사채에 가깝다. 주가가 급등하면 초과수익을 얻을 수 있다. 주가가 낮으면 이자는 순수부채를 부분적으로 대체할 수 있는 이자이므로 안심할 수 있다.

공격 전략: 소형주에 높은 PB(price-to-book ratio) 전환사채를 선택한다. 존속기간 동안 연속 15거래일 동안 회사 주식의 종가가 현재 전환가액의 85%보다 낮을 때 회사는 전환가액의 하향 조정을 제안합니다. 전환사채는 같은 가격으로 더 많은 주식을 얻을 수 있다는 점은 전환사채에 큰 이점이다. 변동성이 크고 하락 가능성이 높은 소형주를 선택하는 동시에 회사가 더 크게 성장하고 싶지만 자금이 부족할 경우 전환사채를 축소합니다. 하락장에서는 PBR이 높은 중소기업의 전환사채를 찾아 초과이익을 얻기가 더 쉽다.

균형 잡힌 전략: 회사의 기초 주식에 대해 낙관적이라면 전환사채를 사용하여 주식을 대체할 수 있습니다. 전환사채의 장점은 수익이 보장되어 있고, 기초주식에 비해 하락폭이 낮다는 점입니다. 주식배당전환사채는 원주식의 배당금을 누리고 이자세를 절약할 수 있음과 동시에 매년 추가되는 사채이자도 있습니다.

그렇습니다. 우리가 흔히 이야기하는 펀드는 장외펀드, 장외펀드 등이 있습니다.

물론 수익률 30%의 저위험 투자로 게임플레이는 훨씬 고급스럽습니다.

서스펜션 차익거래

이틀 전에 Gree Electric Appliances 차익거래를 하신 분 계시나요. 을 따라? 상장회사에 자산구조조정 등 예상치 못한 이익이 발생하는 경우 해당 주식의 거래가 정지됩니다. 정지 기간 동안 주식시장이 급등하면 거래 재개 후 회사는 급등하게 되는데, 대개 하루 한도가 몇 차례에 달한다. 물론 일일 한도가 있는 주식을 살 수는 없습니다. 한도 이전에 포지션이 높았던 기업의 개방형 펀드만 살 수 있습니다. 펀드 가격이 오르면 정지 주식의 혜택을 누릴 수 있습니다.

여전히 정지 차익거래가 가능합니다. 인기 회사가 거래를 재개할 때마다 관련 안내 게시물이 표시되므로 주의하시기 바랍니다.

LOF/ETF 차익거래

이 두 펀드는 시장 안팎에서 동시에 거래되기 때문에 시장 안팎의 가격이 일관되지 않아 프리미엄과 할인이 발생합니다. . 차익거래가 가능합니다. 그러나 이 게임은 수백만 달러로만 플레이할 수 있으므로 Qing Shu에서는 자세한 내용을 다루지 않습니다.

이틀 전 청수는 분류가 죽어가고 있다고 한탄했다. A등급은 높은 수익률과 우수한 안전성을 제공하는 우수한 채권 대안입니다.

게다가 차익거래도 계층화된 자금으로 할 수 있는데, 계층화가 죽지 않았다면 청서에서는 나중에 도입할 예정이다.

그 외에도 고급 제품이 많이 있지만 Qing Shu는 현재 재무 관리 능력에 적합하지 않다고 생각하여 소개하지 않습니다.

청수는 현재 2층과 3층에 있다. 전문투자자 4급에 도달하면 거의 경제적 자유를 누릴 수 있습니다. 하지만 4단계에 도달하기 위해서는 기본적으로 소수의 투자자가 필요하고, 여기에 집중하려면 많은 시간과 에너지가 필요합니다. Qing Shu의 현재 목표는 충분한 분석 능력이 필요한 완전한 3급 투자자로 승격되는 것입니다.

1사분면 2004년, 2013년처럼 주식시장은 낮은 수준이지만 시장금리는 높은 수준인 경우에는 대개 높은 시장금리로 인해 주식시장이 위축돼 경영이 어렵다. 잘 수행하기 위해. 이때 더 나은 전략은 채권상품 비중을 높이고, 투자 포트폴리오를 채권 중심으로 유지하는 것이다. 이 단계에서 전환사채 가격은 일반적으로 하락하며 안전성과 공격적 특성이 더 좋습니다. 그러면 지분은 주로 전환사채로 조달되며, 순수 지분투자의 차익거래에 참여하기 위해 소액의 자금이 사용됩니다.

·2사분면: 2005년 중반, 2008년 말 등 주식시장이 낮은 수준에 있고 시장이자율도 낮은 수준에 있을 때 주식시장은 대개 하락세를 보인다. 큰 움직임이 있었고 채권 가격이 매우 높아졌습니다. 더 나은 전략은 지분투자 비중을 높이고, 부채투자 비중을 줄이는 것이며, 전환사채는 공격적 배분 경향이 강하다.

·제3사분면: 2006년부터 2007년 상반기, 2009년부터 2010년 등 주식시장이 높은 수준이고 시장이자율이 여전히 낮은 수준에 있을 때 주식시장은 강세장의 주요 상승세에 있습니다. 포지션은 여전히 ​​지분 투자 품종이 지배해야 하지만, 포지션은 점차 줄어들 수 있고, 부채 투자 품종은 점차 늘어날 수 있습니다.

·4사분면 : 2007년 하반기부터 2008년 상반기, 2011년 상반기 등 주식시장이 과대평가되고 시장이자율이 높을 때 주식시장은 강세장의 종말. 이때 주식투자 품종을 빠르게 줄여 부채투자 품종으로 전환해야 한다. 강세장이 끝날 때의 설렘 때문에 신주 청약도 좋은 투자 방법이다.