펀드에 대한 적절한 샤프 비율은 얼마입니까?

펀드에 투자할 때 다들 펀드 수익률에 지나치게 신경을 쓰게 마련이다. 과연 돈을 벌 수 있을까? 얼마나 많은 돈을 벌 수 있나요? 관련된 위험 수준은 종종 간과됩니다.

많은 학생들이 펀드를 선택할 때 샤프비율을 보았지만, 높을수록 좋다는 것만 알고 있을 뿐입니다.

사실 샤프지수는 펀드 리스크와 수익률의 관계를 측정하는 지표다.

이렇게 보면 샤프비율이 높을수록 좋은 것인지 궁금해하는 학생들도 있을 것입니다.

사실 이론적으로는 샤프지수가 높을수록 좋습니다.

그러나 샤프비율에는 고정된 기준점이 없다는 점에 유의해야 합니다. 주식형 펀드의 샤프비율은 일반적으로 0.4~0.6 사이인 반면, 부채형 펀드와 상품형 펀드의 가치는 동일합니다. 상대적으로 더 높은 하락으로 인해 더 작아질 것입니다.

그래서 크기 자체는 의미가 없으며 다른 유사한 제품과 비교했을 때에만 가치가 있습니다.

예를 들어, 두 주식 펀드의 연간 수익률은 20%입니다. 다른 영향 요인을 제외하면 샤프 비율이 높을수록 좋습니다.

그렇다면 샤프지수는 보편적인가?

일반적으로 샤프 비율은 1년, 3년 또는 5년과 같은 특정 계산 간격을 설정합니다. 계산 간격이 다르면 일반적으로 사용되는 Looking과 마찬가지로 계산된 비율도 매우 다릅니다. Tiantian Fund, Morningstar.com 등 샤프지수 데이터 사이트에서는 계산 공식은 정해져 있지만 둘의 계산 능력은 일관되지 않습니다.

천천펀드는 보통 지난 1년의 데이터를 표시하고, 모닝스타닷컴은 지난 3년, 5년의 데이터를 표시하는데, 두 사이트 모두 데이터 계산 방법을 자세히 설명하지 않기 때문에 비교해 볼 때, Tiantian Fund가 제공한 데이터와 Morningstar가 제공한 데이터를 직접 비교하지 마십시오.

동시에 선택한 계산 시간 간격이 주식 시장이 급등할 때인 경우 계산된 샤프 지수는 반대로 계산된 시간 간격을 선택한 경우에는 좋아 보입니다. 주식시장이 급락하면 계산된 데이터도 보기 흉할 것입니다.

게다가 서로 다른 투자 스타일, 보유 종목 등으로 인해 서로 다른 두 펀드가 서로 다른 시기에 폭발하고 상승할 것이기 때문에 두 펀드의 샤프 비율은 그다지 비교할 수 없습니다. 따라서 두 펀드의 성과가 상대적으로 안정적인 시기를 선택하는 것이 최선이며, 그렇지 않으면 샤프비율에는 여전히 일정한 한계가 있는 것으로 보입니다.

또한 샤프지수는 펀드의 과거 성과를 측정하는 중요한 참고자료로서 향후 운용은 단순히 펀드의 과거 성과에 기초할 수는 없습니다.

그럼 샤프지수는 어떻게 활용해야 할까요?

펀드의 회사, 규모, 과거 실적, 운용사의 종목 선정 및 타이밍 능력 등을 살펴보고 품질이 우수한 몇 가지 상품을 찾아보는 것이 좋습니다. 샤프비율을 활용해 투자 결정을 돕고 샤프비율이 상대적으로 높은 펀드를 선택하세요.