최대 인상률은 음수입니까, 양수입니까?

펀드나 계좌 자산의 경우 철수는 일정 기간 동안 하락한 폭으로 숫자가 작을수록 좋다. 어떤 기관은 음수로 철수를 나타내고, 어떤 기관은 양수로 철수를 나타낸다. 일반적으로 이 숫자는 0 에 가까울수록 좋다.

최대 추출율은 선택한 기간 중 임의의 과거 시점에서 순 제품 금액이 최저점에 도달할 때 수익률의 최대 추출 폭입니다. 최대 철수는 제품을 구입한 후 발생할 수 있는 최악의 상황을 설명하는 데 사용됩니다. 최대 철수는 중요한 위험 지표로, 헤지펀드와 정량화 전략 거래에는 변동률보다 더 중요하다.

구체적 표현:

이상은 최대 인상률에 대한 명사 해석이다. 주가 선물기금 제품 요청서에 유행사고를 운용하는 것은 다음과 같은 점으로 이해할 수 있다.

1. 사모 제품의 위험 방지 능력을 측정하는 데 사용됩니다.

철수의 의미는 일정 기간 동안 제품 순액이 최고점에서 최저점까지 떨어지는 정도를 가리킨다.

최대 회장률은 반드시 (최고 순가치-최저 순액)/최고점의 순액일 필요는 없으며, 특정 하락 시기에 나타날 수 있습니다.

이 공식은 다음과 같이 나타낼 수 있습니다.

D 는 어느 날의 순액, I 는 어느 날, J 는 I 이후의 날, Di 는 제품 첫날의 순액, Dj 는 Di 이후 하루의 순액이다.

인출은 최대 인출율이다.

Drawdown=max((Di-Dj)/Di) 는 실제로 각 순액의 할인율을 평가하고 가장 큰 것을 찾는 것입니다. 프로그램으로 구현할 수 있습니다.

2. 후퇴는 어떤 투자자들이 직면할 수 있는 최대 손실을 묘사하는 데 사용된다.

펀드 제품은 역사적 절대 수익으로 측정되며, 초기 가입자는 항상 돈을 벌 수 있지만, 사모펀드가 가장 잘 수행되고 있을 때 인수한 투자자가 반드시 돈을 벌지는 않으며, 심지어 큰 손해를 볼 수도 있다.

예를 들어, 2008 년 10 월 모 펀드 제품이 1 1 에 설립되었을 때 상증지수의 초기 순액은 1 이었다. 2009 년 8 월 상하이 증빙지수가 3400 으로 올랐을 때 순액은 2. 1 에 달하여 투자자들에게 1 10% 의 수익을 가져왔다. 2009-20 12 3 년 하락 기간 동안 펀드 순액이 1.2 로 떨어졌다. 실적만으로 볼 때 이 기금은 여전히 투자자에게 20% 의 수익을 창출했지만, 2009 년 8 월에 투자자가 가입하면 손실 폭이 42.8% 에 이를 것으로 예상되며, 이 42.8% 는 이 펀드의 최대 탈퇴 폭이다.

일반적으로 사모펀드의 최대 탈퇴율에 관심을 가지면 투자자들이 펀드의 위험 통제 능력을 이해하고 자신이 직면한 최대 손실을 알 수 있다. 물론 최대 퇴출률과 함께 펀드 평균 순액의 이동 기울기도 주목해야 한다.

투자자들이 최고 인상률이 49% 라는 말을 들었을 때, 거의 야유당할 뻔했다. 수익률 곡선을 그릴 때 10 배 증가에 직면하여 49% 의 철수는 더 이상 문제가 되지 않는다.