레버리지가 없는 베타와 레버리지가 있는 베타를 어떻게 계산하나요?

레버리지 프리 베타 알고리즘: 레버리지 비율을 정확하게 계산하는 공식이 있습니다: 레버리지 비율 = 합의된 레버리지 × NAVc/NAVb. 이 중 NAVc는 모펀드의 순가치이고, NAVb는 클래스 B 하위펀드의 순가치입니다.

모펀드는 실제로 풀 포지션으로 운영될 수 없기 때문에 하위펀드의 레버리지 비율을 계산할 때 모펀드 베타도 고려해야 합니다. 2012년 1월 31일을 예로 들면, Prudential 500의 베타는 0.914, 모펀드의 순가치는 0.707, 하위펀드의 순가치는 0.472로 추정됩니다. 합의된 초기 레버리지는 다음과 같습니다.

1/0.6=1.667, 그러면 위 공식에 따라 Prudential 500B의 실제 레버리지 비율(시장 주식 거래 지점) = 0.914 × 1.667 × 0.707/0.472 = 2.281배를 계산할 수 있습니다.