ALT 값은 41.3 입니다. 그 원인은 무엇입니까

"포기해야 할 부차적인 것이 무엇인지 생각하기 시작했다. 그것을 포기해야만 가장 중요한 것을 추구하는 데 집중할 수 있다. 결국, 오직 한 가지만이 나에게 가장 중요한 것이다: 그것은 바로 너와 함께 있는 것이다. "

-안드레 고즈

(위)

재미있는 질문에 대한 8 가지 답변

위,' 단순' 객관식 질문. 빨간색 버튼을 누르세요? 아니면 녹색? < P > 이 질문은 생각보다 재미있습니다.

1, 기대치 이론에 따르면 녹색 버튼은 5 천만 달러입니다.

2, 많은 사람들이 5% 의 확률을 견딜 수 없기 때문에 여전히 확인받은 1 만 명을 선택하려고 합니다.

3, 즉 한 사람이' 아무것도 없다' 를 감당할 수 없다면 오른쪽 선택은' 1 억을 얻을 확률이 5%, 죽을 확률이 5% 이다' 와 같다. 물론 당신은 죽음을 감당할 수 없습니다. 하물며 5% 에 달하는 확률은 말할 것도 없습니다.

4, 개방적으로 생각해 보세요. 만약 당신이 이 선택의 권리를 가지고 있다면, 당신은 오른쪽 5 천만 달러의 선택권을 감당할 수 있는 사람에게 팔 수 있습니다. 예를 들어 2 천만 (혹은 그 이상) 을 그에게 팔 수 있습니다.

5, 계속 최적화,' 당신이 선택해야 할 권리를 구매할 사람을 찾아라' 는 가능성을 감안할 때, 당신은 이 권리를 1 만 (낮은 계약금) 으로 팔 수 있지만, 구매자 중 1 억을 요구할 때 당신과 나눌 것을 요구합니다.

6, 한 걸음 더 나아가면 이 선택권을 복권 공개 발행으로 만들 수 있고, 선택권을 소매, 2 달러 1 장, 2 억 장을 잘게 썰어 인쇄할 수 있다. 일등 1 억 원. 5 를 비교해 보면 위험이 낮고 수익이 더 크다.

7, 6 의 성공적인 비즈니스 모델을 감안해 1 억 원을 1 등상으로 모집하여 장사를 하게 했다.

8, P/E 평가에 따라 2 억을 모집하고, 공개 상장하며, 시가는 1 억이다. < P > 세 가지 위험 결정 개념 < P > 은 1 만 ~ 1 억입니다. 급커브 게임에서 벗어나 배후의 심각한 수학 원리를 검토해 보겠습니다. < P > 경제학에는 세 가지 위험 결정 개념, 즉 기대, 기대 효용, 전망 이론이 있다. < P > 기대: 확률론과 통계학에서 이산 무작위 변수의 기대 (또는 수학적 기대 또는 평균, 또는 기대라고도 함, 물리학에서는 기대값이라고 함) 는 실험에서 가능한 각 결과의 확률에 그 결과의 합계를 곱한 것입니다. 즉, 기대는 무작위 실험이 같은 기회에 여러 번 반복된 결과를 계산한 것과 같은 "기대" 의 평균입니다. (위키피디아에서) < P > 기대효용: 미시경제학, 게임 이론, 결정론에서 기대효용은 위험상황에서 개인이 한 선택은 어느 정도의 기대치를 추구하는 것이다. 이 가설은 도박과 보험의 기대치를 설명하는 데 사용된다. (이 개념은' 상트페테르부르크 역설' 해결을 위해 태어났다) < P > 전망이론: 197 년대 카니만과 테보스키는 전망이론을 체계적으로 연구했다. 오랫동안 주류 경제학은 모든 사람이 결정을 내릴 때' 이성' 이라고 가정했지만 현실은 그렇지 않다. 전망이론은 사람들이 식식, 발생 확률, 높낮이 등의 조건에 대한 비대칭적 심리적 효용에 동참해 비이성적인 현상을 성공적으로 설명했다. < P > 위의 이론적 근거를 바탕으로,

1, 반인성의' 모든 단계는 전반적인 최적 확률에 따라 결정을 내린다' 는 몇 가지 자각적이고 흥미로운 결론을 내리고 싶다. 전통적인 의미에서 성공한 사람들의 첫 번째 비밀이다.

2, 가난한 사람들이 자신의 확률권을 부자에게 싸게 팔았는데, 확률권은 더 은밀하고 더 큰 잉여가치 착취였다 (내가 잉여가치의 개념에 동의하는 것은 아니다).

3, 현재 인기 있는 인공지능은 매 단계마다 독립적이고 냉혈한 컴퓨팅의 최적 확률에 의지하여 인류를 이기는 것이다. 예를 들어, 알파고

4, 하지만 비이성적이고 충동적인 것은 인류의 마지막 요새가 될 수 있다. (나중에 따로 쓸게요) < P > 먼저 기초개념을 한 번 훑어보겠습니다. < P > 기대이론 (현자의 기본 의사결정도구) < P > 기대이론에 따르면 1% 확률이 5 만 원, 5% 확률이 1 억을 받는 것은 같은 일이다. < P > 베네치아 정리는 똑똑한 의사결정자들이 가장 자주 사용하는 간단한 공식 중 하나이다.

는 "손실 확률에 가능한 손실 금액을 곱한 다음 이익 확률에 가능한 이익 금액을 곱한 다음 후자로 전자를 뺀다" 고 설명했다. 이것이 바로 우리가 줄곧 시도해 온 방법이다. 이런 알고리즘은 완벽하지는 않지만, 일은 이렇게 간단하다. " (비버핏) < P > 예 a: (골드만 삭스 전 CEO 루빈의 전기) < P > "두 회사가 합병을 선언한 후 유니비스의 주식 거래가는 3.5 달러 (합병 발표 전 24.5 달러) 였다. < P > 합병이 성사되면 차익 거래의 주가가 3 달러 상승할 수 있다는 뜻이다. 유니비스는 주당 33.5 달러 (.675× 베디사 주당 주가) 의 가치가 있기 때문이다. < P > 합병이 성공하지 못하면 유니비스의 주식이 주당 약 24.5 달러로 떨어질 가능성이 있다. 우리가 매입한 주식은 6 달러 정도 하락할 가능성이 있다. < P > 합병 성공 가능성을 약 85%, 실패 가능성은 15% 로 정했다. 예상 가치에 기초하여 주가가 오를 수 있는 폭은 3 달러에 85% 를 곱한 반면 하락의 위험은 6 달러에 15% 를 곱한 것이다.

3 달러 ×85%= (상승할 수 있음) 2.55 달러

-6 달러 ×15%= (하락할 수 있음) -.9 달러

따라서 예상 가치 =1.65 달러

이는 가능한 수익률이 5.5% 이거나 연간 22% 인 경우에도 마찬가지입니다. 이런 수익률보다 조금 낮은 것이 우리의 최종선이다. 우리는 2% 미만의 연간 수익률을 위해 우리 회사의 자본을 지불할 가치가 없다고 생각한다. "< P > 루빈은 이것이 그가 매일 해야 할 일이라고 설명했다. 도박처럼 보이고 자주 지는 것 같다. 그러나 그가 확실히 해야 할 것은 대부분 돈을 버는 것이다. < P > 예 B: ('검은 백조' 저자로부터) < P > 탈레브는 투자 세미나에서 "다음 주 시장이 약간 오를 확률이 높고 상승 확률이 약 7% 라고 믿는다" 고 말했다. 그러나 그는 스탠다드 푸르 5 지수 선물을 대량으로 공매도했고, 도박 시장은 하락할 것이다. 그의 의견은 시장이 오를 가능성이 비교적 높다는 것이다. (나는 뒷시장을 잘 본다.) 하지만 공매도 (나쁜 결과를 본다) 하는 것이 가장 좋다. 만약 시장이 떨어지면 큰 폭으로 떨어질 수 있기 때문이다. < P > 는 다음과 같이 분석했다. < P > 다음 주 시장에 7% 의 확률이 오르면 3% 의 확률이 떨어진다. < P > 하지만 상승이 1% 만 오르면 1% 떨어질 수 있다.

향후 예상 결과는 7%×1%+3%×(-1%)=-2.3% 입니다. 따라서 < P > 따라서 내기를 해야 하고, 주식을 공매도하여 이윤을 낼 가능성이 더 크다. < P > 망거가 말했듯이 버핏이 매일 하는 것은 이 간단한 수학 문제이다. 일종의 수학 능력이라기보다, 일종의 사고 모델이라고 할 수 있다. 쉬워도 하기는 매우 어렵다.

예 c:

확률은 때때로' 반직관적' 으로 보입니다. < P > 택시 한 대가 비오는 밤에 사고를 냈고, 현장에 목격자 한 명이 그 차가 파란색이라고 말했다. 알려진: 1, 이 목격자가 파란색과 녹색택시를 인식하는 정확도는 8% 입니다. 2. 해당 지역의 택시 85% 는 녹색이고 15% 는 파란색입니다. 실례합니다: 그 사고 택시가 파란색이 될 확률은 얼마나 됩니까? < P > a: 이 차는 녹색차지만 파란 차로 보일 확률은 (.85×.2) 이고, 이 차는 파란 차이며 파란 차로 보일 확률은 (.15×.8) 이므로, 이 차는 정말 파란 차일 확률은 (.15× .8) 이다 즉, 이 차는 녹색이 될 가능성이 더 높다는 것이다.

당신의 뇌 직관과 조금 다를 수 있을까요? 우리의 뇌는 매우 놀랍게 일하지만, 일부 수학 직감에서는 매우 야리야리해 보인다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) < P > 하지만 기대치 이론은 대답할 수 없다. 왜 빨간색 버튼 가치가 백만 원까지 낮았는가, 여전히 많은 사람들이 선택할 수 있는가? < P > 다니엘 버누리 (Daniel Bernouli) 는 1738 년 논문에서 효용 개념을 바탕으로 금액 기대치를 결정 기준으로 도전하는데, 논문은 주로

a, 한계효용 감소 원칙: 부의 소유에 대한 한 사람의 이득이 많을수록, 즉 효용 함수의 1 차 미분이 보다 크다는 두 가지 원리로 구성된다. 부가 증가함에 따라 만족도의 증가 속도는 계속 하락하고 효용 함수의 2 차 미분은 보다 작다.

b, 최대 유틸리티 원칙: 위험 및 불확실성 하에서 개인의 의사 결정 행동 규범은 최대 예상 금액 대신 최대 예상 유틸리티 값을 얻기 위한 것입니다.

문두로 돌아간 사례. 빨간 버튼을 선택, 즉시 1 만, 5 만 가치 옵션을 포기, 한편으로는 "만족" 때문에 1 만, 부의 측면에서, 1 만, 현재의 가장 큰 문제를 해결할 수 있는 양적 변화를 가져왔다, 충분 한 만족입니다. < P > 그리고 한 개 더 수량급, 5, 만능은 뭐해? 상상조차 할 수 없을 수도 있습니다. 반면 < P > 는 녹색 버튼의 5% 제로화 위험을 피하고자 합니다. 제로화에 대한 공포감은 49 만 원을 더 받는 것보다 훨씬 크다. < P > 정확히 말하면 빨간색 버튼을 선택하면' 기대효용 이론' 과' 전망이론' 의 복합작용이 얽혀 있다. < P > 전망이론 < P >' 정상적인 바보가 되지 마라' 는 전망이론으로 노상을 받은 카니만의 총결산을 인용했다.

a, 받을 때 사람들은 모두 위험회피를 한다.

b, 잃을 때 이성자는 위험회피이고,' 정상적인 바보' 는 위험선호도다.

c, 이성적인 의사결정자의 득실에 대한 판단은 참조점의 영향을 받지 않지만,' 정상적인 바보' 의 득실에 대한 판단은 종종 참조점에 따라 결정된다. (예를 들어, 이성적인 의사결정자들은 본전으로 돌아가야만 버려야 할 주식을 버리지 않을 것이다.)

d, 정상적인 바보는 보통 손실을 피한다. < P > 행동경제학이 연구한 바와 같이 사회, 인지, 감정의 요소는 덜 이성적인 선택을 하게 한다. < P > 예를 들어 부의 기수는 참조점으로 사람들이 빨간색과 녹색을 누르는 것을 크게 결정한다. < P > (중간 부분) < P > 어리석은 사람이 포기할 확률권 < P > 어리석은 사람은 확률의 기본 상식을 알지 못하고 기대치를 계산하지 않는다 (세 가지 이론 중 하나 기준). < P > 오해 1:' 대수법칙' 을 이해하지 못하는 < P > 수학과통계학에서 대수법칙은 대수법칙, 대수율이라고도 하며, 상당히 많은 수의 반복 실험의 결과를 묘사하는 법칙이다. 이 법칙에 따르면 샘플 수가 많을수록 평균이 기대에 더 가까워진다는 것을 알 수 있다. 어리석은 사람은 항상 카지노에서 돈을 벌려고 하는데, 카지노는 마침 많은 수의 법칙의 확고한 승리자이다. < P > 오해 2: 도박꾼 오류 < P > 트보스키와 카니만 요약: < P > 실생활에서 사람들은 각 무작위 실험 사이의 독립 확률을 잘못 연결시킨다. 동전 던지기의 예로 볼 때, 우리는 매번 앞면을 던질 확률이 1/2 이라는 것을 알고 있지만, 몇 번 연속으로 정면을 얻으면 다음번에 뒷면을 얻을 확률이 더 크다고 생각하는 사람들이 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 동전, 동전, 동전, 동전, 동전, 동전, 동전) < P > 사람들은 전반적으로 기대에 부합하는 확률 분포가 부분적으로도 같은 확률에 부합한다고 생각하는 경우가 많다. 큰 샘플에서 얻은 규칙적인 오류를 작은 샘플에 적용하는 이런 현상을' 소수 법칙' 이라고 한다. < P > 215 년 주식재해를 회상하며 주주들에게 치명적인 타격을 준 것은 베끼는 것이다. 이렇게 심하게 넘어졌으니, 언제나 그럴듯한 반등이 있을 것이다. 이것은 도박꾼의 오류이기도 하다. < P > 오해 3: 생존자 편차 < P > 는 사건 생존자를 표본으로 한 통계 분석에 따르면 실패자 (또는 희생자) 가 샘플 ('검은 백조' 의 침묵 증거) 에 뽑히지 못했기 때문에 생존자를 표본으로 한다는 의미다 < P > 오해 4: 생명효과 < P > 사람들은 더 생생하고 기억에서 쉽게 추출할 수 있는 증거를 지나치게 중시한다.

누가 누구에게' 핑안' 를 말해야 합니까? 친구 B 가 2 킬로미터를 운전해서 A 를 공항으로 보내면 A 는 그곳에서 75 킬로미터 떨어진 어느 도시로 날아갈 것이다. 이별할 때 친구 b 는 a 에게' 핑안 내내' 라고 말한다. 아이러니하게도 B 가 집으로 돌아가는 2 킬로미터 차로 교통사고로 사망할 확률이 A 가 비행기를 타고 불행히도 사망할 확률보다 3 배 이상 높다. 그러나,' 신선성 효과' 의 영향을 받아 여전히 B 가 A 를 축복한다. < P > 가난한 사람이 포기할 확률권 < P > 가난한 사람이 급하게 변해 지연을 충족시키지 못하고 효용에 대한 기대가 너무 낮다. 하버드 교수 세드힐은' 희소성' 이라는 책에서 < P > 우리는 희소한 곤경에 처했다. 모든 사람이 희소한 상태에 직면하면, 시간이나 돈이 부족하든 간에, 우리는 모두' 관음증' 상태로 들어가, 그로 인해 우리의 희소한 마음가짐을 불러일으키고, 희소한 마음가짐은 근시안적이고 미래로부터 빚을 내기 쉽다. 결국 우리는 점점 더 가난하고 바쁜 곤경에 빠졌다. < P > 한 노형과 이야기를 나눈 적이 있는데, 그가 말하길, 우리가 가장 부족한 것은 사실 한 아버지가 네가 핍박하다고 말하는 것이다. < P > 왜 서향문제 또는 부세가 한 무더기의 소인을 내는지, 유전자, 자원 외에

1, 충분한 참조점이 있어 작은 이익에 얽매이지 않고, 더 위험을 감수할 수 있는 이유 (사실 낮은 확률의) 로 높은 수익을 거둘 수 있다.

2, 주변 사람들의 그룹의 시범 효과;

3, 불붙은 내면의 인센티브. < P > 그들은 가난한 사람보다 자신의 확률권을 싸게 팔기가 더 쉽지 않다. < P > 그래서:

1, 빈부 격차의 핵심 결정점에서' 가난한 사람' 은 자신의 확률권익을 포기했다.

2, 이른바 승자의 비밀은 우세한 확률에 따라 행동하고, 여러 번 좌절을 당하더라도 인생에 베팅하는 원칙을 바꾸지 않는 것이다.

3, 복권을 사는 것은 확률선택권에 대한 가장 비싼 자포자기이기 때문에 IQ 세금이라고 불린다.

돈이 많으면 가치 투자, 돈이 적으면 내기. -이것은 투자 분야에서 가장 널리 시행된 어리석음일 수 있다. < P > 작은 확률의 일은 실현하기 어렵고 오히려 쉬워 보인다. 큰 확률의 일은 길이 멀고, 사실 목적지에 도달할 가능성은 훨씬 크다. < P > 자신의 확률권을 포기하고 편안한 작은 확률을 선택하는데, 사실 자신이 원래 빈약한 자원으로' 성공자' 를 보조하고 있다. < P > 똑똑한 사람이 포기할 확률권 < P > 즉, 똑똑한 사람이 왜 어리석은 짓을 하는가? < P > 똑똑한 사람은 기대치와 야심을 정확하게 계산해 낼 수 있는데, 왜 자신의 확률권을 잃고 현실 세계에서 이 일생을 잘 살 수 없는가?

1, 똑똑한 사람도 행동경제학자들이 조롱하는' 어리석은' 행동을 피할 수 없다.

2, 대부분의 똑똑한 사람들은' 인지장애증' 을 앓고 있다. 이성적으로 알고 싶은 것은 감정적으로 사활할 수 없다.

3, 선입관 위주, 자업자득이다.

4, 올바른 사고 방식을 행동 습관으로 내부화하지 않았습니다. < P > 인생이 확률 게임이라면, 우리의 일련의 선택 결정이 최종 결과를 결정한다면, 똑똑한 사람들은' 선천적 우세' 를 가져야 할 것 같다. 사실은 그렇지 않습니다.

확률은 도박에서 비롯됩니다. 파스칼과 페르마는 도박의 기이한 결과에 대한 흥미를 불러일으켜 확률론의 원리를 제시하여 확률론을 창설했다. < P > 카지노 게이머가 지지 않을 확률이 가장 높은 21 시를 예로 들면, 돈을 버는 비밀은

1,' 우호적인' 카지노를 고르는 것 (업종을 고르는 것과 같음) 이다. <