미국 서브프라임 모기지 위기에 대한 간략한 역사는 무엇입니까? 문제 설명을 참조하세요.

A 미국 금융정책으로 인한 금융기관의 상품혁신 과정 등 서브프라임 모기지 위기 발발 원인을 설명한다.

미국의 '서브프라임 모기지 사태'는 2006년 봄부터 서서히 나타나기 시작했다.

미국 서브프라임 모기지 시장은 대개 고정금리와 변동금리를 결합한 상환방식을 채택하고 있는데, 즉 주택 구매자가 주택 구입 후 처음 몇 년 안에 고정금리로 대출금을 상환하는 방식을 채택하고 있다. 그런 다음 변동 이자율로 대출금을 상환합니다.

2006년 이전 5년간 미국 주택시장의 지속적인 번영과 지난 몇 년간 미국의 저금리로 인해 미국 서브프라임 모기지 시장은 급속도로 발전했다.

미국 주택 시장 냉각, 특히 단기 금리 인상으로 서브프라임 모기지 대출 상환 금리도 크게 높아져 주택 구입자들의 대출 상환 부담이 크게 늘어났다. . 동시에, 주택 시장의 지속적인 냉각으로 인해 주택 구입자들이 주택을 팔거나 모기지 재융자를 받기가 어려워졌습니다. 이러한 상황은 다수의 서브프라임 모기지 대출자들이 대출금을 제때에 상환하지 못하게 하여 '서브프라임 모기지 사태'를 촉발시키는 직접적인 원인이 되었습니다.

B 서브프라임 모기지 사태가 터지는 과정을 설명하려면 연속된 시간 속에 연속적인 사건이 있어야 한다.

서브프라임 모기지 사태의 발발

2007년 2월 13일, New Century Finance는 2006년 4분기 이익 경고를 발표했습니다.

HSBC 홀딩스는 미국 서브프라임 모기지 사업에 대한 부실 충당금을 18억 달러 늘렸습니다.

미국 2위의 서브프라임 모기지 회사인 뉴센추리 파이낸셜(New Century Financial Corp)은 월스트리트로부터 174억 달러의 부채 압박에 직면해 지난 4월 2일 파산 보호를 신청하고 54명을 해고하겠다고 발표했다. 직원의 %.

8월 2일 도이체방크는 이익 경고를 발표했고, 이후 127억 유로 중 하나가 '라인란트 펀딩'이고 은행 자체가 이 사건에 약간 관여했기 때문에 82억 유로의 손실을 예상했다. 미국 부동산 서브프라임 모기지 시장이 큰 손실을 입었다. Bundesbank는 Deutsche Bank를 구하기 위한 바구니 계획을 논의하기 위해 국가의 은행들을 소집했습니다.

미국 10대 모기지 대출기관인 아메리칸홈모기지투자공사(American Home Mortgage Investment Corporation)가 지난 8월 6일 공식적으로 법원에 파산보호를 신청하며, 뉴올리언스 이후 파산 신청을 한 미국 내 또 다른 대형 모기지 대출기관이 됐다. 세기금융공사.

8월 8일, 미국 5위 투자은행 베어스턴스가 역시 서브프라임 모기지 사태로 인해 펀드 2곳이 파산했다고 발표했다.

프랑스 최대 은행인 BNP파리바도 지난 8월 9일 미국 서브프라임 모기지 채권 투자로 막대한 손실을 입었다는 이유로 자사 자금 3건을 동결한다고 발표했다. 이번 조치로 유럽 증시는 급락했다.

일본 2위 은행인 미즈호은행의 모회사인 미즈호그룹이 8월 13일 미국 서브프라임 모기지 관련 손실 6억엔을 발표했다. 일본과 한국 은행들은 이미 미국 서브프라임 모기지 사태로 인해 손실을 입었다. UBS Securities Japan은 일본의 9개 대형 은행이 미국 서브프라임 모기지 담보 증권을 1조엔 이상 보유하고 있는 것으로 추산합니다. 이 밖에도 우리은행 등 국내 5개 은행이 담보부채권(CDO)에 총 5억6500만달러를 투자했다. 투자자들은 미국의 서브프라임 모기지 문제가 글로벌 금융시장에 큰 영향을 미칠 것을 우려하고 있다. 그러나 일본 분석가들은 일본 은행이 투자한 CDO의 대다수가 신용등급이 가장 높기 때문에 서브프라임 모기지 위기의 영향은 제한적일 것이라고 확신하고 있습니다.

나중에 화치그룹도 지난 7월 서브프라임 모기지로 인한 손실액이 7억 달러에 달했다고 발표했다. 그러나 연간 이익이 200억 달러에 달하는 금융그룹으로서는 이는 적은 금액이다.

서브프라임 모기지 위기의 전개

2007년 4월, 미국에서 두 번째로 큰 서브프라임 모기지 대출 기관인 New Century Financial이 파산 보호를 신청하여 최대 금융 기관이 되었습니다. 미국 부동산 침체기 동안 모기지 대출 기관 파산 사건.

지난 6월에는 미국 5위 투자은행인 베어스턴스가 소유한 2개의 펀드가 서브프라임 모기지 채권 시장에 개입해 손실을 입었다는 소식이 전해졌다.

지난 7월 신용평가사 2곳인 스탠더드앤드푸어스(S&P)와 무디스는 각각 612채와 399채의 신용등급을 강등했다.

지난 8월 미국 서브프라임 모기지 시장 위기가 심각한 금융시장 혼란을 촉발하는 것을 막기 위해 연방준비은행, 유럽중앙은행, 일본은행, 호주중앙은행 등이 자금을 투입했다. 시장.

지난 9월 영국 5위 모기지 대출 기관인 노던록(Northern Rock)은 미국 서브프라임 모기지 사태로 자금 조달에 어려움을 겪으면서 은행도 부진에 빠졌다.

지난 10월, 메릴린치는 서브프라임 관련 투자로 인해 3분기에 약 80억 달러의 재정적 손실을 보고했습니다. 메릴린치 CEO 스탠 오닐은 이후 사임했다.

지난 11월 UAE 국부펀드 아부다비투자청은 서브프라임 모기지 사태로 큰 타격을 입은 씨티그룹 주식 4.9%를 매입하기 위해 75억 달러를 투자할 예정이다.

지난 12월 미국 재무부는 미국 정부가 일부 모기지 이자율을 동결하기로 모기지 대출 기관과 합의했다고 밝혔습니다. 200만 명이 넘는 대출자의 '초기' 이자율이 동결될 것으로 예상됩니다. 5년 동안.

지난 12월 미국, 유럽, 영국, 캐나다, 스위스 중앙은행은 글로벌 신용경색 완화를 위해 단기 대출시장에 공동으로 자본을 투입하겠다고 발표했다.

C 거시적, 미시적 차원에서 금융기관에 미친 영향을 포함하여 서브프라임 모기지 사태가 주요 국가에 미친 영향을 설명합니다. 구체적인 사건이나 사건이 있어야 하며, 사건에 대해 자세히 설명할 필요는 없습니다.

우선 피해를 입은 사람들은 저소득층 주택 구입자들이 많다. 대출금을 갚지 못해 은행이 집을 압류해야 하는 어려운 상황에 직면하게 된다.

둘째, 앞으로 더 많은 서브프라임 모기지 대출 기관이 대출 회수 불능으로 인해 심각한 손실을 입을 것이며 심지어 파산 보호를 신청해야 할 수도 있습니다.

마지막으로 미국과 유럽의 많은 투자 펀드들도 서브프라임 모기지에서 파생된 증권 투자 상품을 대량 매입해 큰 타격을 입을 것이다.

D 서브프라임 모기지 사태로 영향을 받은 주요 금융기관, 시기, 금액에 대해 설명하시오.

Credia: 최초의 상장 소비자 대출 회사 붕괴

Northern Rock Bank: 부진

Ameriquest: 또 다른 미국 부채 회사가 문을 닫을 예정

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Barclays: 서브프라임 부채로 인해 약 1억 5천만 달러 손실

독일의 Saxony LB Bank: 매각 예정

미국 및 유럽 은행: 신용 시장 불안정 계속

First Capital Financial Corporation: 1,900명 해고

사모펀드 거대 KKR: 2억 9천만 달러 손실

베어스턴스: 240명 해고

미국 최대 모기지 회사: 해고 확인

Blackstone: 주가 계속 하락

Goldman Sachs: 헤지 펀드에 30억 달러 투입

Citigroup : 손실 미화 550억 달러에서 1,000억 달러 사이

E 서브프라임 모기지 위기 발생 이후 현재까지 서방 중앙은행의 행동을 설명하십시오.

시장 구제를 위한 글로벌 중앙은행 자본 투입 차트

당일 국가/지역별 자본 투입 금액(미화 1억 달러)

8.23 United 미국 70

유럽 542

8.22 미국 20

8.21 미국 37.5

일본 70

호주 28.5

8.20 미국 35

일본 87

8.18 러시아 0.2

8.17 미국 60

일본 106

8.16 캐나다 37

미국 170

일본 35

8.15 미국 70

8.14 유럽 103

8.13 미국 20

유럽 650

일본 50

8.10 미국 380

일본 85

호주 41.9

유럽 836.4

8.9 미국 240

유럽 1300

Fed: The 연준은 3일 간의 환매를 통해 은행 시스템에 미화 30억 달러를 투입합니다.

부시는 차용자가 채무 불이행으로부터 보호되고 아시아 태평양 주식 시장이 급등하도록 도울 계획입니다.

대출 재할인율은 0.5% 인하되었으며 미화 1,472억 5천만 달러 이상이 금융 시스템에 투입되었습니다.

금융 시스템이 임시 준비금으로 미화 95억 달러를 투입했습니다.

호주 중앙은행: 미화 70억 달러를 투입했습니다. 금융 시스템에 투입

러시아 중앙은행: 금융 시장에 미화 2천만 달러를 투입

캐나다 은행: 자본 투입은 미화 37억 달러를 초과했습니다

유럽중앙은행: 은행 시스템에 750억 유로 추가 투입

일본 은행: 은행 시스템에 433억 달러 투입, 3000억 엔 회수

미국 은행: 증액 서브프라임 모기지 대출 대출기준

F 모건스탠리의 중국투자공사(China Investment Corporation) 도입 등 서브프라임 모기지 사태로 피해를 입은 금융기관들이 위기에 대처하기 위한 전략을 설명한다.

메릴린치는 15일 미국 증시 개장을 앞두고 현재의 금융위기 완화를 위해 쿠웨이트투자청, 일본 미즈호파이낸셜그룹 등 국내외 기관으로부터 66억달러를 조달하겠다고 밝혔다. 한 달 전, 메릴린치는 싱가포르의 테마섹(Temasek)과 뉴욕 투자회사로부터 최대 62억 달러를 조달할 것이라고 발표했습니다.

메릴린치의 자금조달은 쿠웨이트투자청, 미즈호파이낸셜 외에 한국 투자회사와 TPG 등 미국 기관도 전환우선주 발행을 통해 이뤄질 것으로 알려졌다. . 메릴린치의 성명에 따르면 우선주는 연 9%의 이자율을 가지며 보통주로 전환되면 17%의 프리미엄을 받게 된다. 그러나 이러한 모든 투자는 수동적이며 투자자는 메릴린치의 운영 및 경영에 간섭할 수 없습니다.

지난해 3분기 메릴린치는 회사 창립 93년 역사상 가장 큰 분기 손실을 입어 22억 4천만 달러에 달했는데, 이는 주로 서브프라임 관련 자산의 84억 달러 상각으로 인해 발생했습니다. .

어제 성명을 통해 메릴린치의 신임 CEO인 타이인은 이들 투자자들에게 한 명 한 명 감사의 마음을 전했다. 쿠웨이트 투자청의 투자에 대해 타이인 대표는 “쿠웨이트 투자청과의 협력을 통해 메릴린치의 중동 지역 발전에 더 많은 기회가 창출되길 바란다”고 말했다. 미즈호 금융그룹에 대해 Thain 회장은 미즈호가 일본, 중국 및 태평양 지역에 광범위한 사업 기반을 갖고 있는 점을 고려하여 메릴린치와 은행 간의 더욱 유익한 협력을 기대한다고 말했습니다.

메릴린치의 최근 분기보고서가 현지시간 17일 공개된다. 업계에서는 지난해 4분기 은행의 적자가 전 분기보다 22억4000만달러를 넘어설 가능성이 높다는 게 업계 전반의 예상이다. 약 32억 달러에 이를 것으로 예상된다. 뉴욕타임스는 지난 주 메릴린치가 4분기에 당초 예상했던 것보다 두 배나 많은 150억 달러의 자산을 감액해야 할 수도 있다고 보도했습니다.

1월 16일 로이터 통신에 조나타 스템펠과 댄 윌키스가 공동 서명한 기사에 따르면 씨티그룹은 화요일 4분기 실적을 발표했는데, 재무보고서에 따르면 씨티그룹은 98억3000만 달러의 손실을 입었다. 2007년 4분기에는 서브프라임 모기지 사업으로 인해 이에 영향을 받은 씨티그룹은 이날 추가로 145억 달러를 조달하고 배당금을 41% 삭감하며 자본구조를 뒷받침하기 위해 4200명을 해고할 계획이라고 밝혔다.

재정 계획에는 싱가포르와 쿠웨이트 정부를 포함한 투자자로부터 125억 달러의 자본이 포함됩니다. 씨티그룹의 재무보고서에 따르면 지난해 4분기 자본잠식액은 181억 달러에 달해 배당금을 41% 삭감하기로 결정했다.

그러나 애널리스트들은 앞서 씨티그룹이 더 큰 부실에 직면할 것이라고 예측했고, 앞으로 씨티그룹이 더 어려워질 수 있다고 말했다. 화요일 뉴욕 시간외 거래에서 씨티그룹 주가는 2.18달러 하락한 26.88달러로 7.5% 하락했다.

지난해 4분기 씨티그룹의 주당 희석 손실은 미화 1.99달러로 분석가들이 예상한 것의 약 두 배에 달했습니다. 이 손실은 주로 서브프라임 모기지 사업과 미화 54억 1천만 달러의 신용 비용 증가로 인한 것입니다. . 기다리다. 씨티그룹의 지난해 4분기 매출은 70% 감소한 72억2천만달러를 기록했고, 2007년 연간 순이익도 83% 감소한 36억2천만달러를 기록했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 씨티그룹의 신용등급을 강등했다.

또한 씨티그룹은 지난해 4분기 배당금을 주당 54센트에서 32센트로 줄여 연간 44억 달러의 비용을 절감하겠다고 발표했습니다.

또한 씨티그룹은 전체 직원의 약 1%에 해당하는 4,200명을 해고하기로 결정했으며, 이를 통해 3억 3,700만 달러의 비용을 절감할 수 있다. 앞서 씨티는 지난해 4월 직원 1만7000명을 해고했다.

G 서브프라임 모기지 위기가 글로벌 금융 및 경제 환경에 미치는 영향을 평가합니다.

국제 금융질서가 변화하고 있고, 이번 서브프라임 모기지 사태로 인해 국제금융질서도 위기에 직면하게 됐다.

서브프라임 모기지 사태 당시 미국과 일부 서방 국가들이 잇따라 대책을 내놨지만, 지금은 이런 조치들이 별 효과가 없는 것으로 보인다.

그리고 국제금융질서에 대한 국제통화기금(IMF)의 영향력이 점점 약해지면서 국제통화기금(IMF)의 대외채권도 100억 달러 미만이라는 자료를 봤다. 소득에 의존하여 존재하고, 이제 대출을 대출할 수 없으므로 소득이 없게 됩니다. 국제통화기금(IMF)의 영향력이 쇠퇴하는 이유는 첫째, 기본적으로 미국의 계획인 악명 높은 '워싱턴 의식'을 발전시켰기 때문에 많은 국가들이 이를 시행한 후 많은 문제가 발생했다. 게다가 많은 신흥 시장은 많은 외환을 손에 쥐고 있습니다. 이러한 외환의 대부분은 국제통화기금(IMF)을 통하지 않고 지역 협력을 통해 이루어지며, 그들은 선진국을 찾는 것이 아니라 형제자매들이 문제를 해결할 수 있습니다. 단결.

지금 G7은 영향력이 별로 없다. 러시아를 비롯한 G7 정상회의와 세븐플러스원의 영향력은 점점 약해지고 있다. 공동 회의는 일정한 영향을 미칠 수 있습니다.

부유한 클럽인 경제협력개발기구(OECD)가 세계 경제에 미치는 영향은 점점 작아지고 있다.

이것들은 모두 국제 금융 환경이 큰 변화를 겪고 있고, 미국 자체가 주도권을 잡을 수 없다는 것을 보여주는 동시에 국제 시장에 많은 위험을 안겨주고 있습니다. 국제금융시장의 공정한 목초지, 모두가 위험을 내부로 전가하면서 국제금융은 점점 더 혼란스러워지고 있습니다.

(1) 국제금융질서의 급격한 변화

미국은 막대한 적자로 인해 국제자금에 대한 의존도가 심화되었고, 금융 패권에 대한 '신뢰'가 점점 부족해집니다. 헤게모니 방식을 조정하는 것은 이익만 얻을 뿐 의무를 지지는 않습니다.

동아시아 및 기타 지역의 재정 상태가 크게 향상되었습니다. 동아시아는 무역흑자와 투자유치로 인해 약 5조 달러의 외환보유액을 축적할 수 있다. 석유 수출국의 석유달러. IMF 자료에 따르면 2007년까지 5년간 석유수출국의 누적 흑자는 1조7000억 달러에 달하고 사우디아라비아, 아랍에미리트, 쿠웨이트의 평균 흑자는 GDP의 약 30%를 차지할 것으로 예상된다.

국부펀드가 사모펀드에 도전한다. 모건스탠리는 현재 국부펀드가 운용하는 자산 규모가 약 2조6000억 달러에 이를 것으로 추산하고 있으며, 이는 향후 매년 4,500억 달러씩 증가할 것으로 예상된다. 2015년경에는 글로벌 국부펀드가 헤지펀드를 만들기에 충분한 규모인 12조 달러에 이를 것으로 예상된다. 1조 7천억 달러를 관리했습니다.) 비교가 되지 않습니다.

IMF 등 국제기구의 영향력이 줄어들었다. 개발도상국에 대한 IMF의 영향력은 급격히 감소했습니다. '워싱턴 의식'으로 인해 IMF는 방향을 잃었고, 중국, 인도, 러시아 등 신흥 강대국의 부상으로 국제 경제 패턴과 질서의 조정이 가속화되었습니다. "G7"은 세계 경제를 점점 더 무력하게 규제해 왔습니다.

(2) 국제 시장 위험 증가

과도한 글로벌 유동성.

전반적인 상황은 변하지 않았습니다. 미국 서브프라임 모기지 위기는 신용위기일 뿐, 기껏해야 부분적인 유동성 부족이다.

금융자산 거품이 점점 심각해지고 있다. 홍콩, 상하이, 뭄바이 등 아시아 증시도 큰 상승세를 이어갔다. 인도의 Sensex 30 주가 지수는 2006년 초 10,000포인트 미만에서 2007년 말 20,000포인트 이상으로 상승했습니다. 한국 주식 시장 벤치마크 지수도 올해 많은 아시아 국가의 주식 시장에서 40% 이상 상승했습니다. 사상 최고치를 경신하기도 했습니다.

금융상품 가격 등락폭이 컸다. 금융상품 가격 등락폭이 컸다. 유로화는 1999년 도입 이후 최저치로 떨어졌습니다. 파운드와 호주 달러는 20년여 만에 최저치로 떨어졌습니다. 캐나다 달러는 1950년 캐나다 정부가 고정 환율 정책을 포기한 이후 최저치로 떨어졌습니다.

금값은 1990년대 후반 온스당 252달러에서 급등해 2008년 1월 3일 온스당 850달러를 넘어 사상 최고치를 기록했고, 올해에는 온스당 900달러를 넘어섰다. 14일.

유가는 1998년 이후 거의 5배 상승해 2006년 7월 배럴당 미화 80달러로 최고치를 기록했습니다. 2008년 1월 2일, 가격은 배럴당 100달러를 넘어섰습니다.

헤지펀드가 가장 위험하다. 최근 몇 년 동안 헤지펀드는 빠르게 발전하여 헤지펀드가 처리할 수 있는 자금이 1990년 500억 달러 미만에서 현재 1조 5천억~1조 7천억 달러로 급격히 증가했습니다. 투명성 부족, 규제 부족. 이로 인해 최근 몇 년간 지역 금융 패닉이 자주 발생했습니다.

미국 서브프라임 모기지 사태. 9·11 사태 이후 미국은 저금리 정책을 시행해 부동산 산업 발전을 크게 자극했다. 고객을 유치하기 위해 일부 기관에서는 "계약금 제로" 또는 "문서 제로"라는 매우 느슨한 대출 방법을 시작했습니다. 이에 따라 서브프라임 모기지론은 1994년 350억 달러에서 2005년 6,250억 달러로 급증하는 등 서브프라임 모기지론이 급속히 확대됐다. 2006년에는 20%.

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