시멘트 부문 탄소중립 선도주

시노마 인터내셔널

1. 주요 사업 및 기본 재무 분석

구체적으로 회사의 사업은 점차 국내 시장에 가까워지고 있으며 스마트 장비 부문 매출도 증가했으며, 회사의 영업실적은 대체적으로 시장 기대치에 부합하고 있습니다.

2. 재무적 측면: 여러 증권사의 조사 결과에 따르면 회사의 재무 상태는 양호하고 큰 리스크는 없는 것으로 나타났습니다. 2020년 2억 원의 환차손은 헤징 이후 실질 손실이 발생하지 않았으며, 회사는 늘 헤지를 하는 습관을 갖고 있었습니다.

3. 미래 수익 보장: 2021년 1분기 말 현재 회사의 총 수주 금액은 약 925억 위안으로, 20년 동안 회사 수익의 4배가 넘습니다. 건설 중인 미완성 프로젝트 금액은 약 412억 위안이다. 포스트 전염병 시대에 세계는 인프라가 수요를 주도하는 단계로 진입할 것입니다. 새로 추가된 해외 시멘트 생산 능력은 주로 아프리카, 동남아시아, 남아시아, 중앙아시아 및 남미에 집중되어 있으며 회사는 수년 동안 이 지역에서 활동해 왔습니다. 국내 기업은 China National Building Materials Co., Ltd.의 큰 나무의 지원을 받고 있으며 엄청난 발전 잠재력을 가지고 있습니다. 이에 대해서는 나중에 자세히 소개하겠습니다.

Comments: 회사의 업계 현황과 수주량을 보면 회사의 펀더멘털이 매우 견고하다는 것을 알 수 있습니다. 글로벌 인프라 붐은 시멘트 산업의 적절한 확장과 가격 상승을 촉진할 것입니다.

코멘트: 주주계좌 수로 보면 2020년 3분기부터 주주계좌 수가 크게 감소한 후 완만한 하락세를 유지했고, 주가도 점차 회복되기 시작했다. . 지난 2분기 말 순환주주 중 기관 포지션 비중을 보면 3개 기관이 새롭게 순환주주 상위 10위권에 진입했고, 북바운드 펀드도 포지션이 소폭 증가했다. 2020년 말 포지션을 유지한 차이나라이프연금과 GF CSI 인프라엔지니어링인덱스펀드는 보유비율이 0.41% 미만으로 2021년 1분기 말 거래가능주주 상위 10위권 진입에 실패했다. 철회했음을 입증할 수 없습니다). 기관 보유량의 변화로 볼 때, 신규 기관이 1분기에 잠정적으로 자리를 구축할 가능성이 매우 높습니다. 현재 기관 보유 비중은 기관의 비중이 상대적으로 낮습니다. 향후 직책을 추가할 여지가 있습니다.

3. 기술적 분석

종합시장지수 및 산업지수를 바탕으로 1분기 주가가 크게 상승하고 거래량이 크게 증가한 반면 주주수는 둔화되는 모습을 보였다 감소하고 신규 기관은 잠정적으로 매수하며, 17거래일 동안 일일 한도가 3회 설정되었으며 신규 기관의 평균 비용은 8.5~9.5위안 사이로 추산됩니다. 4월 이후 시장은 횡보세를 유지하고 있어 주가의 느린 조정폭이 크게 줄어들 수 있어 자연스러운 하락이 예상된다.

4. 주가에 영향을 미치는 주요 요인

(1) 시멘트 분야 탄소중립의 절대적인 선두주자: 에너지 소비가 많은 산업으로서 시멘트 산업의 에너지 절약과 배출 감소는 우리나라의 전반적인 "탄소 중립화" 비전 실현에 매우 중요합니다. 회사는 국내 시멘트 생산 라인을 위한 에너지 절약 및 배출 감소 장비와 기술의 핵심 제공업체입니다. 회사의 시멘트 녹색 기술 관련 지표는 낮은 열 소비, 낮은 시스템 전력 소비 기술 및 장비로 세계 최고의 수준에 도달했습니다. 시멘트 생산을 위한 초저배출 기술 및 장비, 연소탄소 저감 및 포집 기술과 저탄소 시멘트 신기술은 시멘트 산업의 에너지 절약, 배출 저감, 저탄소 녹색 발전을 선도하고 있습니다.

현재 업계의 연간 탄소배출량은 13억7600만톤으로 현재 전국 총탄소배출량의 약 13.5%를 차지할 것으로 전망된다. 이는 철강산업보다 다소 낮은 수준이다. 회사가 독자적으로 개발한 지능형 기술을 적용하여 지능형 시멘트 생산 시범 라인인 Huaikan Nanfang에서 생산된 시멘트 클링커의 품질 평가율이 3% 이상 증가하고 클링커 강도가 1.5MPa 증가했습니다. 생산 라인은 직원을 50% 줄이고, 생산 데이터 자동 수집률은 100% 이상 증가했으며, 디지털 솔루션에 따른 생산 구성 최적화를 통해 톤당 클링커 비용을 15% 이상 줄일 수 있습니다. 위안화, 지능형 생산은 비용을 더욱 절감하고 효율성을 높일 것입니다.

의견: 이 회사는 시멘트 업계에 저탄소 솔루션을 제공하는 진정한 공급자입니다. 환경 보호 요구 사항이 점점 더 엄격해짐에 따라 많은 증권사에서도 이를 다양한 측면에서 평가하고 계산해 왔습니다. 총 금액은 다르지만 전반적으로 저탄소 기술 혁신 시장의 엄청난 잠재력에 대한 낙관론을 반영합니다. 이는 철강산업의 저탄소 야금과 유사하다. 철강산업의 저탄소 솔루션 제공업체로서 Sinosteel International은 Baowu Steel, Hegang, Anshan Iron and Steel 등 주요 철강회사 및 Sinoma International과 협력하고 있다. 시멘트 산업을 위한 저탄소 솔루션 제공업체이며 밝은 미래를 가지고 있습니다.

2. 해외 전염병은 회사 운영에 일정한 부정적인 영향을 미쳤습니다.

회사의 해외 사업은 약 50%를 차지합니다. 인도와 아프리카의 전염병은 상대적으로 심각합니다. 해외 사업에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 사업의 발전은 특정한 부정적인 영향을 가져왔습니다. 4월 30일 발표된 투자자 리서치 보고서에 따르면 회사는 부정적인 영향을 줄이기 위해 다양한 조치를 채택했습니다. 실용적인 관점에서 볼 때 여전히 주가에 어느 정도 압력을 가할 수는 있지만 중기 추세에는 영향을 미치지 않을 것입니다.

3. 사모를 통한 자산 취득에 상당한 진전이 있었지만 영향은 거의 없었습니다.

여러 증권사의 업계 조사 보고서에 따르면 대부분 시멘트 가격이 상승할 것으로 예측합니다. 2021년에도 꾸준하게 진행되고 있지만 규모는 크지 않습니다. 전염병이 경제에 미치는 심각한 영향에 대처하기 위해 세계 주요 국가들은 현재 상당한 양의 물을 방출하고 있으며, 이로 인해 원자재 가격이 지속적으로 상승하는 등 글로벌 인플레이션이 계속 상승하고 있습니다.

앞으로는 전염병이 효과적으로 통제된 후 과잉 유동성이 점진적으로 회복되겠지만, 수요 회복을 촉진하기 위한 인프라는 여전히 필요할 것이므로(미국은 이미 조치를 취하고 있음) 시멘트 가격이 유지될 확률이 높습니다. 상승 추세. 국내 시멘트 가격도 점점 더 엄격해지는 환경 정책으로 인해 낙후된 생산 능력의 제거가 가속화되고 시멘트 시장 점유율은 Sinoma 및 Conch와 같은 선도 기업의 집중을 가속화할 것입니다. 시멘트 가격의 상승으로 인해 대규모 기업의 수익성이 높아지고 생산 라인과 장비의 기술 업그레이드가 가속화되어 회사 사업의 급속한 확장에 도움이 되었습니다.

종합해 보면 회사의 기본 원칙은 양호하고 탄소 중립이라는 주제에 대한 진정한 상상의 여지가 많습니다. 충분한 주문이 있고 성능이 보장됩니다. 사모도 순조롭게 진행되고 있고 인수 목표도 양호하다. 주가가 축소 조정을 겪은 후에는 주가 상승에 더 유리합니다.

상기 내용은 개인적인 의견일 뿐 투자 참고사항은 아닙니다.