주식의 알파 베타는 무슨 뜻인가요?

현대금융이론에 따르면 증권투자의 부가수익률은 두 부분의 합계로 볼 수 있다. 첫 번째 부분은 전체 시장과 무관합니다. 알파라고 하는 두 번째 부분은 전체 시장의 평균 수익률에 베타 계수를 곱한 것입니다. 베타는 이 포트폴리오의 체계적인 위험이라고 할 수 있다.

주식 수익은 주식 배당금과 주식 보유로 얻을 수 있는 주식의 실제 구매 가격을 초과하는 수익이다. 투자자들이 주식을 사는 가장 큰 관심사는 얼마나 많은 수익을 얻을 수 있는가이다. 구체적으로 말하자면, 배당금과 주식시장 가격의 평가절상이다. 회사는 현금 배당, 주식 배당, 재산 배당의 세 가지 형식으로 배당금을 분배한다.

일반적으로 대부분의 회사들은 현금 배당을 지불하고, 현금 배당을 지불하지 않는 것은 주로 빠르게 성장하는 회사들로, 회사의 확장을 위한 것이다. 투자자들은 일반적으로 더 많은 수요를 충족시키기 위해 일시적으로 더 많은 자금을 저축해야 한다고 생각한다. 배당금은 주식의 명목 수익이고 주가 변동이 잦기 때문에 주주들은 배당금보다 주가 변동으로 인한 예상 수익에 더 관심이 있다.

주식 투자 수익 수준을 측정하는 지표에는 주로 배당률, 보유 기간 수익률 및 분할 후 보유 기간 수익률이 포함됩니다.

1. 배당금 수익률

배당율이라고도 하는 배당률은 주식회사가 현금으로 분배한 배당금 또는 배당금과 주식시장 가격의 비율을 가리킨다. 이 수익률은 이미 얻은 배당률을 계산하는 데 사용하거나 미래의 가능한 배당률을 예측하는 데 사용할 수 있습니다.

2. 보유 기간 수익률

보유 기간 수익률은 투자자가 주식을 보유하는 기간의 배당금 소득과 매매 스프레드의 합과 주식 구매 가격의 비율입니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.

주식에 만기일이 없어 투자자들이 주식을 보유하는 시간은 며칠에서 몇 년까지 다양하다. 보유 기간 수익률은 투자자가 일정 보유 기간 동안 모든 배당금 소득과 자본 이익이 투자 원금에 차지하는 비율을 반영한 것이다. 보유 기간 수익률은 투자자들의 가장 큰 관심사의 지표이지만 채권 수익률, 은행 이자율 등 다른 금융자산의 수익률과 비교하려면 시간의 비교 가능성에 주의해야 한다. 즉 보유 기간 수익률을 성인금리로 환산해야 한다는 것이다.

3. 유지 기간 회수율

보유 기간 회수율은 투자자가 주식을 보유하는 기간 동안 현금 배당 소득과 주식 매각 가격의 합과 주식 매입 가격의 비율을 말한다. 이 지표는 주로 투자 반등을 반영한다. 투자자가 주식을 매입한 후 주가가 하락하거나 조작이 부적절하면 주식의 매가 매입가보다 낮을 수도 있고, 심지어 보유 기간 수익률이 음수일 수도 있다. 이때 보유 기간 수익률은 투자 원금 회수 비율을 계산하는 보조 지표로 사용될 수 있습니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.

4. 주식 분할 후 보유 기간 수익률.

투자자가 주식을 매입한 후 주식회사가 주식배당금을 지급하거나 주식분할 (즉, 분주) 을 진행하면 주식시장의 시장가격과 투자자가 보유한 주식의 수가 모두 변한다. 따라서 지분분할 후의 주가와 주식 수량을 조정하여 지분분할 후의 보유 기간 수익률을 계산해야 한다. 계산 공식은 (종가-개장가)/개장가 주식수익률 계산 공식 = 반환 금액/최초 투자액, 여기서 반환 금액 = 투자액 회수+전체 배당금-(최초 투자액+전체 커미션+세금) 입니다.

참고 자료:

바이두 백과-주식 수익률? 바이두 백과-α 계수 바이두 백과-β 계수