인덱스 펀드: 강화형과 패시브형 중 어느 것이 더 낫나요?

Zhang Yifan 작성

지난 이틀 동안 친구가 나에게 투자할 때 패시브 인덱스 펀드와 인핸스드 인덱스 펀드 중 어느 것이 더 좋은지 물었습니다.

인덱스 펀드는 패시브 인덱스 펀드와 액티브 인덱스 펀드 두 가지로 구분됩니다.

패시브 인덱스 펀드는 지수 구성종목을 완전히 복제하거나 대부분 복제하여 지수와 동일한 수익을 달성하려고 노력합니다.

강화된 인덱스 펀드에서는 대부분의 자산이 지수를 추적합니다. 이를 바탕으로 펀드의 또 다른 부분은 시장보다 높은 수익을 얻으면서 지수를 추적할 목적으로 펀드 매니저가 적극적으로 투자합니다.

이런 펀드는 펀드매니저의 운용에 합류하기 때문에 지수의 등락뿐 아니라 펀드매니저의 능력에 따라 펀드의 수입이 좌우된다.

그럼 이 두 펀드의 차이점을 살펴보겠습니다.

Tiantian Fund Network의 데이터에 따르면 현재 강화된 인덱스 펀드는 58개, 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드는 578개입니다. 정량적인 관점에서 볼 때 강화된 인덱스 펀드는 여전히 상대적으로 틈새시장에 속하며 상대적으로 말하면 선택의 여지가 크게 줄어들 것입니다.

펀드에 투자하려면 비용이 필요하다는 사실은 모두 알고 있습니다. 패시브 인덱스 펀드는 지수 구성 종목을 완전히 복제하고 포지션을 거의 조정하지 않는 반면, 강화된 인덱스 펀드는 수익률을 높이기 위해 주식을 교환할 때 자주 포지션을 조정합니다. , 거래 비용이 상대적으로 높습니다.

또한 패시브 인덱스 펀드는 인적 간섭 요소가 적고 관리 수수료 및 보관 수수료가 상대적으로 낮습니다. 반면 고급 인덱스 펀드는 펀드 매니저가 운영하므로 관리 수수료 및 보관 수수료가 당연히 높습니다.

예를 들어 Shenwan Lingxin CSI 300 Index Enhanced(310318)의 관리 수수료 및 보관 수수료는 1%이고 Xingquan CSI 300 Index(163407)의 관리 수수료 및 보관 수수료는 0.18%입니다. 0.15%로요.

누군가가 펀드 관리를 도와준다면 자연스럽게 조금 더 많은 비용을 청구하게 됩니다.

패시브 인덱스 펀드는 지수를 추적하는 구성종목의 전부 또는 대부분을 말하며 투명성과 포지션이 높고 인적 요인의 간섭이 상대적으로 적기 때문에 오류가 상대적으로 적습니다.

강화된 인덱스 펀드는 그렇지 않습니다. 대부분의 자산이 지수를 추적하지만 펀드매니저는 수익률을 높이기 위해 유망 주식이나 업종에 투자하기 때문에 경기에 큰 영향을 받습니다. 펀드 매니저. .

그렇다면 여기서 가장 중요한 질문이 나옵니다. 강화된 인덱스 펀드가 실제로 수익률을 높일 수 있을까요?

먼저 강화펀드의 강화전략부터 살펴보자.

일반적으로 강화된 인덱스 펀드의 강화 전략은 펀드매니저가 시장 상황에 따라 유망 또는 유망 종목과 업종을 선택하고 포지션과 거래소를 조정하는 것이다.

물론 실제 상황은 이보다 훨씬 더 복잡합니다. 그렇다면 이 작업이 수익을 향상시킬 수 있을까요?

Tiantian Fund Network의 데이터에 따르면 지난 5년간, 지난 3년간 인덱스 펀드의 성과 순위 데이터를 연속적으로 문의해 본 결과 많은 강화된 인덱스 펀드가 실제로 수익률을 높일 수 있었습니다.

CSI 300을 추적하는 이들 중 Shenwan Lingxin CSI 300 Enhanced Index Fund(310318)는 지난 3년간 가장 높은 수익률을 기록했으며, 지난 3년간 수익률은 110.31%로 이는 훨씬 높은 수익률을 기록했습니다. 상하이의 56%가 선전 300 지수를 달성했으며 2년과 1년의 모든 단계에서 좋은 성과를 거두었습니다.

가장 성과가 좋은 패시브 인덱스 펀드는 Boshi CSI 300 인덱스 펀드(050002)로, 최근 3년간 수익률이 99.54%로 CSI 300 Index를 크게 앞지른다.

물론 모든 CSI 300 Enhanced Index가 이렇게 좋은 결과를 얻을 수 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 MSRP 300 Enhanced Index(233010)는 지난 3년 동안 CSI 300 Index를 거의 능가하지 못했습니다. 엉망.

강화된 인덱스 펀드가 지수를 추적하는 것 외에도 좋은 수익을 얻을 수 있는 이유는 주로 펀드매니저가 개별 종목을 선택하고 적절한 시기를 선택하는 능력에 기인합니다.

투자자의 경우 좋은 펀드매니저를 선별할 수 있는 능력이 있다면 지수 강화 펀드를 선택할 수 있습니다. 개인 투자자가 대다수인 국내 시장에서는 팩터를 추가한 액티브 펀드가 초과 수익을 창출할 가능성이 높다.

재무관리 초보이고 펀드 지식이 익숙하지 않다면 지수를 완벽하게 복제하는 인덱스 펀드를 선택하는 것이 시간과 노력을 절약하고 평균 수익률도 얻을 수 있는 좋은 투자 전략이다. 시장의.

저는 장이판입니다

독서와 돈 관리를 좋아하는 조금 투명한 사람