국내에서 Quant 전문직의 전망은 어떻습니까?

저는 한동안 국내 주요 투자은행의 Quant 팀에서 근무해 왔으며, 제 경험과 친구들과 나눈 경험을 바탕으로 제 의견을 공유하고 싶습니다.

간단히 말하면, Quant의 현재 중국 상황은 평범하지만 장기적으로 볼 때 확실히 큰 발전을 이룰 것입니다.

중국에는 실제로 이런 직업이 존재한다. 매년 국내 증권사 정량분석그룹 순위가 있는데, 2010년에는 국선증권이 1위에 올랐던 것으로 기억한다. 그러면 매도자인 JP Morgan이 베이징에 Quant 그룹을 갖고 있고, Citi도 상하이에 Quant 그룹을 가지고 있습니다. 또한 CICC와 CITIC에도 해당 Quant 부서가 있습니다. 홍콩에는 Credit Suisse, Morgan Stanley, JP Morgan 및 Nomura가 모두 Quant 그룹을 보유하고 있으며 규모가 작지 않습니다. Goldman Sachs는 현재 아시아 지역에서는 Quant 포지션을 제공하지 않습니다. 구매자는 또한 많은 Quant 포지션을 가지고 있습니다. 예를 들어, Wells Fargo Fund의 베타 펀드 중 다수는 Quant가 명시적으로 Quant를 모집했습니다.

Quant는 일반적으로 중국에서 어떤 일을 하나요? 크게 보면 Quant의 일부는 위험 관리를 하고 있습니다. 투자 은행의 위험 관리가 국제 표준과 통합되기 때문에 이 부분에 대한 Quant 인재에 대한 수요가 상대적으로 크기 때문입니다. 거래의 규모가 점점 더 커지고 위험 예측 정확도에 대한 요구 사항이 점점 더 높아지고 있으므로 기존의 위험 인재로는 더 이상 수요를 충족할 수 없습니다. 이들 직원의 급여와 대우는 Middle Office 수준으로 평균 수준으로 간주됩니다.

또 다른 부분은 전통적 의미에서 이른바 퀀트(Quant)라고 하는데 개인적으로 느낀 점은 매도측 투자은행에서는 대부분 모델링(Factor Model 등), 구조적 상품 가격 책정 등을 하고 있다는 것입니다. (구조물) 및 거시모델(거시경제학). 극소수의 중국 판매자인 Quant는 시장 마이크로 구조(Market Micro Structure), 고빈도 거래(High Frequency Trading), 통계적 차익거래(Stats Arbitrage)를 하고 있습니다. 후자의 세 가지 유형의 직업은 홍콩에서 일하는 퀀트 또는 구매자 퀀트 사이에 많이 나타납니다. 일반적으로 외국인 투자자의 퀀트 대우가 국내 투자자보다 낫고(특정 상황에 따라 절대적인 것은 아님), 홍콩의 퀀트 대우가 본토보다 낫습니다. 국내 투자자 중 Quant의 급여는 Middle Office와 Front Office 사이에 있습니다. 많은 사람들이 Equity Research 또는 Sales & Trading에 가고 싶어하지만 Quant에서 일하는 데 만족하는 사람은 많지 않습니다. 신입사원의 연봉은 30만 달러에 달해 매우 좋은 것으로 평가된다. 홍콩 외국인투자 퀀트는 국제표준인 글로벌페이(Global Pay)에 부합하며, 대략 HKD 500,000~700,000 정도 가입을 예상할 수 있습니다. 중국 본토에 대한 외국인 투자 금액을 말하기는 어렵습니다. JP Morgan 베이징 사무소의 Pay 서비스가 홍콩만큼 좋지 않다는 것만 알고 있습니다. . 구매자의 대우는 고용주와 자격에 따라 크게 다릅니다. 일반적으로 본토 구매자의 급여는 30대 후반의 박사 학위가 50만 달러를 지불하는 것이 일반적입니다.

중국 Quant에서 일하는 느낌은 미국의 Front Desk Quant보다 훨씬 쉽습니다. 결국 돈을 많이 벌 수는 없습니다. 전략 거래를 직접 수행함으로써. 압박감도 그다지 크지 않습니다. 종종 프로젝트에 갇혀 있고 아무도 당신에게 관심을 두지 않습니다. 더욱이 성과 관리는 혼란스럽고 IBD, 주식 조사 또는 판매 및 거래만큼 측정하기가 쉽지 않습니다. 아쉽게도 사업이 단기(이익)와 장기(연구)가 충돌하는 경우 성과 평가가 어려울 것입니다.

사실 중국에서 퀀트(Quant)는 이제 신흥 산업으로 꼽히는데, 솔직히 말해서 특별히 유명한 직업은 아니다. 어떤 사람들은 월스트리트의 퀀트들이 거리의 록스타라고 말합니다. 중국에는 금융산업은 물론 연예계에도 록스타가 많지 않습니다. . . .

사실 여기에는 이유가 있습니다. 기본적으로 중국 시장은 초단타 거래, 헤징, 시장 개방성 등의 측면에서 외국에 크게 뒤쳐져 있습니다. Quant의 전통적인 분야나 현재의 첨단 분야는 적용할 수 없습니다. 많은 회사들이 Quant를 보유하고 있습니다. 연구 결과는 보유되어 있으며 현재는 그 잠재력을 최대한 활용할 수 없습니다. 나는 이 답변에서 중국의 수량 거래에 관한 많은 문제를 논의했습니다: /question/20183706/answer/14447938

참고하시면 됩니다.

장기적으로 시장이 건전하다면 개인적으로 퀀트는 중국에서 큰 발전을 이룰 것이라고 생각합니다. 우선, 해외에서 지난 30년간의 결과를 복사하여 효과를 테스트할 수 있으며, 둘째, 국내 시장은 차익거래 기회가 많은 매우 비효율적인 시장입니다. 뜨거운 중국 땅에서의 나이. 가장 중요한 것은 시장이 소매 중심에서 제도 중심으로 변화하는 과정에서 정량적 전략과 정량적 리스크 통제의 대두는 필연적인 추세라는 점입니다.

풍륜은 『야만적 성장』에서 중국에서 사업 기회를 찾고 싶다면 50년 전 미국에서 유행했던 것이 무엇인지 살펴보라고 썼다. 이 문장은 정말 맞는 말이다. 30년 전 월스트리트가 했던 일을 보면 앞으로 몇 년 안에 국내 시장의 핫스팟이 될 가능성이 크다. 미국도 신뢰할 수 없는 폰지사기의 시대, 마권업자의 인기, 투기꾼의 영웅주의 시대를 경험했고, 마침내 오늘에 이르렀다. 나는 개인적으로 1980년부터 2007년까지 퀀트의 황금기가 중국에서도 다시 나타날 것이라고 믿습니다.