연준은 금리를 75bp 인상할 예정입니다. 이번 금리 인상은 언제 끝나나요?

연준은 금리를 75bp 더 인상할 예정이다. 이번 금리 인상은 언제 끝날 것인가?

베이징 시간으로 22일 이른 아침. 지난번 75bp 금리 인상이 있은 지 두 달 뒤, 연준은 기준금리를 3.00~3.25% 범위로 다시 75bp 인상한다고 발표했습니다. 그래서 오늘 편집자는 연준이 금리를 75bp 인상하는 것에 대해 정리하려고 왔습니다. 한 번 살펴보겠습니다!

연방준비은행이 금리를 75bp 인상합니다

연방공개시장위원회(FOMC)는 성명을 통해 위원들이 만장일치로 금리를 75bp 인상하기로 합의했다고 밝혔습니다. 중앙 예측에서는 2022년 말 연방기금 금리를 4.4%로 예상합니다. 9월 FOMC 점도표에 따르면 연준은 2022년에 금리를 최소 75bp 인상하고 2024년까지 금리를 인하하지 않을 것으로 예상됩니다.

연준의 금리 결정 발표 이후 현물 금은 급락해 현재 온스당 1,689.26달러에 거래되고 있습니다. 미국 달러지수는 1.2%까지 상승폭을 확대하며 가파르게 상승했다. 미국 3대 주가지수는 급락했고 나스닥은 현재 0.86% 하락했다.

이번 금리 인상을 제외하면 연준은 올해 4차례에 걸쳐 금리를 인상한 것으로 밝혀졌습니다. 즉, 베이징 시간으로 3월 17일, 5월 5일에 25bp, 50bp 인상한 것으로 나타났습니다. ; 6 7월 16일 금리가 75bp 인상되었고, 7월 28일에는 금리가 75bp 인상되어 총 금리 인상폭은 225bp가 되었습니다.

인플레이션 지표로는 지난 9월 13일 미국 노동통계청이 공개한 자료에 따르면 미국 8월 CPI가 전년 동기 대비 8.3% 상승해 시장 예상치 8.1%를 웃돌았다. .

8월 소비자물가지수 발표 이후 연준이 9월 금리를 75bp 인상할 것이라는 시장 기대감이 치솟았고, 100bp 금리 인상에 대한 기대감도 나타났다. UBS의 미국 수석 애널리스트는 8월 미국 CPI 지표에 문제가 발생한 것은 인플레이션 문제가 악화되고 있다는 신호도 아니고, 인플레이션 문제가 좋아지고 있다는 조짐도 없다고 언론에 지적했다.

또 라가르드 유럽중앙은행 총재는 높은 인플레이션이 경제 행태에 영향을 미치고 장기적인 문제로 커지는 것을 막기 위해 유럽중앙은행이 계속해서 금리를 인상할 것이라고 밝혔다.

이번 금리 인상은 언제 끝나나?

"우리는 금리 인상을 지속해야 한다"는 파월 의장이 잭슨홀 연차총회에서 밝힌 태도였다.

파월 의장은 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 일정 기간 동안 연방기금 금리를 높게 유지해야 할 수도 있다고 강조했습니다.

이전에 Fed Barkin은 연준이 이제 긴급한 금리 요구와 경제에 미치는 영향에 대한 불확실성의 균형을 맞추고 있다고 직설적으로 밝혔습니다.

“연준은 경기 침체로 이어지더라도 인플레이션을 억제해야 한다.” 바킨은 또한 금리 인상을 지지한다고 말했다.

또한 Goldman Sachs는 연방준비은행이 11월과 12월에 금리를 각각 50bp 인상할 것이라고 예측했습니다. 연방기금 금리는 연말까지 4%에서 4.25%에 도달할 것입니다. 노무라증권은 연구 보고서에서 2023년 2월 최종 금리 전망을 4.50%~4.75%로 50bp 인상했습니다.

Everbright Securities는 역사적으로 연준이 인플레이션을 통제하는 가장 좋은 방법은 변함없이 긴축 정책을 유지하는 것이라고 지적했습니다. 단기적으로는 연준의 지속적이고 대규모 금리 인상 경로를 바꾸기는 어렵다.

“미국 인플레이션 폭은 아직 좁혀지지 않았고 가격 인상 압력이 여전히 존재한다”고 화추앙 증권은 올해 미국 인플레이션이 매우 완만하게 하락할 가능성이 높다고 지적했다. 연말까지 여전히 7.5%를 넘을 것입니다. 노동시장이 여전히 강세이고 임금도 급등하는 상황에서 근원인플레이션이 단기적으로 둔화되기는 어렵다.

동북증권은 현재 주요 선진국 중앙은행들이 단순한 인플레이션 억제에서 인플레이션 기대감 상승 방지로 정책 목표를 조정했다고 밝혔다. 연방준비은행이나 유럽중앙은행의 하이킹 코스.

“연준의 기본 목표는 여전히 인플레이션을 가능한 한 빨리 정책 목표 수준 인 2 %로 되돌리는 것입니다.”라고 Northeast Securities는 말했습니다. 경제성장이든 불황이든, 연준은 경제가 높은 인플레이션 상태에 머무르는 것을 최대한 빨리 막으려고 노력하면 상황을 악화시킬 것입니다.

중국 중앙은행이 조치를 취할 것인가?

연준이 금리를 75bp 인상한다면 중국 중앙은행은 조치를 취할 것인가? 주식시장?

중앙은행 9 3월 16일 발행된 문서에는 신중한 통화 정책을 계속 시행하고 경제를 침수시키거나 미래를 인출하지 않을 것이라고 명시되어 있습니다. 중앙은행은 지난 15일 4000억 위안의 중기대출대출(MLF)과 20억 위안의 공개시장 역환매 운용을 시작했는데, 당첨금리는 기존과 동일했다.

Qianhai Kaiyuan Fund의 수석 이코노미스트인 Yang Delong은 중국 중앙은행의 주요 목표가 성장을 안정시키는 것이라고 믿지만 위안화 환율의 안정성도 고려해야 합니다.

“중국과 미국의 통화정책 편차가 너무 크면 위안화 가치 하락에 영향을 미쳐 어느 정도 압박을 받을 수 있다. 최근 우리나라 인민은행은 1년, 5년 만기 LPR 금리와 주요 은행 정기예금 금리를 인하해 모두 경제성장 안정과 목표 달성을 목표로 하고 있다. 양들롱 시장은 "안정적인 성장이 기대되지만 기준금리 인하 가능성은 높지 않다"고 말했다.

A주에 관해서는 잉다증권의 리 닥샤오 씨는 당황할 필요가 없다고 말했습니다.

“중국의 인플레이션은 잘 통제되고 있으며 중국의 경제주기는 미국의 경제주기와 동기화되지 않습니다. 통화 정책은 상대적으로 느슨하고 재정 정책은 상대적으로 활발하며 정책 공간이 넓고 정책 도구 상자가 풍부합니다. 강력한 지원이 제공된다면 A주 시장의 탄력성은 여전히 ​​존재하며 A주의 하락세는 상대적으로 작을 것으로 예상되며 침착하게 대처하는 것이 좋습니다.”라고 Li는 말했습니다. Daxiao가 말했다.

또한 CICC는 벌크 공급에 영향을 미치는 요인이 단기적으로 크게 변하지 않으면 원자재 가격이 크게 떨어지지 않을 수 있고, 미국의 금리 인상과 대차대조표 축소 속도도 달라질 수 있다고 지적했다. 단기간 내에 크게 속도를 늦추기는 어렵습니다. 미국 달러는 여전히 상대적으로 강세를 보일 수 있고, 미국 달러 대비 위안화 환율도 단기적으로 현 수준에서 등락할 수 있다.

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