용메이, 브릴리언스, 바오샹이 잇달아 어려움을 겪었고, 금융시장의 연쇄폭발로 촉발된 생각은 무엇일까?

지난 이틀 동안 금융계는 정말 소란스러웠습니다. 방금 1000억 달러 규모의 국영 기업이 채권이 만료되었을 때 인도되지 못해 파산 청산에 들어갔습니다. 은행은 공식적으로 파산 절차에 들어갔습니다. 이것은 우리나라의 두 번째 상업은행 파산 사례입니다. 마지막 파산 사례는 20여년 전 하이난 개발 은행으로 거슬러 올라갑니다. 바오상은행 사건은 사실 모두가 예상했던 일이었고, 중국이 공식적으로 은행이 파산할 수 있는 단계에 들어섰다는 점을 상기시켜 주었다.

지난 며칠 동안 금융 시장에서 발생한 일련의 폭발은 투자자의 인식을 뒤흔들었을 수 있습니다. 트리플 A 등급을 받은 국민 선호 기업이라도 빚을 갚지 못하는 '노인'이 될 수 있습니다. 돈, 모두의 인상까지 거의 완벽한 은행인 CITIC 은행도 다른 회사들처럼 파산할 것입니다. 시장은 다시 한번 투자자들에게 절대적인 안전 자산은 없으며 예금도 예외가 아니라는 교훈을 가르쳐 주었습니다.

먼저 은행에 대해 이야기해 보겠습니다. Baoshang Bank의 파산과 청산은 우선 중국 은행 산업에 큰 영향을 미칠 것입니다. 소규모 은행에 대한 신뢰 위기는 더욱 심화될 것이며, 많은 소규모 은행들이 유동성 위기를 겪게 될 것이며, 더 많은 소규모 은행들이 운영에 어려움을 겪거나 심지어 파산할 수도 있습니다. 둘째, 주민예금은 신용등급이 높은 은행으로 모이게 되고, 은행업계의 매튜효과가 더욱 뚜렷해지며, 이는 대형은행의 영업에 도움이 될 것이다. 또한 RMB 500,000 미만의 예금은 전액 보상되므로 많은 고객이 여러 은행에 예금을 다양하게 선택하게 되며 이는 현재의 은행 간 예금 구조에도 변화를 가져올 것입니다.

10년 넘게 자본시장에 몸담아온 베테랑으로서 저는 항상 고객들에게 한 가지를 상기시켜 줍니다. 즉, 위험에 주의하고 한 가지 투자 유형에만 집중하지 말라는 것입니다. 채권은 위험도가 낮지만 일단 위험이 발생하면 실현 불가능한 유동성 위험과 모든 것을 잃을 위험이 높을 수 있으므로 부채 자산에 투자하는 가장 좋은 방법은 최대한 분산하는 것입니다. 한두 회사가 부도를 내더라도 전반적인 위험에 큰 영향을 미치지 않으며 최소한의 유동성을 보장할 수 있도록 채권형 펀드를 구입하는 것이 가장 좋습니다. 또한 시장은 항상 변동성이 크며 위험과 기회가 공존합니다. 모든 사람은 모든 시장 위험을 합리적으로 살펴보고 언론이 판단에 영향을 미치도록 해서는 안 됩니다. 제가 개인적으로 좋아하는 투자 재벌인 하워드 마크스는 부채 위기 중에 유명해졌습니다. 나는 대담하게 미국 정크본드를 사서 막대한 이익을 얻었습니다. 물론 지금 채권시장을 장악하라고 권유하려는 것은 아닙니다. 단지 진실을 말씀드리고 싶습니다. 자본시장은 오랜 세월 동안 존재해왔고 전쟁을 경험해 왔습니다. 부채 위기, 부동산 버블, 인터넷 버블 등 모두가 늘 말했지만, 시장은 그때마다 끈질기게 살아남았고, 따라서 우리는 합리적으로 분석하여 리스크로부터 가치 하락을 찾아야 합니다. 투자를 해야 합니다.

추신: 『투자에서 가장 중요한 것』이라는 책을 추천합니다. 관심이 있으신 분은 구매해서 읽어보시면 좋습니다. 정말로 자본금 보장 상품을 사고 싶다면 증권사가 발행한 자본금 보장 소득증명서가 증권사 신용으로 뒷받침되는 유일한 것일 수도 있습니다. 위험을 극도로 싫어하는 투자자라면 문제 없습니다.