추적 오류의 원인

추적 오차는 다음과 같은 이유로 발생합니다.

1, 유동성: 펀드는 포트폴리오를 구축하고 구성 요소 주식과 가중치를 조정할 때 주가에 충격을 주고 조합과 지수를 이탈합니다. 구성 주식의 유동성이 좋을수록 지수 펀드가 조합맞춤을 할 때 주가에 미치는 영향이 적을수록 추적 오차가 작아지고, 반대로 추적 오차가 커진다.

2, 거래비용: 지수펀드가 지수성분주에 따라 투자조합을 구성할 때 거래커미션, 인화세, 양도비 등을 지불해야 하며, 거래비용의 존재로 지수펀드의 포트폴리오가 건설과정에서 이론상의 지수성분주와 일정한 차이가 있어 추적 오차가 불가피하다.

3, 펀드 요청서 및 상환: 특히 대규모 요청서 및 상환은 포트폴리오에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 펀드의 거래 비용 및 시장 충격 비용을 늘리고 표시 지수와 관련된 추적 오류를 확장합니다.

4, 배당금 재투자: 배당금은 투자에도 지수 펀드의 추적 오차에 영향을 미치는데, 이는 상장회사의 배당금 투자 시 거래비용을 지불해야 한다는 것을 주로 보여준다.

추적 오차의 의미:

추적 오차는 펀드의 수익률과 추적된 기준 수익률 간의 차이입니다. 그것은 벤치마크를 추적할 때 펀드의 위험과 불확실성을 반영한다. 추적 오차가 작을수록 펀드의 성과가 추적 기준에 가까울수록 펀드 매니저의 위험 통제 능력이 강해진다는 것을 알 수 있다.

추적 오차는 펀드 매니저의 기준 추적 방식과 능력이 다르기 때문에 주로 발생합니다. 일부 펀드 매니저는 포트폴리오의 가중치와 구조를 조정하여 추적 기준에 최대한 가깝게 함으로써 추적 오류를 줄일 수 있는 사전 예방적 관리 방식을 채택할 수 있습니다. 또 다른 펀드 매니저는 수동 관리 방식을 사용하여 추적 기준의 구성 요소와 구조를 직접 복제함으로써 추적 오류를 줄일 수 있습니다.

추적 오차의 크기는 펀드 투자자의 수익 및 위험 통제에 중요한 영향을 미칩니다. 추적 오차가 너무 크면 투자자가 예상 투자 목표를 달성하지 못하거나 적자가 발생할 수도 있습니다. 따라서 투자자는 펀드를 선택할 때 펀드의 추적 오차 상황을 주시하고 추적 오차가 적은 펀드를 선택하여 투자 수익과 위험 통제를 보장해야 한다. < P > 펀드 매니저에게 추적 오차를 통제하는 것도 중요하다. 추적 오차가 너무 크면 펀드의 투자 수익 및 위험 통제 능력뿐만 아니라 투자자의 자신감과 신뢰도에도 영향을 줄 수 있다. 따라서 펀드 매니저는 추적 오류를 최소화하고 펀드의 수익률과 위험 통제 능력을 높이기 위해 효과적인 관리 조치와 기술적 수단을 취해야 합니다.