교환펀드란 무엇인가요? 교환은 주식시장입니다.

시장은 모두가 유통시장이라고 부르는 주식시장이다. OTC란 주식거래시장 외 은행, 증권사 등의 위탁판매와 펀드사의 직접판매 방식으로 친숙한 개방형 펀드 판매채널을 말합니다.

폐쇄형 펀드와 ETF 펀드는 시장에서만 구매할 수 있다(대규모 투자자의 경우 ETF는 '프라이머리' 시장에서 구매 가능), 즉 주식시장에서만 구매할 수 있다 . 기타 오픈엔드 펀드는 잘 알려진 방법으로 장외에서 구매가 가능하며, LOF 펀드는 현장에서 구매가 가능합니다.

상장지수펀드, 주식시장지수펀드의 경우 증권사에서 상하이, 심천 주주계좌를 개설하면 상장된 개방형 펀드 LOF, ETF 펀드 현장 거래가 가능하다. 증권사 영업부서 또는 증권사 홈페이지에서 (이전에 주식이나 폐쇄형 펀드를 구매한 적이 있고 이미 계좌를 갖고 있는 경우에는 다시 개설할 필요 없이 기존 계좌를 이용하시면 됩니다.)

시장 거래 가격은 실시간 즉, 당시 구매한 가격으로 주식 거래와 동일합니다.

장외 청약과 마찬가지로 거래소에서 구매(구매)한 자금에도 배당금을 지급할 수 있지만, 거래소에서 구매한 자금의 배당금은 현금배당만 가능하며, 배당금은 재투자될 수 없습니다. 장내에서 환매 및 구매가 가능한 자금은 장내에서도 환매가 가능합니다. 환매가격은 장 마감 후 회사가 공시하는 당일의 순가치입니다. 매수(주식방식)와 청약(펀드방식), 매도와 환매가 다릅니다.

거래 방법 선택과 올바른 펀드 코드에 주의하세요. 예: 510880 거래는 시장 가격이고 510881은 순가치 구독입니다.

LOF 펀드 ETF 펀드는 장외거래도 가능하며, 장외청약 및 환매도 가능합니다. 현장 거래의 장점은 분명합니다.

- 낮은 거래율: 진입 및 퇴출 수수료는 0.3%에 불과하며 이는 은행이나 온라인 직접 판매보다 훨씬 저렴합니다.

- 자금이 빨리 도착합니다(T+1): 시간비용과 기회비용이 상대적으로 지배적입니다.

- 거래방식은 유연하고 편리합니다. 증권사 영업부서에서 거래할 수도 있고, 집이나 사무실에서 인터넷을 이용해 거래할 수도 있습니다.

- 스윙 운영에 더 도움이 됩니다: 적시에 기회를 포착하고 위험을 신속하게 피하십시오.

- 주의를 기울일 시간이 있다면 다음보다 낮은 가격으로 펀드를 구입할 수도 있습니다. 전일 펀드 순가치

상장지수펀드 수수료 심천 및 상하이 증권투자 펀드 거래수수료 기준

수수료 항목 상하이투자펀드 심천투자펀드

수수료는 거래 금액의 2.5‰ 이상이어야 합니다. 시작점은 거래 금액의 2.5‰ 이상입니다. 포인트는 5위안입니다.

인지세 없음

이체 수수료 없음

OTC 거래의 총 입출금 비용은 약 2%이며 시간은 상환 자금이 도착하려면 최소 T+4 이상이 필요합니다. 장외거래는 더 번거롭고, 은행 업무시간 제한으로 인해 청약 및 환매가 그리 편리하지 않습니다.

그러므로 여건이 허락한다면 현장에서 선택하는 것이 더 비용 효율적입니다. 업무.

단점 및 단점: 거래의 편리성으로 인해 잦은 영업을 유발하기 쉽고, 출입을 위해 증권사에 취급수수료를 지불해야 한다. 따라서 거래 충동을 통제해야 합니다.

시장에서 구매하는 펀드의 종류 주식계좌는 주식시장에서 거래가 가능한 폐쇄형 펀드와 오픈 펀드를 구매할 수 있습니다.

은행 카드 계좌에서는 은행이 판매하는 오픈 펀드를 구매할 수 있으며,

카드를 지원하는 펀드 웹사이트에서도 오픈 펀드를 구매할 수 있습니다.

거래 가능한 오픈 펀드:

ETF:

상하이 증권 거래소: SSE 50ETF(510050), 배당금 ETF(510880), SSE 180ETF(510180) )

심천 증권 거래소: Shenzhen Stock Exchange 100 ETF(159901), Small and Medium Enterprises ETF(159902)

LOF(둘 다 심천 증권 거래소에 있음):

Nanfang Gaozeng(160106), ABN AMRO Efficiency(162207), Wanjia Public Utilities(161903),

Central European Trends(166001), Financial Tide(161607), GF Small Cap(162703),

Invesco Dingyi(162605), Southern Asset Management 160105), BOC Income(163804),

Changsheng Tongzhi(160805), BOC 성장(163803), Penghua Value(160607)

p>

투자 성장(161706), Tianzhi Core(163503), Penghua Dynamics(160610),

Huaxia Blue Chip(160311), BOC China(163801), Boshi Theme(160505), < /p >

Jutian Resources(163302), Xingye Trend(163402), Fuguo Tianhui(161005),

Invesco Resources(162607), Harvest 300(160706), Penghua Quality Management(160611 )

장내 펀드 거래의 장점 현재 상하이 증권 거래소 지수와 선전 증권 거래소 지수를 기반으로 하는 ETF는 각각 SSE 50, SSE 180, Small Market Index, Dividend Index 및 Shenzhen Stock Exchange 100입니다. 인덱스를 대상으로 합니다. 투자자는 ETF 주식을 유통시장에서 사고 팔 수 있으며, 펀드 운용사로부터 ETF 주식을 청약하고 환매할 수도 있습니다. 단, 청약 및 환매를 위해서는 포트폴리오 증권(또는 소액의 현금)을 펀드 주식으로 교환하거나 펀드 주식을 포트폴리오로 교환해야 합니다. 유가증권(또는 소액의 현금).

LOF의 특징은 비교적 단순합니다. 거래소에서 거래가 가능하다는 점만 제외하면 상품 특징은 일반 개방형 펀드와 동일합니다. 현재 거래소에서 거래되는 LOF는 15개입니다. Nanfang Jipei, Nanfang Gaozeng, Boshi Theme, Harvest 300, Invesco Dingyi 등

이 두 종류의 펀드는 일반 개방형 펀드에 비해 비용상의 이점이 더 큽니다. 일반적으로 개방형 펀드의 청약률과 환매율은 각각 1.2%, 0.5%를 상회하고 있다. 그러나 현장 거래의 경우 브로커에게만 수수료를 지불하면 됩니다. 현재 LOF 및 ETF의 중개 수수료율은 일반적으로 1/1000입니다.

중소 규모 투자자의 경우 상당한 가격 프리미엄이 없을 때 청약하는 것보다 유통 시장에서 LOF 및 ETF를 구매하는 것이 더 나은 전략입니다. 예를 들어 보세라 테마를 예로 들면, 50만 위안 미만 펀드의 장외 청약률은 1.5%이고, 10만 위안을 투자해 보세라 테마 펀드를 청약할 경우 2년 이내 환매율은 0.5%이다. 청약률은 1.5%입니다. 요율 계산에 따르면 청약에 발생한 수수료는 1,477.8위안이고, 청약 완료 후 보유 순 가치는 98,522위안입니다. 그러나 유통 시장의 펀드 가격이 순 가치와 일치한다면 100,000위안 보유의 순 가치는 99,900위안입니다.

ETF의 경우 현금과 주식바스켓을 사용하여 청약할 수 있는 기준액은 일반적으로 500,000주 이상입니다. 따라서 중소 규모 투자자의 경우 유통 시장에서 사고 파는 것이 여전히 더 나은 선택입니다. .

비용상의 이점 외에도 ETF 및 LOF의 유동성은 주식과 유사합니다. 즉, 유통 시장에서 판매된 후 자금은 T+1에 도달하고 환매 자금은 T +3 이상이 필요합니다.

투자와 투기 모두 적합합니다.

유통 시장 거래와 청약 및 환매 메커니즘이 모두 있기 때문에 이 두 가지 유형의 펀드를 보유하면 순 가치가 상승하기를 기다릴 수 없습니다. 차익거래는 유통시장 거래가격과 펀드지분 순가치 사이에 차이가 있을 때 이루어집니다. 이는 또한 해당 펀드의 가격이 폐쇄형 펀드와 같이 유통시장에서 크게 할인된 가격으로 거래되는 것을 방지합니다.

그러나 투자자가 지정된 매장에서 펀드 지분을 청약하고 이를 거래소에서 온라인으로 판매하려는 경우 특정 보관 이전 절차를 거쳐야 하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

일반적인 차익거래 모델은 펀드의 순 가치가 2차 시장의 거래 가격보다 높을 때 2차 시장에서 구매하고 1차 시장에서 상환하여 이익을 얻는 것입니다. 순가치가 낮은 경우 2차 시장의 거래 가격이 높을 경우 1차 시장에서 청약하고 2차 시장에서 판매할 수 있습니다.

그러나 이 두 가지 유형의 차익거래 메커니즘은 여전히 ​​다릅니다. 심천증권거래소가 발표한 LOF 규정 제14조에 따르면, LOF가 서로 다른 두 시장 간에 전환되는 경우 보관소로 이전되어야 합니다. 이 과정은 2일이 소요됩니다.

즉, LOF 차익거래는 최소 3일이 소요되며, 3일 이후에 가격이나 순가치를 판단하는 것은 매우 위험하기 때문에 개인투자자들은 LOF 차익거래를 거의 이용하지 않습니다.

ETF 차익거래에는 이러한 시간 문제가 없습니다. 가격과 순 가치 사이에 큰 차이가 있는 경우 차익거래가 즉시 시작될 수 있습니다. 그러나 ETF 청약 및 환매는 주식 바스켓을 통해 실현됩니다. 동일한 가격과 순가치 편차, ETF의 기본 지수에 포함된 주식 수가 적을수록 차익거래가 성공할 가능성이 커집니다.

많은 개인투자자들이 ETF 차익거래를 시도합니다.

주식 시장 거래 펀드에 대한 위험 알림, LOF의 비합리적인 급등 위험에 주의하십시오.

실제 상황에서 두 가지 유형의 펀드의 위험을 과소평가할 수 없습니다. 그 이유는 투자자들이 펀드에 대한 이해가 부족하여 두 가지 유형의 펀드에 대해 낙관적이지 않기 때문입니다.

ETF는 지수형 패시브 투자 도구로 현재 5개의 ETF가 상하이와 선전 시장의 5개 지수를 추적하고 있습니다. ETF의 보유 구조는 기본적으로 기본 지수의 각 주식의 가중치 구조와 일치합니다. 따라서 ETF의 순가치는 기초지수에 따라 오르락내리락합니다. 따라서 단기적으로는 변동폭이 균형자금과 배분자금에 비해 훨씬 크다.

LOF의 경우 과거 시장 성과로 볼 때 비합리적인 급등이 주요 위험입니다. 이전에는 Southern Gaozeng, Southern Accumulation, Harvest 300, BOC China Fund 등 모두 배당 계획 발표 후 처음으로 상승했다가 하락하는 한도를 경험했습니다. 하지만 LOF 펀드의 경우 배당금은 일반 개방형 펀드와 동일하며, 수익 특성에 어떠한 변화도 가져오지 않습니다. 이는 상장회사의 배당금과는 전혀 다르며, 할인 문제가 있는 폐쇄형 펀드의 배당금과도 다릅니다. 시장 참여자들은 이러한 급격한 상승과 하락이 전적으로 오해에 따른 추측이라고 믿고 있습니다.

반면 LOF 펀드의 거래 상황은 주식에 비해 훨씬 덜 활발하다. 즉, 한도가 오르는 시점에 고점을 쫓아 진입한 LOF 투자자들은 빠져나오기 어렵다. 한도가 떨어졌습니다.