펀드 투자의 일반적인 위험 소개

(1) 시스템적 위기

펀드 자체가 일정한 위기 방어 능력을 갖추고 있음에도 불구하고 증권시장 전체의 시스템적 위기를 완전히 피하기는 어렵다. 이러한 유형의 위기에는 주로 다음이 포함됩니다.

첫째, 정책 위기입니다. 위기란 재정정책, 통화정책, 산업정책, 지역개발정책 등 국가 거시정책의 중대한 변화로 인해 발생하는 위기를 말하며, 이에 따라 기금시장이 크게 변동하고 기금 수익률에 영향을 미치게 됩니다.

두 번째는 경기순환 위기다. 이는 경제운용의 순환적 변화에 따라 증권시장의 소득수준도 주기적으로 변화하고 이에 따라 펀드투자의 소득수준도 변화하게 됨을 의미한다.

세 번째는 금리위기다. 금융시장 금리의 변동은 증권시장 가격과 수익률의 변화로 이어질 수 있습니다. 펀드는 채권과 주식에 투자하며, 이자율 변동에 따라 수익 수준이 영향을 받습니다.

넷째는 인플레이션 위기다. 인플레이션이 발생하는 경우, 펀드가 증권에 투자하여 얻은 수입은 인플레이션으로 상쇄될 수 있으며, 이에 따라 펀드 자산의 보존 및 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.

다섯 번째는 유동성 위기다. 펀드의 투자 포트폴리오에 포함된 주식 및 채권은 다양한 이유로 유동성 위기에 직면하게 되며, 이로 인해 증권 거래 실행이 더욱 어려워지고 매입 비용이나 실현 비용이 증가하게 됩니다. (2) 비체계적 위기

비체계적 위기는 주로 다음과 같습니다.

첫째, 상장기업의 운영위기입니다. 펀드회사가 투자한 상장회사의 경영이 부진할 경우 주가가 하락하거나 배당금으로 활용할 수 있는 이익이 감소하여 펀드의 투자수익이 감소할 수 있습니다.

둘째는 운영위기와 기술위기이다. 각 사업연계의 운영 과정에서 펀드 관련 당사자는 부적절한 내부통제나 인적요인으로 인해 운영오류나 운영절차 위반으로 인해 위기가 발생할 수 있습니다. 또한, 개방형 펀드의 후공정 운영에 있어 기술적 결함이나 시스템 오류 등이 정상적인 거래 이행에 영향을 미칠 수 있으며, 심지어 펀드 지분 보유자의 이익에도 영향을 미칠 수 있습니다.

세 번째는 펀드 가격을 알 수 없는 위기다. 투자자가 펀드를 구매한 후, 증권시장의 주기적인 조정과 겹칠 경우, 투자자는 가격 변동을 예측할 수 없기 때문에 펀드를 구매하지 못하는 위험에 직면하게 됩니다.

넷째는 경영·운영의 위기이다. 펀드매니저의 전문적 능력, 연구능력, 투자관리 수준은 정보 보유 및 분석, 경제상황, 증권가격동향 판단에 직접적인 영향을 미치며, 이는 다시 펀드의 투자수익 수준에도 영향을 미칩니다.

다섯째는 신용위기다. 즉, 펀드의 거래과정에서 결제불이행이 발생하거나, 투자채권의 발행인이 채무불이행, 원금 및 이자의 지급을 거부하는 등의 결과로 펀드 자산의 손실이 발생할 수 있습니다.