고득점 추구 금융 위험 분석 보고서 및 금융 위험 분석 보고서

/caikuaiziliao/Index.html여기에서 모두 무료로 다운로드할 수 있습니다.

재무제표 분석 사례

Huaneng International(600011) 및 Guodian Electric Power(600795) ) 재무제표

분석 및 비교 보고서

1. 조사 대상 및 선정 이유

(1) 조사 대상

선정 본 보고서는 에너지 및 전력 산업의 두 상장회사인 Huaneng International(600011)과 Guodian Electric Power(600795)를 조사 대상으로 삼아 2019년부터 3년 연속으로 이 두 상장회사의 재무제표를 단순 분석 및 비교했습니다. 2001년부터 2003년까지의 분석을 통해 두 회사의 재무상태 및 영업상황에 대한 간략한 결론을 도출하였습니다.

(2) 산업 개요

에너지 및 전력 산업은 지난 2~3년 동안 많은 관심을 받아 왔으며, 자산과 이익 모두 오랫동안 큰 폭의 성장을 이어왔습니다. . 2003년과 2004년의 시장실적은 매우 양호하였으며, 특히 2003년에는 대부분 기업의 본업이익이 증가하였고, 영업현금흐름도 크게 증가하였음을 알 수 있습니다. 올해 크게 개선되었습니다. 2003년 상장 에너지 및 발전 기업의 주당 평균 순이익은 0.37위안으로 시장 평균보다 약 95% 높았습니다. 2003년 에너지 및 전력 산업은 펀더멘털과 시장 성과 측면 모두에서 좋은 성과를 거두었습니다.

그리고 향후 성장 기대감도 매우 좋다. 전력은 우리나라의 기초에너지원으로, 새로운 고성장 시대가 도래함에 따라 전력산업에 대한 투자규모는 크게 늘어났으나 개선율은 점점 더 커지고 있습니다. 전력 공급 능력은 수요 증가율에 비해 여전히 뒤처져 있으며, 전력 공급과 수요의 모순은 더욱 심화될 것이며, 특히 경제가 발달한 지역의 전력 부족 상황은 더욱 악화될 것입니다. 석탄 가격이 급등하면 화력발전사 수익성에 영향을 미칠 수밖에 없지만, 전력가격 상승도 추세로 자리잡을 전망이다. 이러한 배경에서 전력산업은 장기적으로 양호한 성장을 보일 것이 확실합니다.

그래서 우리는 이 기간산업을 분석 대상으로 선정했습니다.

(3) 회사 프로필

1. Huaneng International

Huaneng International의 모회사이자 지배 주주인 Huaneng Guodian은 1985년에 설립된 중외 합작 회사입니다. 1994년 6월에는 발전소가 위치한 여러 정부 투자 회사와 공동으로 베이징에 합자 회사 설립에 착수했습니다. 총 자본금은 60억 주이며, 2001년에는 2억 5천만 개의 거래 가능한 주식을 포함하여 3억 5천만 개의 A주가 국내에서 발행되었으며 이후 홍콩과 뉴욕에 상장되었습니다.

지난 몇 년간 화능인터내셔널은 프로젝트 개발, 자산 인수 등을 통해 사업 규모를 지속적으로 확장하며 꾸준한 이익 성장을 유지해 왔다. 보유하고 있는 총 발전 설비 용량은 2,900MW에서 현재 15,936MW로 증가했습니다. Huaneng International은 현재 14개 발전소를 완전히 소유하고 5개 발전소를 관리하며 3개 발전소의 지분을 보유하고 있습니다. 발전소는 첨단 장비를 갖추고 있으며 효율적이고 안정적이며 선진국과 전력 성장이 강한 지역에 널리 분포되어 있습니다. 수요. 현재 Huaneng International은 중국 최대의 독립 발전 회사 중 하나가 되었습니다.

화능인터내셔널이 발표한 2004년 1분기 재무보고서에 따르면 영업이익은 64억6100만 위안, 순이익은 14억4000만 위안으로 전년 동기 대비 각각 24.97%, 24.58% 증가했다. . 이를 통해 Huaneng International이 발전, 영업이익 및 이익 측면에서 건전하고 빠른 성장을 달성했음을 알 수 있습니다. 물론 이 모든 것은 올해 초 중국에서 발생한 대규모 전력 부족과 관련이 있다.

발전 전략 측면에서 화능인터내셔널은 온라인 쇼핑 확대에 속도를 냈다. 중국의 급속한 경제 성장으로 인해 전력 및 기타 에너지원이 심각하게 부족해졌습니다. 중국 정부가 이에 대해 점점 더 많은 관심을 기울이고 있으며 Huaneng International이 점차 급속한 발전과 지속적인 확장의 길에 들어서면서 가까운 장래에 Huaneng International이 중국 전력 에너지 산업에서 더욱 두각을 나타낼 것이라고 예측할 수 있습니다. 마지막으로 Huaneng International의 Li Xiaopeng 회장은 Li Peng 전 중국 총리의 아들이므로 투자자들에게 더 많은 상상의 여지를 제공할 수 있습니다.

2. Guodian Electric Power

Guodian Electric Power Development Co., Ltd.(주식 코드 600795)는 중국 Guodian Group Corporation이 관리하는 국가 상장 발전 회사입니다. 1997년 3월 18일 상하이. 증권거래소에 상장된 현재 총 자본금은 14억 200만 주에 달하며 유통 주식은 3억 5200만 주입니다.

Guodian Electric Power는 10개의 전액 출자 및 통제 발전 회사와 1개의 지분 참여 발전 회사를 소유하고 있으며, 우수하고 합리적인 자산 구조를 가지고 있습니다. 지난 몇 년 동안 회사는 "인수합병과 인프라 건설의 동시 발전"이라는 개발 전략을 고수해 회사의 두 가지 큰 도약을 달성했습니다. 회사의 현재 투자된 설치 용량은 1,410만 킬로와트입니다. 동시에 회사는 통신, 네트워크, 전자상거래 등 12개의 첨단기술 기업을 통제하거나 참여하고 있으며 24개의 특허를 보유하고 있으며 그 중 3개는 핵심 과학 기술 프로젝트로 등록되었습니다. 국가와 부처가 국제적인 선두 수준에 도달했습니다.

2001년에는 '다우존스 중국지수'에 편입됐으며, 2001년에는 국내 A주 상장사 중 종합실적 4위를 기록했다. 상하이증권거래소180지수에 등재되어 전국 50대 상장사 중 국내 A주 증권시장에서 최고의 종합지표를 보유한 우량주로서의 위상을 유지하고 있습니다.

2003년 영업이익은 18억원, 순이익은 6억7천만원으로 전년보다 24.79% 증가했다.

위 두 회사는 규모가 크고, 공식적인 기업 지배 구조, 운영 관리, 비교적 완벽한 금융 시스템을 갖추고 있기 때문에 Huaneng이 업계 최고의 회사이며 Guodian Electric Power는 유사점을 가지고 있으며 두 회사는 규모나 기타 측면에서 차이가 많이 나고, 비교 분석 대상으로 적합해 특별히 분석 대상으로 선정됐다.

다음은 두 회사의 재무제표를 각각 분석한 것이다.