새 펀드의 수익률이 높나요?

많은 투자자들이 신규 펀드에 가입하고 싶어하는데, 특히 스타 펀드매니저가 운용하는 신규 펀드는 신규 펀드가 일반적으로 순가치 1로 발행되기 때문에 신규 펀드가 가장 비용 효율적인 펀드라고 생각합니다. 위안화이고 가격도 저렴하고, 게다가 스타 펀드매니저가 관리한다면 싸고 좋은 상품을 사는 것과 같습니다.

그러나 실제 상황에서는 신규 펀드의 수익효과가 기존 펀드만큼 좋지 않은 경우가 많은데, 이는 주로 신규 펀드의 운용이 여러 단계를 거치게 되기 때문이다.

신규 펀드는 발행기간 동안 자금을 조달하게 되며, 자금조달이 완료된 후 휴장기간에 들어가게 되는데, 이 기간 동안 청약 및 환매가 이루어지는 경우가 보통입니다. 신규 펀드가 설립되면 포지션 구축 기간과 마감 기간이 동시에 진행되는 경우가 있습니다. 일반적으로 포지션 구축 기간이 마감 기간보다 길 수 있습니다. 포지션 구축 기간 동안 펀드 매니저는 모집된 자금을 사용하여 펀드 안내서의 요구 사항에 따라 채권 및 기타 투자 대상을 구매하여 투자 포트폴리오를 구축합니다.

이때 시장이 높은 수준에 있다면 시장의 고점에서 매수하게 되지만, 이때 시장이 상승하는 경우에는 펀드매니저의 포지션 구축 속도가 느리고 포지션이 상승하게 됩니다. 상대적으로 낮으면 이 상승세를 놓치게 됩니다. 현재 시장 상황에서 시장도 같은 조건에서 30% 상승했는데, 주식 포지션 80%와 주식 포지션 40%의 수익은 절반 차이였습니다.

신규 펀드는 불완전한 포지션으로 인해 스태그플레이션 기간을 겪는 경우가 많다. 신규 펀드가 좋은 상황에 빠지기까지 약 반년이 걸리는 경우가 많다는 데이터가 있다. 신규 펀드의 초기 성과는 부진한 경우가 많다. 그러나 새로운 펀드가 더 탄력적인 것은 바로 상대적으로 낮은 포지션 때문입니다.

신규 펀드의 이러한 특성에 따라 초기 성장 특성이 결정되므로 이를 토대로 종합적인 평가를 하여 적합한 펀드를 선택하시는데 도움이 되셨으면 좋겠습니다.