주식펀드와 채권펀드의 장단점 분석

펀드 고정 투자에 관한 6가지 일반적인 질문에 대한 답변

Q1: 고정 투자, 액티브 펀드 또는 인덱스 펀드에 어느 것이 더 적합합니까?

수익을 위해서는 반품이 매우 중요합니다. 일반적으로 투자자가 주식 시장이 하락할 때 펀드에 고정 투자를 시작하고 주식 시장이 소위 "이익 만족 지점"까지 상승할 때 이를 상환한다면 투자자의 이익 결과는 지수 성과보다 좋을 뿐만 아니라, 일반적으로 주식 시장이 상승할 때 펀드에 투자하기 시작하면 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 매월 구매한 펀드의 순가치를 곡선을 이용해 최근 매도한 순가치와 연결하면 그 모양이 인간의 미소와 같아 고정투자의 '스마일 곡선 방식'을 추진한다.

소액 투자자들이 주식시장의 수익 성장에 참여할 수 있는 가장 좋은 방법은 펀드지만, 모든 펀드가 정기적인 고정금액 투자에 적합한 것은 아닙니다. 올바른 투자 대상을 선택해야만 탁월한 성과를 낼 수 있습니다. 이익. 특성상 채권형펀드 등 채권형 금융상품에 확정적으로 투자할 필요는 없습니다. 왜냐하면 이러한 펀드에 투자하는 목적은 수익 창출보다는 자금을 유연하게 사용하고 고정수익을 얻는 데 있어야 하기 때문입니다. .

투자자들의 첫 번째 단계는 정기적인 할당량에 맞는 주식형 펀드를 선택하는 것입니다. 고정금액 투자의 가장 큰 장점은 안정성이다. 주식형 펀드나 액티브 배분형 펀드 등 공격적이거나 액티브한 투자 펀드에 투자할 때 이 방법을 활용하면 좋은 수익을 얻을 수 있는 경우가 많다. 2008년에는 시장폭이 커질 것이라는 전망 하에 주식형 펀드와 적극적으로 배분된 펀드의 포지션이 더 높고 순가치수익률의 변동폭이 더 크기 때문에 고정투자를 보다 안정적으로 만들 수 있습니다.

인덱스 펀드도 원칙적으로 주식형 펀드의 속성을 갖고 있어 투자자의 고정 투자 옵션으로도 활용이 가능하다. 그러나 대부분의 인덱스 펀드와 ETF 펀드는 고정 투자 기능을 갖고 있지 않아 투자자는 이를 할 수 없다. 고정 투자에 참여하려면 자동 은행 공제를 사용하세요. 물론, 특히 인덱스 펀드를 선호하는 투자자라면 '자율' 방식을 활용해 매월 일괄적으로 투자하거나 지수가 위치할 때 정기적으로 투자할 수도 있다.

Q2: 정규 할당량에 대한 타이밍이 필요한가요?

실제로 시장에 진입할 시기와 정규 할당량을 상환할 시기를 선택하는 것은 수익을 창출하는 데 매우 중요합니다. 일반적으로 투자자가 주식 시장이 하락할 때 펀드에 고정 투자를 시작하고 주식 시장이 소위 "이익 만족 지점"까지 상승할 때 이를 상환한다면 투자자의 이익 결과는 지수 성과보다 좋을 뿐만 아니라, 일반적으로 주식 시장이 상승할 때 펀드에 투자하기 시작하면 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 매달 구매한 펀드의 순가치를 곡선을 이용해 마지막 매도 순가치와 연결하면 그 모양이 인간의 미소와 같아 고정투자의 '스마일 곡선 방식'을 추진한다.

활동적인 투자자이고 더 높은 수익을 얻기 위해 위험을 감수할 의향이 있다면 미소 곡선이 연평균 수익률 15% 이상. 신중한 투자자이고 수익률과 위험 사이에서 최상의 균형을 이루고 싶다면 미소 곡선이 연 평균 7%까지 상승하기 시작할 때 수익을 얻을 수 있는 기회를 기다리면 됩니다. 보수적인 투자자로서 정기예금보다 조금 더 높은 수익률에 만족한다면 스마일커브가 상승하기 시작할 때 차익을 얻을 수 있는 기회를 기다려도 된다.

위 종합지수를 예로 들어보자. 텐샹정보 자료에 따르면 1994년 1월부터 매월 첫 거래일에 정기 고정금액 투자펀드를 투자해 최고점을 기록했다. 2004년 4월 6일 매도, 이 기간 동안 상하이종합지수의 연간 수익률은 9.41%였습니다. 같은 기간 동안 세 가지 최고의 미소 곡선이 탄생했습니다. 첫 번째는 1993년 2월부터 1997년 5월까지였습니다. 51개월 후 같은 기간 동안 상하이종합지수의 연간 수익률은 -0.56%인 반면 일반 수익률은 -0.56%였습니다. 고정 투자의 연간 수익률(상하이 종합 지수에 대한 고정 투자 가정)은 -0.56%입니다. 두 번째는 1997년 5월부터 1999년 6월까지였다. 25개월 후 같은 기간 지수의 연평균 수익률은 7.35%, 정기고정투자의 연평균 수익률은 40.54%였다. 세 번째는 2001년 12월부터 2004년 4월까지이다. 28개월 후 같은 기간 지수의 연환산 수익률은 0.19%, 정기 고정투자의 연환산 수익률은 14.05%였다.

Q3: 정규 할당량의 적정 기간은 언제인가요?

일반적으로 투자자는 한 시장주기 이상의 고정 투자 기간을 설정하는 것이 좋습니다. Morgan Stanley가 출시한 MSCI Emerging Markets Index를 예로 들어보겠습니다. 지난 10년 동안 이 지수는 2000년 1월부터 2004년 3월까지 4가지 주기를 거쳤습니다. 그리고 이 기간 동안 MSCI 신흥시장지수는 1.9% 하락했지만, 관련 기관의 통계에 따르면 투자자들이 매달 고정 금액을 계속 차감하면 이머징마켓 지수는 하락세에서 회복세로 전환하는 과정에서 평균 수익률을 기록합니다. 지수와 관련된 시장 자금은 여전히 ​​13.18%입니다.

정액투자 펀드에서 수익을 내는 열쇠는 경기 사이클에 맞춰 투자할 수 있는 인내심을 갖고 있느냐에 달려 있다. 물론 가장 운이 좋은 정기 고정투자자들은 경기가 바닥에서 투자를 시작하고 주식시장이 고점에서 이익을 얻지만, 많은 투자자들은 그렇게 인내심을 갖지 않습니다. 정기적인 고정 할당량이 돈을 벌지 못하거나 돈을 거의 벌지 못하는 경우 일반적으로 세 가지 상황이 있습니다. 첫째, 시장이 하락할 때 돈 공제를 중지하고, 가격이 상승할 때 가격을 추적하고, 시장이 상승할 때 각 기간의 공제 금액을 줄입니다. 하락한 후 시장을 다시 시작해야 금액이 증가합니다. 셋째, 일반 고정 금액의 투자 대상이 잘못 선택되었습니다.

계획된 투자기간은 주로 본인의 재무관리 목표에 따라 결정됩니다.

정기적인 고정금액 투자 펀드를 통해 자금을 조달하려면 위험 수준과 펀드 속성에 주의해야 합니다. 예를 들어 자녀 유학을 위한 300만 위안의 기금을 마련하는 경우, 재정 목표 금액이 고정되어 있고 필요한 자금이 단기적으로 필요한 경우 월별 투자 금액을 늘려야 하지만 동시에 투자위험을 줄여야 하며, 안정적인 주식형 펀드 투자를 해야 합니다. 그러나 투자기간을 연장하면 투자자가 매달 요구하는 투자금액은 줄어들 수 있고, 투자자 역시 높은 투자위험을 감수할 수 있으며, 액티브 펀드와 스테이블 펀드의 투자비율을 적절하게 배분하여 투자금액을 더 크게 얻을 수 있다. 이득.

이러한 요구에 부응하여 일부 은행에서는 만기가 다른 고정 투자 서비스도 출시했습니다. 예를 들어, ICBC의 고정 기간 펀드 투자는 3년, 5년, 8년 기간을 제공합니다. 과거 자료로 볼 때 중국 주식시장은 일반적으로 18개월 주기를 갖고 있기 때문에 3년 주기가 정확히 2주기로 좋은 기간인 것 같습니다.

Q4: 고정투자에는 변동성이 낮은 펀드를 선택할 수 없나요?

물론 전부 그런 것은 아니고, 둘 다 장단점이 있습니다. 변동성이 높거나 상대적으로 안정적인 성과를 보이는 펀드를 선택할 때 실제로 고려해야 할 사항은 다릅니다. 이에 비해 변동성이 큰 펀드는 순자산 하락 기간 동안 저가 유닛을 더 많이 축적할 확률이 높고, 시장 반등 이후 더 빨리 수익을 낼 수 있습니다. 그러나 문제는 공제가 시장의 높은 지점에서 시작되어 환매 시 불행하게도 낮은 지점에 도달하게 되면 진입 리스크를 분산하기 위한 정규 할당량으로도 수익을 늘릴 수 없다는 점이다.

안정적인 성과를 보이는 펀드는 변동성이 적고 저점에서 환매 문제가 발생할 가능성이 적지만, 상대적으로 평균비용의 의미를 상실하고 수익도 상대적으로 제한적입니다. 예를 들어, 채권형 펀드는 리스크가 낮고 성과가 안정적임에도 불구하고 정규 할당 방식을 채택하면 변동폭에 따라 더 많은 펀드 지분을 축적할 수 없으며 기본적으로 평균 비용 방식의 이점을 잃게 됩니다.

사실 정기 고정금액 장기 투자의 시간 복리 효과는 우리가 고수하는 한 장단기 주식 시장의 단기 위험과 펀드의 순 가치 변동을 다양화합니다. 장기 투자 원칙에 따르면 변동폭이 큰 펀드를 선택하면 실제로 수익이 증가할 수 있으며, 따라서 장기적인 재무 관리를 한다면 위험도가 높은 펀드의 장기 수익률이 높아야 합니다. 5년 이상, 10년, 20년 이상이 목표라면 변동성이 큰 펀드를 선택하는 것이 좋으며, 5년 이내 목표라면 상대적으로 안정적인 성과를 내는 펀드를 선택하는 것도 고려해 볼 수 있습니다. 어떤 분들은 정기예금의 일종으로 정기고정액을 기꺼이 사용하고, 높은 수익을 얻는 데에는 관심이 없으므로 변동성이 낮은 펀드를 선택하는 것도 가능합니다.

Q5: 현금 배당을 선택해야 할까요, 아니면 배당금 재투자를 선택해야 할까요?

장기적인 관점에서 보면 배당금 재투자를 선택하는 것이 현금 배당을 선택하는 것보다 더 큰 수익을 낼 수 있습니다. 그러나 많은 투자자들은 정기 할당량을 신청할 때 배당금 재투자 옵션을 무시합니다.

배당재투자란 받은 현금 배당금을 주식으로 전환해 펀드에 재투자하는 방식으로, 복리의 성장 효과를 누릴 수 있는 방법이다. 예를 들어 보겠습니다. 1925년에 S&P 500 주가 지수에 1달러를 투자하고 모든 배당금을 재투자했다면 1997년 말에 1,828.33달러를 갖게 됩니다. 당신이 수입을 재투자하지 않고 원래 투자에서 얻은 수입이 오로지 주가 상승에만 근거한다면, 1997년 말 당신의 부는 76.07달러가 될 것입니다(Mary Rowland "뮤추얼 펀드에 투자"). 이 데이터는 배당금 재투자를 선택하든, 현금 배당을 선택하든 둘 사이의 소득 차이가 매우 분명하다는 것을 보여주기에 충분합니다.

또한, 투자자들의 추가 투자를 유도하기 위해 펀드매니저들은 일반적으로 배당금 재투자에 대해 수수료를 부과하지 않는다고 규정하고 있습니다. 투자자가 현금배당을 받은 후 추가 투자를 원할 경우 신규청약으로 간주되어 청약수수료를 납부해야 하므로 배당금 재투자를 선택하는 것이 투자자의 비용 절감에 도움이 됩니다. ICBC가 4월 23일부터 9월 30일까지 진행하는 3단계 펀드 고정투자는 청약수수료 20% 할인을 시행한다. 이는 또 다른 측면에서 투자자들의 비용을 절감할 수 있는 좋은 기회다.

Q6: 고정투자자금은 장기간 보유하며 지속적으로 조정해야 하나요?

고정투자는 변함이 없습니다. 투자자는 상황에 따라 공제금액과 투자금액을 조정할 수 있습니다.

근로시간이 길어지고 소득이 늘어남에 따라 개인이나 가족의 월 총 투자금액도 늘어나게 되며, 월별 공제한도를 높여 투자기간을 단축하고 투자 효율성을 높일 수 있습니다. 특히 원래 투자 펀드의 추세가 정확하고 수익률이 좋고 원래 투자 포트폴리오의 위험 분산이 충분할 경우 다른 펀드를 구매할 필요가 없으며 원래 투자 비율에 따라 투자 금액이 재분배됩니다. , 가능한 한 빨리 투자 목표를 달성하십시오.

그러나 전체 과정에서 투자자는 투자 포트폴리오의 효율성을 정기적으로 검토하고 주요 잠재 시장에 따라 다양한 투자 비율을 할당해야 합니다. 예를 들어, 중국 시장과 기타 신흥 시장은 장기적으로 유망하므로 펀드를 선택할 때 이러한 시장에 집중하는 것이 좋습니다. 동시에, 기금에 중대한 근본적인 문제가 발견되면 상황에 따라 전환이나 환매 등의 조치를 취해야 합니다.

또한 많은 사람들은 정기적인 고정금액 투자를 환매해야 할 때 보유하고 있는 모든 단위를 환매하고 결제해야 한다고 잘못 생각하고 있습니다. 실제로 일반 고정 할당량을 부분적으로 상환하거나 부분적으로 전환할 수도 있습니다. 투자자는 원래 펀드의 일부 단위를 다른 펀드로 전환하여 정기적으로 고정된 금액으로 계속 투자할 수 있습니다.

그렇게 하면 당초 시장에 대해 낙관했던 투자 포지션의 일부를 유지할 수 있을 뿐만 아니라, 동일 펀드사 산하의 다른 펀드로 전환할 수도 있고, 재청약에 비해 취급수수료도 저렴해집니다.

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펀드 고정 투자의 4가지 원칙

펀드 고정 투자를 게으른 사람들의 풍요의 뿔이라고 부르지만 그렇지 않습니다. 그것은 모두를 위한 것임을 의미합니다. 일반적으로 펀드 고정 투자는 다음 세 가지 유형의 사람들에게 적합합니다: 첫째, 고정된 월급을 받는 직장인, 둘째, 장기적인 개인 재무 계획이 필요한 사람, 셋째, 투자할 의향이 있지만 투자를 하지 않는 사람. 투자시기를 모른다.

간단히 다음과 같이 요약할 수 있다. 펀드는 고정투자의 본질적인 장점으로 인해 주택구입, 자녀교육, 노후 등 장기재무계획을 세우시는 분들에게 매우 적합합니다. . 그러나 투자방법으로서 펀드는 투자할 때 일정한 원칙을 준수해야 합니다.

먼저 최선을 다해야 합니다. 펀드 고정투자는 쉽고 부담 없이 이루어져야 합니다. 따라서 투자자는 먼저 자신의 수입과 지출 상황을 분석하고 고정투자로 절약할 수 있는 유휴자금을 계산해야 합니다. 펀드 고정투자는 장기 투자 방식으로, 미래 현금수요를 과소평가해 현금흐름이 부족해지면 펀드의 고정투자가 중단돼 수익률에 영향을 미칠 수 있다.

둘째는 투자기간을 미리 설정하는 것이다. 투자자는 자본시장의 사이클 판단을 토대로 고정투자기간을 결정해야 한다. 예를 들어, 투자자가 증권시장의 강세장을 3년 안에 낙관한다면 고정투자기간을 3년으로 설정해 위기를 피할 수 있다. 일반적인 환경의 악화로 인해 얻은 이익은 대폭 할인됩니다.

셋째, 쉽게 사용하지 마세요. 펀드의 순가치가 너무 빨리 오르기 때문에 중도에 자금을 환매하는 관행도 펀드에 고정 투자하려는 당초 취지에 어긋난다. 실제로 많은 사람들이 펀드에서 고정투자에 참여하는 이유는 개인에게는 시장의 상승과 하락을 판단할 능력이 없기 때문에 고정투자를 통해 시장의 평균수익률을 공유해야 하기 때문이다. 순자산 증가로 주식을 환매하면 사실상 주식시장의 상승 또는 하락에 대한 인위적인 판단으로 다시 '근시안적 투자'의 함정에 빠진다.

넷째, 적절한 고정투자 품종을 선택해야 합니다. 고정투자의 평균비용과 위험통제 기능은 모든 펀드에 적합하지 않습니다. 채권펀드와 머니마켓 펀드의 수익은 일반적으로 안정적이고 변동성이 없기 때문에 고정투자는 이점이 없습니다. 주식형 펀드는 상대적으로 장기 수익률이 높고 변동폭이 크기 때문에 고정 투자에 더 적합합니다.

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