양적 투자 마법사란 무엇인가요?

양적 투자의 마법사는 무엇입니까?

2016년 전 세계에서 가장 높은 연봉을 받는 헤지펀드 매니저 10명 중 8명이 양적 펀드 매니저였습니다. 수학적 모델과 컴퓨터는 퀀트 펀드 매니저들이 가장 좋아하는 것입니다. 저 유명한 경제 유명 인사들에 비해 양적 투자의 마법사들은 대부분 시장에 숨어 있다. 그들은 '용기도 없고 명성도 없다.' 너무 "멍하니" "하지만 투자 성과는 모든 영웅을 즉시 이겼습니다.

양적 투자와 메달리온 펀드

먼저 양적 투자의 정의를 살펴보겠습니다. 컴퓨터를 도구로 사용하여 전략을 테스트하고 실행하며, 고정된 거래 논리와 수학적 모델을 통해 분석하고 분석하는 것입니다. 판단과 의사결정은 양적 투자입니다.

양적 투자에 관해서라면 제임스 시몬스(James Simmons)를 빼놓을 수 없다.

숨겨진 자세를 유지하는 것은 훌륭한 헤지펀드 매니저가 준수하는 규칙이며, 이는 월스트리트 전문가들조차도 그와 르네상스 테크놀로지에 대해 거의 아는 바가 없습니다. 그러나 수학계에서는 시몬스가 유명하다. 그는 23세에 캘리포니아 대학교 버클리 캠퍼스에서 수학 박사 학위를 받았습니다. 30세에 그는 스토니 브룩 대학교 수학과 학과장을 역임했습니다. Simons는 Stony Brook University에서 8년 동안 순수 수학 연구를 수행했으며, 그 기간 동안 그와 유명한 중국 수학자 Chen Shengshen은 수학과 물리학에 지대한 영향을 미치는 Chern-Simons 이론을 창안했습니다. 1976년에 Simons는 수학계의 보석인 전국 Veblen 상을 수상했으며 개인 수학 경력에서 그의 업적은 정점에 이르렀습니다. 그는 학계에서 수학 메달을 좋아했고 기금 이름도 '메달리온'이라고 지었다.

메달펀드는 투자를 위해 회사 내부자로부터 돈만 받습니다. 각종 전시회에서 고객을 유치하거나 TV에 출연하지 않습니다.

1989년부터 2009년까지 20년 동안 메달리온 펀드의 연평균 수익률은 35%였으며, 44%의 소득 수수료를 포함하면 펀드의 실제 연평균 수익률은 다음과 같다. 이는 같은 기간 S&P 500 지수의 연간 평균 수익률보다 20%포인트 이상 높은 수치입니다. 소로스와 주식의 신 버핏의 매매실적은 시몬스의 추종자라고밖에 볼 수 없다.

2008년 서브프라임 모기지 사태가 본격화됐을 때도 메달리온펀드의 투자수익률은 80% 안팎이라는 놀라운 수준으로 안정적으로 유지되며 양적투자의 상록수로 자리매김했다.

퀀트 투자는 어떤 면에서 인간보다 나은 성과를 거두나요?

양적 투자의 장점은 규율, 체계성, 적시성, 정확성 및 다양화에 있습니다.

인간의 감정 변화 없이 기회를 정확하게 평가하고 투자 전략을 엄격하게 실행할 수 있다. 다단계 수학적 모델을 갖추고 있으며 여러 각도에서 여러 시장을 관찰할 수 있습니다. 대규모 데이터를 처리하고 더 많은 투자 기회를 포착하며 시장 변화를 빠르게 추적할 수 있습니다. 또한 초과 수익을 제공하는 새로운 통계 모델을 지속적으로 발굴합니다.

컴퓨터는 많은 양의 데이터를 처리할 수 있기 때문에 다양한 투자 포트폴리오를 구축할 수 있다. 인간에게는 수천 개의 손과 눈이 없기 때문에 컴퓨터와 경쟁할 수 없습니다. 양적 투자는 지속적으로 방대한 양의 데이터를 마이닝하여 패턴을 발견하고 이러한 전략을 활용하여 높은 확률로 승리하며, 여러 시장에서 하나 또는 몇 가지 주식에 의존하기보다는 대규모 투자 포트폴리오를 선별할 수도 있습니다. 개별 주식에 배팅하는 것보다 당첨확률이 높은 금융상품.

양적 투자의 대가

양적 투자의 대가는 모두 한계점이 있습니다. 그들은 물리학이나 수학 박사 학위로 시작하고 강력한 문제 해결 능력을 가지고 있습니다. 왜냐하면 평범한 사람은 나름대로 평범하지만 천재는 기본적으로 똑같기 때문이다. 조숙하고, 수학을 잘하고, 새로운 것을 만지작거리는 것은 양적 전문가의 거의 표준적인 특징입니다.

퀀트 투자의 아버지는 에드워드 소프(Edward Thorpe)입니다. 에드워드 소프는 어릴 때부터 장난꾸러기였지만, 천재적인 수학자, 도박 전문가, 양적 투자의 아버지로도 알려져 있습니다. "어린 나이에 바람을 피우기 시작한" 많은 위대한 사람들처럼 Thorp도 어렸을 때부터 남다른 수학적 재능을 보여주었습니다. 7살 때 그는 1년이 몇 초인지 정신적으로 계산할 수 있었습니다. 공짜 아이스크림을 얻기 위해 식료품점 주인과 결산 경쟁도 벌였고, 식료품점 주인은 컴퓨터를 사용했다. 물론 그 결과 그의 IQ는 무너졌다. 동료들이 가지고 놀기 위해 폭죽을 구입하는 동안 소프는 이미 폭발물을 직접 만들었습니다. 그는 친구들의 친척들로부터 니트로글리세린을 얻었고, 암모니아와 요오드화물 결정을 사용하여 폭발물을 만들고, 동굴을 폭파하고, 도로를 폭파하고, 자신의 즐거움을 위해 눈에 띄는 것은 무엇이든 폭파했습니다...

1970년대부터 이후 Thorp의 펀드는 11년 연속 두 자릿수 수익을 달성했습니다. 그는 1982년 대학 교수직을 완전히 그만두고 자금 관리에 전념했다. Thorp는 Kelly 공식을 좋아하고 이를 사용하여 시장의 실제 승패를 계산합니다. 켈리는 누구입니까? 그의 정식 이름은 John Larry Kelly입니다. 그는 수석 도박꾼이 아니라 Bell Labs의 물리학자입니다. Shannon 박사는 MIT에서 박사 학위를 취득했으며 유명한 코드 브레이커이기도 합니다. 제2차 세계 대전 동안 벨 연구소의 암호 해독 팀은 주로 독일 항공기와 로켓을 추적했으며 영국에 대한 독일 로켓 전격전에서 특히 중요한 역할을 했습니다. 그는 미국 과학 아카데미, 미국 공학 아카데미, 왕립 학회, 미국 철학 학회의 회원이며 재능 있는 상을 받았습니다. Shannon 자신도 수십 년 동안 20%가 넘는 수익률을 기록하는 훌륭한 투자자이기도 합니다.

그러나 이러한 유익한 투자 성과는 그 자신의 정보이론적 성취에 비하면 매우 미약해 보인다. 정량적 결과를 테스트하기 위해 그는 단순히 컴퓨터를 발명했습니다.

오래 전부터 유명했던 퀀트 마스터들은 투자를 부업으로만 활용했지만 월스트리트의 많은 전문가들을 순식간에 죽였습니다.