ETF를 장기간 보유할 수 없는 이유는 무엇인가요?

1. 일반적으로 투자자가 이러한 레버리지 ETF의 2~3배를 장기간 보유하는 것은 권장되지 않습니다.

2. 이름에서 알 수 있듯이 지수의 몇 배의 상승과 하락에 해당하는 ETF 펀드입니다. 과도한 운용수수료가 있나요? 장기간 보유하지 않는 이유는 무엇입니까? 레버리지 ETF의 본질적인 문제는 손실입니다.

3. QQQ는 나스닥 100 ETF이고, TQQQ는 나스닥 100 ETF의 3배입니다. 지난 6개월 동안 (시장은 심하게 변동했습니다. 주요한 것은 QQQ입니다. 2020년 6월 이전 2020년 11월 11일의 200달러와 비교하면 지난 주말(2021년) 5월 8일의 224달러로 마감되었습니다. 우리가 이해한다면 일반적으로 TQQQ는 트리플 롱 ETF로서 21% 이상 상승해야 하는데, 실제로 TQQQ는 9.37% 하락했습니다.

1. 왜 이렇게 큰 차이가 발생하는 걸까요?

1. 흔히 레버리지 손실 문제라고 불리는 이유는 TQQQ와 같은 레버리지 ETF는 지수 변동률의 몇 배에 해당하기 때문입니다.

2. 간단히 말하면 QQQ의 일중 변동폭이 4일 연속 10%, 10%, 10% 하락하면 QQQ는 1.1이 됩니다. *(0.9)*1.1*(0.9)* = 4일 후 0.98;

3. 해당 3배 길이의 TQQQ는 30% 상승, 30% 하락, 30% 상승 또는 30% 하락입니다. =1.3*0.71.3*0.7 = 0.828이 됩니다. QQQ의 손실과 비교하면 (1-0.828)/(1-0.98)=8.6이 됩니다. 이렇게 하면 TQQQ의 손실이 됩니다. 시장은 이름에서 알 수 있듯이 3배가 아닌 8배입니다.

둘째, 왼쪽은 가정된 1년 이내 지수의 등락이고, 해당 3x는 직접 상승과 하락을 곱한 것입니다. 3으로 오른쪽은 1년 내 지수의 상승과 하락을 의미하며, 이는 10%에서 100%까지입니다. 지수 하락률은 -10%이며 변동성이 다르면 -29.3%, -65.6%가 됩니다. 나머지 3배의 손실은 -30%입니다. 변동성이 10%일 때 변동성은 25%를 넘는다는 것을 알 수 있습니다. 따라서 시장이 오르락내리락할 것이라고 예측한다면(소위 몽키마켓) 레버리지 ETF를 보유해서는 안 된다는 것을 알 수 있습니다. 결국 시장은 실제 손실을 입을 수 있습니다.

(참고용)