해외 사모를 보낼 때 어떤 법적 문제를 주의해야 합니까

안녕하세요, 금천성 파트너 뮤이 변호사는 이 문제에 대해 < P > 해외 사모펀드 플랫폼의 법적 고려사항과 몇 가지 기본적인 관점을 언급했습니다. < P > 소위 해외 해외 금융 센터라고 하는 수십 곳이 있는데, 펀드 수량과 관리중인 자산 규모로 볼 때 미국의 델라웨어는 매우 앞서지만 미국의 델라웨어주의 엄격한 의미는 완전한 해외 개념이라고 할 수 없다. 우리가 이해하는 해외는 진정한 펀드 매니저이기 때문이다. 이 곳에 있는 것이 아니라 단지 펀드 등록을 여기에 두기만 하기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해외, 해외, 해외, 해외, 해외, 해외, 해외) < P > 전 세계적으로 델라웨어주를 빼면 케이맨 제도는 매우 앞선 사모기금의 등록지이다. 헤지펀드 분야에서는 케이맨 제도에 등록된 펀드의 수가 해외 전체 규모의 45% 를 차지하며 다른 적수를 훨씬 능가한다. 케이맨 제도에 등록된 자산 규모는 52% 로 215 년 데이터로 매우 앞서고 있습니다. 사모 펀드 분야에서도 케이맨 제도의 펀드 수가 11% 를 차지하며 2 위까지는 7% 가 되어야 하며, 큰 폭이다. < P > 홍콩과 싱가포르에 관해서는 홍콩은 국제금융센터이지만 실제로 홍콩에 등록된 펀드는 많지 않아 사모 헤지펀드가 홍콩을 설립지로 삼지 않을 것으로 보인다. 홍콩에 실제로 설립한 것은 공모기금이다. 이는 해외기금이 등록한 관할 구역이 역사적으로나 전통적으로 선제적 우위를 차지했고, 세금상 홍콩도 해외 관할 구역과 비교할 수 없기 때문이다. 홍콩과 싱가포르는 많은 펀드 매니지먼트사의 소재지로, 펀드를 관리하는 사람들은 홍콩과 싱가포르에 살고 있지만, 케이맨 펀드에 사는 사람은 아무도 없다. < P > 왜 케이먼을 펀드 등록지로 선택해야 하나요? 법률인의 관점에서 볼 때, 우리는 기금 등록지를 선택하면 그것의 법적 환경을 매우 중요하게 여길 것이다. 전 세계적으로 볼 때, 영미법계는 전 세계 분야에서 큰 영향을 미치고 있습니다. 케이맨 제도에는 다른 많은 해외 제도들이 포함되어 있습니다. 그들의 법체계는 영국과 미국의 법률에 매우 가깝습니다. 예를 들어 케이맨 자체가 미국의 해외 영토 중 하나이며, 많은 법과 영국의 법이 서로 잘 일치하며, 영국의 일반법은 케이맨 제도에 직접 적용될 수 있고, 케이맨 제도의 성문법은 그곳에서 미국 법률을 대량으로 참고할 수 있다. 그래서 전 세계 주류의 경우, 역사적으로 사모기금 관리자들은 유럽 대륙을 포함한 미국에 있었고, 그들이 해외 등록 펀드지를 선택할 때 케이만의 법률을 보면 매우 친숙하고 케이맨 제도의 언어도 영어였기 때문에 주류 펀드 관리자들은 매우 친숙하게 느껴졌다. < P > 네덜란드의 식민지를 포함한 최초의 해외 금융 센터는 언어적으로나 법적으로 케이먼과 비교할 수 없었기 때문에 케이만은 전 세계 해외 펀드 등록지의 경쟁력이 매우 높았습니다.

또한 정치 환경도 매우 중요합니다. 케이맨 제도에는 쿠데타나 전쟁 같은 위험이 없다. 펀드 매니저에게 그는 매우 안정된 곳을 찾고 싶어한다. 그는 정책적, 정치적 변화가 없는지 확인할 수 있다. < P > 또한 케이먼은 다른 일반적인 해외 관할 구역 * * * 의 특징을 가지고 있습니다. 예를 들어, 케이먼에서는 해외 펀드에 대한 세금이나 인화세, 이윤세, 기업의 부가가치세 등이 전혀 없습니다. 역사적인 전통으로 인해 펀드 투자자들은 케이맨 제도라는 사법권에 대해 잘 알고 있어 많은 통신 비용을 절감할 수 있다. < P > 실무적으로 케이맨 제도와 관련된 서비스 기관도 매우 많아 모두에게 편리할 뿐만 아니라 경쟁의 존재로 인해 가격 면에서도 많은 선택권이 있다. (윌리엄 셰익스피어, 케이맨, 케이맨, 케이맨, 케이맨, 케이맨, 케이맨, 케이맨, 케이맨) < P > 다음은 케이맨 헤지펀드가 주로 회사법, 회사법, 회사법, 파트너십기업법, 그리고' 파트너십기업법' 과' 조직법 가장 중요한 것은' 케이맨 * * * 동기금법' 인데, 이는 모든 오픈 헤지펀드가 준수해야 할 법이다. 그리고' 케이맨 제도 증권 투자 업무' 도 있는데, 이것은 펀드 매니저의 것이다. 전반적으로, 케이맨 규제 프레임워크는 간단하고 명확하며 안정성이 매우 강하다. < P > 케이맨 펀드 방면의 주요 규제 기관은 케이먼의 금융관리국이다. 이것은 전형적인 SPC 의 펀드 구조다. 여기서 S 는 독립적이고 격리라는 뜻이다. P 는 투자조합을 대표하고, C 는 독립자산조합회사다. 본질적으로 유한회사이며, 회사제 펀드다. 그것의 주요 특징은 SP 두 곳, 자산조합, 그리고 독립적이고 격리된 자산조합이다. 그것의 법적 특징은 SPC 자체가 하나의 독립된 법인이지만 법인 내에서 수많은 하위 펀드를 발행할 수 있다는 것이다. 바로 이러한 자산 조합이다.

각 하위 펀드는 자체 자산 팩에 해당하며, 가장 중요한 특징은 각 하위 펀드가 SPC 라는 독립 법인의 틀 안에 있지만, 각 하위 펀드는 서로 격리되어 독립 펀드처럼 자신의 투자자가 가질 수 있고, 자체 자산 포트폴리오를 가질 수 있으며, 그 이익과 손실은 독립적으로 계산된다. 다른 하위 펀드와 섞이지 않으며, 심지어 스스로 채용할 수도 있다 그래서 이것은 자산 관리 회사에 큰 유연성을 줄 것이다.

SPC 의 주요 애플리케이션 시나리오는 크게 세 가지로 나뉜다. 첫째, 전통적이다. 한 펀드 관리 회사는 많은 전략을 가지고 있다. 예를 들면, 어떤 전략은 주식 투주, 어떤 것은 채권, 어떤 것은 모펀드, 어떤 것은 중화권, 어떤 것은 글로벌 시장이다. 다른 전략이 있기 때문에 다른 펀드를 따로 투자하여 다른 투자자를 수용할 수 있도록 해야 한다 SPC 는 이러한 유형의 펀드 매니저에게 매우 적합하며, 한 플랫폼에서 이러한 펀드를 빠르고 효율적으로 발행하여 그의 요구를 충족시킬 수 있습니다.

둘째, 전문 관리. 가족 사업과 같은 일부 고객은 특정 투자 선호도가 있기 때문에 단일 고객을 위한 기금을 마련하고, 단일 고객의 위험 선호도나 수익 요구 사항의 변화에 따라 실시간으로 배포할 수 있습니다. 그는 단일 고객을 위한 단일 기금을 마련해야 한다. SPC 는 매우 좋은 플랫폼, 많은 고객을 제공하고, 당신은 한 고객을 위해 독립된 펀드를 설립하고, 운영 비용이 매우 높으며, SPC 는 비교적 종합적이고 저렴한 비용으로 동시에 많은 특정 수요가 있는 전문 고객의 큰 고객 관리를 할 수 있습니다.

셋째, 특정 자산 또는 특정 투자 기회. 어떤 고객은 좋은 투자 기회를 얻었는데, 이 투자 기회는 단독으로 들고 따로 특별 기금으로 포장될 수 있는데, 이 기금은 이 제품만 투하할 뿐, 프로-IPO 를 받을 수 있는 투자 기회일 수도 있고, IPO 를 받을 수도 있고, 즉시 투자자를 받을 수 있는 기회일 수도 있고, 시장은 많지 않다. 그는 이 기회를 받으면 제품을 따로 포장할 수 있다. 이 제품은 비교적 잘 팔리고, 더 높은 것을 받을 수 있다 이렇게 직면한 도전은 시간이 짧다는 것이다. 투자 창구는 한 달 혹은 최대 두 달밖에 되지 않을 수 있다. 좋은 펀드 플랫폼이 없다면 처음부터 자수성가하여 펀드를 짓는 데는 최소 3 개월, 4 개월이 걸리며, 이 천년만남의 투자 기회는 순식간에 지나간다. SPC 와 같은 플랫폼이 있다면, 빨리 펀드를 설립하여 투자 기회를 잡을 수 있다. 이렇게 많은 해외 펀드 설립 운영에 따르면 SPC, 특히 후속 하위 펀드 발행 속도에는 큰 장점이 있습니다. < P > 전반적으로 SPC 의 종합적인 장점은 두 가지로 귀결됩니다. 하나는 펀드 발행 효율이 매우 높다는 것입니다. 둘째, 기금 수가 비교적 많을 때 한계 비용을 크게 낮출 수 있습니다. 이것은 여러 펀드가 필요한 펀드 매니저에게 매우 적합하다. < P > 해외펀드 발매 실조에서 주로 펀드를 발매하는 서류를 발매비록이라고 하는데, 이는 펀드 발매의 주요 문건, 펀드 내 주요 상업약속, 펀드에 공개한 정보 중 일부가 모두 이 문서에 종합되어 있습니다.

SPC 의 발매 서류에는 전체 발매 각서가 들어 있는데, 이는 인프라와 같이 기금이 정리한 틀을 잘 짜고 있다. 각 하위 펀드에는 고유한 특징이 있으며, 각 하위 펀드에는 자체 보충 판매 각서가 있습니다. 이는 펀드의 주요 문서이지만 투자자는 이 문서에 서명할 필요가 없습니다. 이 문서는 단지 보는 것입니다. 투자자들은 주로 투자자가 기입해야 할 정보와 투자자들이 펀드 매니저에게 해야 할 각종 진술과 보증을 담은 가입 협정에 서명했다.