WBF 4 규제 기관 소개

는 미국에서 증권을 운영하는 모든 회사를 감독하는 미국 최대 비정부 규제 기관입니다. FINRA 1 * * * 은 약 5, 개의 중개 회사, 약 173, 개의 지사 및 677, 개의 등록 증권 대표를 감독합니다.

FINRA 는 27 년 7 월에 설립되었습니다. NASD (National Securities Association) 와 회원감독, 집행 및 뉴욕증권거래소 중재 기능 통합을 통해 FINRA 는 효과적인 규제 집행 규정을 채택하고 기술 서비스를 제공하여 투자자 보호 및 시장 통합에 주력하고 있습니다.

FINRA 는 투자자 보호가 교육부터 시작해야 한다고 생각한다. 인터넷, 뉴스 미디어 및 공개 * * * 포럼을 통해 FINRAN 은 투자자들이 필요한 금융 지식을 얻을 수 있도록 돕고 시장, 투자 및 저축의 원칙을 더 잘 이해하는 데 필요한 도구를 제공합니다. FINRA 투자자 교육 재단은 미국에서 가장 큰 투자자 교육에 힘쓰는 재단이다. 27 년 6 월까지 재단은 투자자 교육 프로그램에 직접 1,4 만 달러 및 1,2 달러를 할당했습니다.

FINRA 는 워싱턴 D.C. 와 뉴욕 지역에만 약 3, 명의 직원이 있으며 전국에 15 개 특구 사무소를 보유하고 있습니다. "FINRA 의 창립은 수십 년 동안 나의 규제 체제가 현대화로 나아가는 중요한 상징이다." FINRA 의 CEO 메리? 사피로가 말했다. 또한 "투자자를 보호하고 시장을 통합하는 것이 우리의 주요 목표이므로 FINRA 파이프라인 규제 기관은 오늘날의 글로벌 시장의 복잡성과 치열한 경쟁에 더 잘 적응할 수 있습니다.

FINRA 는 등록 및 교육부터 증권사 심사에 이르기까지 증권 경영의 거의 모든 측면을 다루고 있습니다. 규정 제정, 조례 시행, 연방증권법 시행, 홍보 및 교육투자 대중 제공, 거래 보도 및 기타 도구 제공, 거래 포럼 관리, 투자자와 회사 간의 분쟁 해결 등을 다루고 있습니다. 또한 FINRA 는 나스닥 주식 거래 시장, 미국 증권거래소, 국제증권거래소 및 시카고 기후거래소의 합의 조항에 따라 시장 감독 기능을 수행합니다.

글로벌 경제가 빠르게 성장하고 복잡해지는 오늘날 FINRA 는 투자자가 신뢰할 수 있는 규제 기관으로 시장의 공정성, 공정성, 투자자 선택의 안전 보장, 투자자 또는 시장이 손상되기 직전에 긴급 조정법령 및 조치를 발표합니다. 미국 국립선물협회 (NFA): 미국 상품거래법 제 17 절의 규정에 따라 1976 년 결성된 선물업계 자율기구로 비영리회원제 조직이다. 상품거래법 제 17 절은 1974 년' 상품선물거래위원회 (CFTC)' 제 3 장에서 유래한 것으로 선물협회의 등록등록과 CFTC 의 선물전문가 자율관리협회 감독을 규정하고 있다. 1981 년 9 월 22 일, CFTC 는 NFA 가 정식으로 등록 선물협회가 된 것을 받아들였고, 1982 년 1 월 1 일 NFA 가 정식으로 가동을 시작했다.

NFA 가 수행하는 몇 가지 규제 책임은 다음과 같습니다.

● 고객의 이익을 보호하는 규칙과 기준을 개발하고 적용합니다.

● 감사 및 감독 회원은 NFA 의 재정적 요구 사항을 충족해야 합니다.

● 선물 관련 분쟁을 중재한다.

● NFA 회원 자격 승인, 선물대리인 (FCMs), 소개 브로커 (IBs), 상품거래컨설턴트 (CTAs) 및 상품합자 펀드 매니저 (CPOs) 모두 NFA 회원이 될 수 있습니다. < P > 또한 섹션 17 에 따라 NFA 는 상품거래법에서 이전에 CFTC 가 수행한 일부 등록 기능을 수행합니다. CFTC 에 등록된 모든 기관이나 개인은 NFA 의 회원이 될 수 있으며, 모든 선물거래소 및 기타 선물업무에 종사하는 사람은 신청인이 NFA 회원 자격 조건을 충족하는 한 NFA 회원이 될 수 있습니다. 한편 1985 년 8 월 31 일부터' 상품거래법' 에 따르면 NFA 회원의 직원은 관련자로서 NFA 연합회원으로 등록해야 한다. CFTC 는 또한 NFA 가 장내 브로커와 장내 거래상들의 등록 신청을 처리할 수 있도록 허가했다. NFA 규칙 111 조 및 CFTC 규칙 1715 조에 따르면 모든 FCM, IB, CTA 및 CPO 는 NFA 회원 자격을 취득해야 합니다. 미국 상품선물거래위원회 (CFTC): 전명: Commodity Futures Trading Commission < P > 1974 년, 미국 국회는 상품선물거래위원회 (CFTC) 를 설립하여 독립 기관으로 CFTC 가 미국 상품을 감독하고 있다. 시간이 지남에 따라 그 기관의 사명은 끊임없이 업데이트되고 확대되었다.

1974 년 선물거래는 주로 농산물 부문에서 발생했고, CFTC 의 역사는 시간이 지남에 따라 선물산업이 어떻게 다채로워졌는지를 보여준다. 오늘날 선물업계에는 매우 복잡한 금융선물조약이 많이 포함돼 있다. < P > 오늘날 CFTC 는 시장 경쟁을 장려하고, 사기, 시장 조작 및 거래 남용으로부터 시장 참여자를 보호하며, 청산 과정에서 재정적 신뢰성을 보장하는 등 선물 시장의 경제적 효율성을 확보합니다. 효과적인 규제를 통해 CFTC 는 선물 시장이 가격 발견과 위험 이전 기능을 발휘할 수 있도록 할 수 있다.

CFTC 의 임무는 사기, 조작 및 상품, 금융 선물 관련 판매와 관련된 거래 남용으로부터 시장 사용자를 보호하는 것입니다. 개방, 경쟁, 재무 건강의 선물과 옵션 시장을 육성하다. < P > 시카고 상품거래소 (CME): 미국 최대 선물거래소이자 세계에서 두 번째로 큰 선물매매 및 선물옵션계약의 거래소입니다. 시카고 상업거래소는 투자자들에게 여러 가지 금융과 농산물 거래를 제공한다. 1898 년 설립 이후 시카고 상업거래소는 투자자들을 금융상품과 유형상품 가격의 변화로 인한 위험으로부터 보호하고 거래로부터 이익을 얻을 수 있는 위험 관리 도구를 지속적으로 제공하고 있습니다. 22 년 12 월 시카고 상업거래소 지주회사가 뉴욕 주식거래소에 정식 상장되면서 시카고 상업거래소도 회원제 비영리단체에서 영리회사로 전환했다. 시카고 상업거래소에서 선물거래에 종사하는 대중매체는 종종 시카고 상업거래소의 거래 활동을 다채롭고, 가시적이고, 동적인 장면으로 표현한다. 거래원이 장내에서 외치며 미친 듯이 팔을 휘둘렀다. < P > 전자 거래량은 이미 거래소 전체 거래량의 절반을 차지하고 있다. 전자거래로 인해 개인은 집이나 회사의 컴퓨터에서 언제든지 시카고 상업거래소의 각 시장과 직접 연결할 수 있습니다. GLOBEX? 전자거래 플랫폼의 거래량은 계속 총 거래량 중 높은 비율을 차지하고 있다. 이런 거래 방식은 더 많은 시장 참가자들을 끌어들이고, 결국 거래소 거래량을 늘리고, 시장 유동성을 높이고, 시장이 빠르고 효율적으로 대량 매매를 할 수 있도록 하는 데 도움이 된다. 시카고 상업거래소는 자체 청산소를 소유하고 운영하며 이를 통해 모든 거래를 청산하고 거래가 질서 있게 진행되도록 보장한다. 이는 당사자가 선물 또는 선물 옵션 거래 책임을 이행하지 않을 위험을 줄일 수 있습니다. 시카고 상업거래소는 세계 최대 수의 선물과 선물옵션 미평창 계약을 가지고 있다. 미평창 계약은 거래일이 끝날 때 아직 청산되지 않은 계약의 수를 가리키며 유동성의 가장 중요한 지표이다. 유동성은 시장의 성공을 보장하고 투자자와 고객을 끌어들이는 핵심 성분이다. 전 세계 연금 기금, 투자 컨설턴트, 포트폴리오 관리자, 기업 재무 담당자, 상업 및 투자 은행, 브로커/딜러 및 개인이 시카고 상업 거래소에서 거래하고 있으며 이러한 거래는 재무 관리 전략의 일부입니다. 시카고 상업거래소 제품인 시카고 상업거래소는 투자자에게 선물과 선물옵션 계약을 포함한 여러 가지 제품을 제공한다. 금융전자증권거래시장 (ARCAEX): 1998 년 SEC 는 규제 ATS 를 발행했고, ATS 는 다른 화제에서 대체거래시스템이 브로커-자영업자가 아닌 거래소로 등록할 수 있는 조건을 논의했다. 군도 회사를 포함한 일부 ECN 은 시장 데이터 수익을 수집하고 초기 서면 작업을 완료하기를 열망하지만 SEC 에 대한 조치는 큰 희망을 보고하지 않습니다.

Putnam 은 또 다른 대안을 고려했습니다. 2 년 7 월, 군도사는 태평양거래소 (PCX) 와 협력하여 전자주식시장에 대한 자기감독기구인 ArcaEx (Arcaex) 가 되었습니다. 거래소는 오늘 뉴욕 증권거래소와 나스닥에 상장된 주식과 미국 증권거래소에 상장된 ETF (Exchange Index Fund) 를 처리하는 Sun Microsystems 의 Solaris 플랫폼에서 운영됩니다.

25 년 1 월, 군도지주는 PCX 지주에 대한 인수를 발표하여 ArcaEx 를 미국 전자증권거래시장으로 만들었다. 국제증권거래소/국제증권외환협회 (ISE) 전명: international securities exchange, Inc., ise. 2 년 5 월 설립된 미국 옵션시장 최초의 전자거래인 옵션거래소로, ISE 는 1973 년 이후 미국 증권거래관리위원회의 승인을 받아 설립된 최초의 거래소가 됐다.

ISE 의 스톡옵션은 매입권과 매도권으로 나뉘며, 입찰주식은 약 667 마리이다. 스톡옵션은 실물교부이다. ISE 는 S& 로 표시된 세 가지 지수의 옵션 계약을 도입했습니다. P small cap 6 인덱스 옵션 (코드 SML), S& P MidCap 4Index Option (코드 MID) 및 Morgan Stanley technology index option (코드 MSH).