펀드 구조 분류 문제 정보

소위 펀드 등급 모델은 폐쇄형 펀드 상품을 우선주와 보통주로 나누는 것이다. 우선주의 대상 투자자는 위험 수익 선호도가 낮은 투자자입니다. 보통주는 자금 조달을 통해 투자 자본을 늘려 초과 수익을 얻을 것으로 기대하고 위험 수익 선호도가 높은 투자자를 대상으로 합니다.

우선주에는 우선배분권이 있으며, 계층적 자금은 우선주에 대해 다양한 소득분배 및 원금 보호 메커니즘을 제공할 수 있습니다. 그러나 펀드 수익 배분이 우선주식 수익 배분을 충족한 후에는 대부분 보통주에 배분됩니다. 우선주에 지급되는 우선이익분배금은 보통주 차입비용과 동일합니다.

보통주는 거래소에 상장 및 거래되는 반면 우선주는 다른 장외 방법을 통해 진입 또는 퇴출 준비를 제공할 수 있습니다.

결과에 따르면 우선주의 소득 현금 흐름은 상대적으로 안정적이고 지속 가능하며 위험-수익률 특성은 저등급 채권과 유사합니다. 보통주는 우선주의 기준소득에 대한 우선배분권을 양도함으로써 더 높은 비율의 초과소득배분권을 획득하게 된다.

전문가 분석에 따르면 강세장 환경에서는 상장 후 보통주의 거래 할인이 크게 억제될 수 있으며 프리미엄 거래가 발생할 가능성이 매우 높다. 이는 트랜치 구조의 공통 트랜치에 통화 옵션이 포함되어 있기 때문입니다. 그러나 시장이 약세일 경우 보통주도 할인되기 쉽습니다.

레버리지 펀드는 구조화된 등급 기술을 사용하기 때문에 더 낮은 비용으로 단기 자금을 통합하고 더 높은 수익률을 창출할 수 있는 장기 자본에 투자할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 더 높은 투자 수익을 얻을 수 있습니다. 등급 펀드는 단순한 구조, 명확한 목표(예: 지수 투자), 유동성 및 적당한 레버리지 등을 보장해야 합니다. 이러한 관점에서 등급 상품은 지수를 완전히 복제하는 패시브 투자에 더 적합하며 투자자는 단지 시장 동향.