그해 아시아 금융위기

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영향을 받는 국가

인도네시아, 남부 금융위기로 가장 큰 타격을 입은 나라는 한국과 태국이다. 라오스, 말레이시아, 필리핀, 홍콩도 영향을 받았습니다. 중화인민공화국, 싱가포르, 대만은 비교적 가벼운 영향을 받았지만(중국은 금융위기 이전에 거시적 통제를 시행해 손실을 줄였다), 대만도 큰 피해를 입었으므로 앞으로 '국내 문제'에 직면하게 될 것이다. 금융 위기의. 그러나 일본은 버블경제 붕괴 이후 장기적으로 경제적 어려움을 겪고 있으며 금융위기에도 크게 영향을 받지 않았다.

이후

1994년 말 위안화 가치는 45%나 급락했다. 각국의 자금이 중국에 투자를 하기 시작했고, 동아시아 국가들은 자금을 잃기 시작했다.

동남아시아

1997년 태국 경제는 취약했고, 태국, 말레이시아, 한국 등 많은 동남아시아 국가들은 단기 및 중기 해외 차관에 의존했습니다. 국제수지를 유지하는 데 오랜 시간이 걸렸다. 환율은 상대적으로 높았으며 대부분 유지되었다. 미국 달러나 통화 바스켓에 대한 고정 또는 연계 환율은 국제 투기자금을 사냥할 수 있는 좋은 기회를 제공한다. 미국의 유명 투기꾼 조지 소로스가 이끄는 퀀텀펀드는 그 기세를 타고 태국에 진출했다. 태국 바트화 공매도를 시작으로 태국은 오랜 고정환율제를 포기했다. 미국 달러로 전환하고 자유 부동을 구현하여 태국 금융 시장에 전례 없는 위기를 촉발했습니다. 위기는 곧 자유 통화 태환을 시행한 동남아시아의 모든 국가와 지역으로 확산되었고, 홍콩의 홍콩 달러는 아시아에서 가장 비싼 통화가 되었습니다.

홍콩

1997년 10월 소로스가 자금을 이용해 동남아시아를 휩쓸자 소로스가 이끄는 국제 투기꾼들은 중국 홍콩으로 눈을 돌렸다. 당시 홍콩은 기본적으로 태국만큼 나쁘지는 않았지만 부동산과 주식시장 거품도 많았고, 결국 존스와 소로스는 홍콩을 제2의 충격파의 주요 전쟁터로 선택했다고 믿었다. 연동 환율 시스템을 유지하는 데 드는 비용이 높았고 홍콩 SAR 정부가 살아남을 수 없다고 판단하여 적극적으로 연구하기 시작했고 곧 공격을 시작했습니다. 1997년 11월, 헤지펀드는 홍콩 달러에 대해 12개월에 걸친 공격을 시작했습니다. 매크로 헤지펀드는 외환시장, 주식시장, 선물시장에 공동으로 시장을 창출해 홍콩달러에 대한 전방위적 입체공격을 감행했다. 첫째, 홍콩달러를 현물통화로 미국달러에 공매도했다. , 그리고 동시에 주식 시장에서는 홍콩 달러 선물을 공매도한 다음 홍콩 현물 주식을 공매도했습니다. 항셍 지수 선물 시장에서는 선물 계약의 매도가 많이 발생했습니다. 그러나 홍콩 SAR 정부의 저항에도 불구하고 세 번의 공격은 홍콩 달러를 파괴하는 데 실패했습니다.

1998년 8월 5일 미국 증시 급락, 일본 엔화 환율 급락과 맞물려 헤지펀드들은 네 번째 홍콩달러 공격에 나섰다. 홍콩 금융시장과 연동환율제도를 붕괴시킬 뻔한 싸움이 시작됐다. 퀀텀펀드와 타이거펀드는 공세에 나서 홍콩달러 투기를 시작했다. 이들은 우선 은행에서 거액의 홍콩달러를 빌려 시장에 팔았고, 동시에 미국달러를 빌려 이자를 받았다. 시간 공매도 홍콩 주식 선물. 전자는 금리를 급격하게 상승시켜 주식 시장을 하락시켜 선물 시장에서 이익을 얻는 동시에 홍콩 달러가 하락하면 외환 시장에서도 이익을 얻을 수 있습니다. 일석이조의 시간, 두 마리의 새를 죽이는 일. 홍콩 특별행정구(HAR) 정부는 금리를 대폭 인상하여 익일 금리가 최고 300%에 이르렀고, 그 결과 약 1,200억 홍콩달러(약 150억 달러)에 달하는 외환보유액을 사용해 다수의 홍콩 주식을 매입했습니다. , 투기꾼들은 8월 28일 선물 결제일에 높은 가격을 지불할 수밖에 없었습니다. 포지션은 폐쇄되었고 손실은 심각했으며 러시아와 말레이시아의 동시 좌절과 함께 투기꾼들은 마침내 물러났습니다. 이 싸움에서 홍콩 정부는 막대한 외환보유액을 이용해 주식시장에 투자했고 한때 홍콩 주식 시가총액의 7%를 차지하며 한때 주식시장의 대주주가 됐다. 떨어지면 연동환율이 붕괴될 수 있습니다. 그래서 1999년 11월 홍콩 정부는 매입한 홍콩 주식을 트레이 펀드에 상장한 뒤 일괄적으로 시장에 되팔았다.

영향

이번 위기로 인해 홍콩 달러를 제외한 동남아시아의 모든 주요 통화가 단기간에 급격하게 평가절하되어 통화 시스템과 주식 시장이 붕괴되었습니다. 동남아시아 국가들의 대규모 해외 자본 철수와 그에 따른 엄청난 국내 인플레이션 압력이 이 지역의 경제 발전에 그림자를 드리우고 있습니다.