VC 투자 사례

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매일 약간의 창조권 이해

미국 유명 벤처투자연구기관인 CBInsights 가 최근 문장' from Alibaba to zynga: 4 of the best VC bets of all time and what we can learn from the 우리는 그것으로부터 무엇을 배울 수 있습니까? < P > 이 4 가지 투자 사례와 수익을 살펴 보겠습니다.

1, WhatsApp:

페이스북은 214 년 WhatsApp 을 22 억 달러로 인수했습니다. 이는 인수 거래를 극대화할 뿐만 아니라 풍투가 지지하는 회사의 거래량도 이 회사의 유일한 기관투자자인 삼나무 자본 (Sequoia Capital) 에 막대한 수익을 가져왔다. 그들은 6 천만 달러의 투자 (A 라운드 8 만 달러, B 라운드 52 만 달러) 를 3 년 만에 3 억 달러로 바꿨다.

2, 페이스북:

212 년 페이스북은 IPO 를 통해 16 억 달러를 융자했고, 상장당일 시가는 14 억 달러로 조기 투자기관인 Accel Partners 에 막대한 수익을 올렸다. 25 년 이 단체는 페이스북 127 만 달러의 1 차 융자를 받아 주식의 15% 를 얻어 약 85 만 달러를 평가했다. < P > Accel Partners 는 21 년 5 억 달러 상당의 오래된 주식을 매각했지만 페이스북이 212 년 상장되었을 때 9 억 달러 상당의 주식을 보유하고 있다. 이런 막대한 보답은 Accel 의 IX 펀드를 직접 실적이 가장 좋은 펀드로 만들고, 물론 페이스북의 천사 투자자 피터 티레에게 거의 2 만 배에 달하는 수익을 올리고 있다.

3, 공동구매망

Groupon 은 성공한 회사는 아니지만 VC 에 좋은 투자다. 211 년에 이 회사는 상장되어 7 억 달러를 융자했고, IPO 시가는 13 억 달러에 육박했다. 초기 투자 기관인 < P > NEA (New Enterprise Association) 는 엄청난 이윤을 얻었다. 그들은 28 년 A 라운드에서 84 만 달러를 투자하여 2% 의 지분을 얻었다. 이후 그들은 끊임없이 투자를 늘렸다. Groupon 이 상장되었을 때, 그들은 여전히 14.7% 의 지분을 보유하고 있으며, 2 위 주주로 25 억 달러의 가치가 있다. < P > 물론 Groupon 의 가장 큰 수혜자는 엔젤 투자자, 공동 창업자 및 최대 주주인 에리클라이프코프스키입니다. 회사가 설립된 지 얼마 되지 않아 그는 브래드키웰과 함께 천사바퀴에 백만 달러를 투자했다. 물론 그는 스스로 대부분의 돈을 투자했다.

Groupon 이 상장될 때 에리클라이프코프스키는 주식의 21.6% 를 보유하고 있으며, 이날 IPO 의 시가에 따라 지분 가치는 36 억 달러였다. 여기에는 에리클라이프코프스키가 IPO 전에 낡은 주식을 매각하여 현금화한 3 억 86 만 달러는 포함되지 않는다. < P > 사실 에리클라이프코프스키는 2 년 인터넷 거품 위기 때 비슷한' 투신' 을 했다. 1999 년 5 월, 라이프코프스키와 키웰 (많은 협력자들) 이 Starbelly.com； 을 설립했습니다. 2 년 Ha-Lo Industries 에 의해 2 억 4 천만 달러로 인수되어 많은 현금화되었다. < P > 이후 Ha-Lo 가 파산을 선언했고, 회사 주주들은 이전에 Starbelly 를 인수한 탓으로 인해 라이프코프스키에 대한 일련의 소송을 제기했다. < P > 소송이 한창이고 인터넷 거품이 급격하게 변동하는 날, 라이프코프스키는 "행복하자, 시작하자" 라는 명언을 썼다. 우리 행복하죠? 모든 것을 발표할까요? 우리 자신의 예측에 자신감을 갖자, 그렇지? 우리 일을 극치로 해냅시다. 누가 옳든 그르든 미치도록 합시다. 지금이 급진적일 때인가? 우리는 이미 잃을 것이 없다.

4, 콘크리트 < P > Cerent 의 공동 설립자이자 발기인 비노드코스라는 당시 KPCB 의 파트너였다. 그는 KPCB 에 6 개 회사 5 만 달러를 투자하여 15 억 달러의 수익을 거뒀다. 나중에 그는 자신의 투자기관인 Kosla Ventures 를 창설했다.

5, Snapchat

Snapchat 는 217 년 3 월 출시되었으며 시가는 25 억 달러에 달했다. 배후의 초기 투자자들은 당연히 수익성이 높다. 광속창조투자 (Lightspeed Venture Partners) 는 212 년 5 월 천사바퀴에 48 만 달러 (이어 지속적인 투자, 총 투자액 8 만 달러) 를 투자했고, 기초자본 (Benchmark Capital Partners) 은 212 년

이날 IPO 시가로 계산하면 Benchmark Capital Partners 가 보유한 지분 가치는 32 억 달러, Lightspeed Venture Partners 가 보유한 지분 가치는 2 억 달러다. < P > 흥미롭게도 Benchmark 의 투자 관리자인 미키 라스키 (Mitch Lasky) 는 Snapchat 창업자 에반스 피겔의 창업 멘토이다. 한 가지 중요한 이유는 거울과 빛의 속도에 대해 약간의 분쟁이 있어서, 그가 그들 사이의 관계를 조율했다는 것이다.

아시다시피, 라이트 스피드 벤처 파트너사 (Lightspeed Venture Partners) 가 이 사건을 담당한 파트너인 제레미 류 (Jeremy Liew) 는 처음에 Snapchat 이 그의 파트너 딸의 소개에서 유래했다는 것을 발견했다. (중학교에서 유행하는 사용은 < P > 앵그리 버드, Instagrew: < P > 앵그리 버드, Instagrew Liew 가 Spiegel 을 찾아 투자를 받아들이는 것은 더더욱 백절불굴의 이야기다. 왜 뒤에 문제가 생기는지 CB Insights 도 "which is not uncommon in the pressure-cooker world of early" 라고 감탄했다

6, King Digital Entertainment

' 캔디 크리슈나 (Candy Crush Saga) 개발자 킹은 215 년 액티브 블리자드 (Activision Blizzard)59

는 25 년 킹에 투자한 인덱스 ventures 에 5 억 6 천만 달러의 수익을 올렸다. 가장 큰 수익은 킹의 44.2% 지분을 보유한 Apax Partners 로, 25 년에도 King 을 투자했지만, Index Ventures 보다 더 많이 투자했다. 당시 킹은 파산 위기에 처해 있었고, Candy Crush Saga 를 출시하기까지 9 년이 남았기 때문에 APAPa < P > King 이 214 년 상장된 이후 Apax 가 보유한 지분 가치는 장부 수익률의 1 배를 가져왔지만 퇴출할 수 있는 좋은 기회는 없었지만, 보유 지분은 중요한 발언권을 가지고 있어 폭설과의 협상에서 매우 적극적이어서 결국 59 억 달러의 인수가격에서 막대한 수익을 거뒀다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)

7, 알리바바 < P > 중국의 전자상거래 거물인 알리바바는 214 년 미국에 상장돼 22 억 달러를 모금하며 기록적인 이후 최대 IPO 를 창출하는 동시에 배후 투자자 주주 일본 소프트은을 달성했다. < P > 는 2 년 연은투자알리바바 2 천만 달러, 지분 34% 를 투자했고, IPO 당일 연은은 알리바바 제 1 대 주주, 지분 34.1% 를 보유하고 있으며, IPO 당일 파장 시가로 231 억 달러를 계산했고, 연은이 보유한 알리바바 주식의 시가는 6 억 달러가 넘었고, 수익은 3 배가 넘었다

8, 징둥 < P > 는 214 년 5 월 미국에 상장돼 이날 시세 약 29 억 달러를 마감해 초기 투자자들에게 오늘 자본과 오퍼 서신에게 막대한 수익을 안겨 주었다. < P > 는 26 년 유강동이 2 만 달러를 모금할 계획이며, 오늘 자본은 1 만 달러를 투자했다. 28 년 금융위기 때 징둥 누적 투자 약 3 만 달러, 징둥 IPO 당일 주식 7.8% 보유, 기존 주식 매각 여부, IPO 당일 종가 계산, 오늘 자본이 보유한 주식 가치 26 억 달러 이상, 15 배 이상의 수익을 달성했다.

9, Google

Google 은 24 년 상장됐고, IPO 당시 시가는 23 억 달러, 조기 투자기관인 KPCB, Sequoia Capital 에 43 억 달러, 최대 3 배 수익 등 VC 교차 등을 가져왔다 < P > 일찍이 1999 년 KPCB, Sequoia Capital 등은 구글 12 만 달러를 투자했지만, 곧 2 년 인터넷 거품을 따라잡았고, 언제 끝날지 아무도 몰랐고, 그해 1 억 달러 정도를 평가했던 회사가 24 년 IPO 때 23 억 달러에 이를 줄은 생각도 못했다. < P > 흥미로운 세부 사항 중 하나는 구글이 당시 1,2 만 달러를 획득한 투자 조항 중 한 명은 두 창업자가 외부 CEO 를 고용하여 회사를 관리하려고 하는' Adult Supervision 성인 감독' 이라는 것이다. < P > 이후 두 창업자가 번복할 준비를 하고, KPCB 담당 파트너인 John Doerr 는 구글 주식 전액을 팔아버리고 탈퇴할 생각까지 했다. 물론 이후 양측이 합의했고, Doerr 가 소개한 에릭 Schmidt 는 21 년 구글에 가입하여 CEO 를 맡았다.

1, Twitter

Twitter 는 213 년 미국에서 상장돼 18 억 달러를 모금했고, IPO 당시 시가는 약 142 억 달러로 TwitterA 라운드 5 만 달러 융자를 받은 union square ventures (union square ventures) 를 영입했다

Twitter 는 27 년부터 급속히 발전해 왔으며, USV 파트너인 Fred Wilson 은 기관의 공식 블로그에 Twitter 를 특별히 소개했으며, 이는 현대 인터넷의 핵심 서비스 중 하나인 수익 및 비즈니스 모델을 연기할 수 있다고 판단했습니다. < P > 마침 트위터는 당시 융자를 하고 있었고, 많은 투자기관들은 트위터를 이해하지 못하고, 트위터가 수입이 부족하다고 느꼈고, 수익도 얻을 계획이 없었다. 자금 조달의 목적은 서비스를 확대하고 트위터의 정상적인 운영을 보장하는 것이었기 때문이다. 이때 Twitter 를 이해하고 가장 잘 아는 USV 도 물줄기가 되어 A 라운드 투자 기관이 되었다.

11, UCWeb

UC 는 214 년 알리바바에 인수돼 약 47 억 달러의 회사 평가로 그해 중국 인터넷 최대 인수 거래를 창출했다. 조기 투자기관인 아침 흥창투자, 책원자본 수확이 크다. 물론 가장 큰 것은 매수자 알리바바 자신이다. < P > 는 29 년 B 라운드 때부터 UC 에 투자하고 누적 투자액 6 억 9 천만 달러를 계속 올려 UC 66% 의 지분을 확보했고 인수합병은 더욱 활발해졌고, 더 중요한 것은 모바일 인터넷 분야에서 짧은 판을 보완했다는 점이다. UC 인수가 직접적인 영향 요인이라고 말하기는 어렵지만 알리바바의 평가는 212 년 35 억 달러에서 214 년 IPO 당시 168 억 달러로 치솟았다.

12, Delivery Hero

유럽 테이크아웃 회사인 Delivery Hero 는 217 년 출시되어 시가가 51 억 달러에 달했다. 이는 최대 경쟁 업체인 Foodpanda 의 소유자이자 자체 최대 기관인 Rocket Internet 에게 큰 보답의 순간이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)

Rocket Internet 은 독일에서 온 창업회사 인큐베이터로, 많은 미국 회사 모델을 모방하고 수익이 풍부하다. 216 년 Foodpanda 를 경쟁사 Delivery Hero 에게 매각하고 후자의 지분 37% 를 획득했습니다. Rocket Internet 은 당시 경영난을 겪고 있던 회사를 팔았고, 그 자체로 7.5 배의 수익을 거뒀다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 경영명언) Delivery Hero 가 상장된 날, 거의 3 배에 달하는 장부 수익을 올렸다.

13, Zayo

미국 광섬유 서비스 사업자 Zayo 는 214 년 상장됐고 시가는 45 억 달러가 그리 높지 않았지만 지난 1 년 동안 낙후된 업계에서는 고무적인 IPO 로, 배후 투자자들은 결국 퇴출 기회를 갖게 됐다. 수익이 가장 큰 것은 Columbia Capital 이며, IPO 당일 지분 11.4% 를 보유하고 있어 5 억 달러 안팎의 수익을 거둘 수 있다.

14, 모빌리예

이스라엘 자동운전기술회사 모빌리야는 1999 년 설립되어 214 년 뉴욕 증권 거래소 상장, 시가 53 억 달러, 217 년 3 월 시가가 8 억 달러인 모빌리야는 인텔 153 억 달러에 인수됐다.

Mobileye 는 23 년 Colmobil Group, FIBI Holding, Solid Investment Bank 등을 포함한 이스라엘에서 주로 1 천 5 백만 달러의 a 라운드 투자를 받았습니다