일반 사람들이 주식시장이나 펀드에서 어떻게 수익을 낼 수 있나요?

사실 주식시장은 사업을 하는 것과 같습니다. 정상적인 마음으로는 가장 낮은 지점에 사서 가장 높은 지점에 팔 수는 없습니다. 자신의 이상을 설정하고 낮은 지점과 높은 지점을 받아들여야 합니다. .. 사면 하락할 것입니다. 평범한 마음으로 팔아도 상승할 것입니다. 일상 생활에 스트레스가 없다면 20% 투자할 수 있습니다. 매달 급여의 ​​30%를 지급하고 수익률은 5~10%로 여전히 추가 소득으로 사용할 수 있습니다.

우선 캡션을 보세요. 2019년에 시장에 진입했을 때, 당신은 아직 신규 투자자였고 큰 불곰 스팬을 경험한 적이 없었습니다. 게다가 당신은 주식 시장에 진출한 이후로 돈을 벌었습니다. 축하합니다. 모든 투자자가 이에 대해 기뻐할 것이라고 생각합니다. 또한 주식 시장에서 계속 싸울 수 있도록 심리적 지원을 제공합니다.

두 번째로는 찬물을 부어줘야 할 것 같아요. 즉, 주식시장에서 돈을 버는 것은 당신이 얼마나 재능이 있는지, 기술운영이 얼마나 좋은지에 달려 있는 것이 아니라, 단지 지난 2년 동안 주식시장이 괜찮았다는 것, 이는 작은 상승세로 간주됩니다. 시장이므로 투자자는 돈을 벌 수 있습니다. 즉, 주식시장에서 돈을 벌 수 있는 이유는 자신의 능력에 달려 있는 것이 아니라, 단지 지난 1~2년 동안 나라가 주식시장이 좋아야 돈을 벌 수 있다는 것이다. 펀드를 사는 친구도 마찬가지입니다. 자신의 펀드가 아무리 많은 수익을 내더라도, 그 사람이 똑똑하거나 능력이 있어서 돈을 버는 것은 아닙니다. 하락장에서는 누구도 돈을 벌 수 없기 때문에 누구도 자랑해서는 안 됩니다.

많은 투자자들은 자신이 훌륭하고 거래 능력이 있기 때문에 주식 시장을 장악할 수 있고, 그 후에는 경제적 자유를 기다리고 있다고 생각합니다. 그런데 가능할까요? 대부분의 대파는 수확한 것인데, 특히 싱싱한 대파가 믿기지 않는다면 천천히 직접 체험해 보세요. 약세장이나 주식시장에 강세장이 필요하지 않을 때, 이 사람들의 주식 신들은 더 이상 자랑할 수 없을 것이며, 소위 거래 기술과 거래 수준은 모두 알몸으로 헤엄칠 것입니다.

자본시장에는 두 가지 철칙이 있다. 하나는 누구나 부자가 될 수 없고, 대다수의 사람들은 돈을 벌지 못한다는 것이다. 다른 하나는 이 시장에서는 인간의 본성이 모든 것을 결정한다는 것입니다.

실제로 우리 A주 투자자 중에는 아직까지 체계적인 학습을 진행하지 않았거나, 자체 운영체제를 갖고 있지 않은 분들이 많은 편입니다. 투자 지식이 없는 투자자들이 단기 투기로 십만 달러, 수만 달러를 투자하는 자세로 주식시장에 들어오는 경우가 많다. 즉, 자신의 꿈을 바탕으로 주식을 사고, 상승과 하락을 쫓으며, 이익과 손실은 모두 운에 달려 있다는 것입니다. 일부 투자자들은 처음 주식시장에 진출해 자신의 운에 의지해 큰돈을 벌었지만, 그것이 자신의 능력 때문이라고 생각하고 나중에는 더 많은 돈을 투자해 큰 손실을 입는 일이 자본시장에서 흔한 일이다. .

그레이엄과 버핏의 영향을 받은 저는 순수 가치 투자자라고 할 수 있습니다. 우리가 가장 먼저 이해해야 할 것은 시장에서 누구의 돈이 만들어지는가 하는 것입니다. 가치 투자자의 경우, 우리가 얻는 것은 기업 성장을 통해 얻은 돈입니다. 예를 들어, Xiao Zhang은 과일 가게를 구입할 계획입니다. 이 과일가게 전면에 있는 테이블, 선반, 벤치 중 일부는 모두 고정자산으로 현금 2만 위안 정도 구매 가능합니다. 이 모든 것의 합이 회사의 순자산입니다. 이제 회사의 순자산이 100,000위안의 가치가 있다고 가정해 보겠습니다.

과일 가게는 연간 20,000 위안의 이익을 얻습니다. 이제 과일 가게 주인이 Xiao Zhang에게 제시한 견적은 200,000 위안입니다. Xiao Zhang이 이 과일 가게에 투자하면 연간 이익이 동일하게 유지된다면 투자금을 회수하는 데 10년이 걸릴 것입니다. 또한 매장과 집의 일부 테이블, 의자 및 벤치는 몇 년 내에 개조해야 할 수도 있습니다(고정 자산의 감가상각 및 상각). 이러한 비용이나 연간 인플레이션은 당분간 계산하지 않습니다. Xiao Zhang이 과일 가게를 구매하기 위해 200,000를 지출하면 PE는 10배, PB(Price-to-Book Ratio)는 2배가 됩니다. 이때 회사의 가격은 비싸지도 그렇다고 저렴하지도 않은 적당한 가격입니다. 이번에는 또 다른 추정을 해보겠습니다. 이 과일 가게 근처에는 주택이 많이 있으며, 근처에 과일 가게는 제가 유일하게 인상할 권리가 있습니다. 가격. 동시에 수입 과일을 만들고 일부 구매 채널을 최적화할 수 있습니다. 향후 5년 동안 연간 이익은 약 20% 증가할 수 있으며, 두 번째 해의 이익은 2*1.2=2.4입니다. 5년차에는 41,400입니다.

이때 성장 속도가 둔화될 수도 있고, 근처에 또 다른 과일 가게를 열어 확장하는 등 새로운 성장 방법을 찾을 수도 있습니다. 이는 우리가 주식을 살 때 회사를 사는 것과 마찬가지로 고려해야 할 회사 경영진의 문제입니다. 이런 종류의 과일가게는 우리의 공통 성장주이기도 합니다. 이 과일가게는 5년 동안 연간 성장률이 20%에 도달할 때 구입됩니다. 여전히 좋은 딜이지만, 주식시장에서 연평균 20% 성장하는 기업을 찾기는 어렵습니다. 그러므로 우리는 안전마진을 남겨두어야 합니다. 즉, 좋은 가격에 매수하여 상승 여지는 더 크고 하락 여지는 더 작게 만들어야 합니다.

안전마진은 얼마나 되나요? 예를 들어, 이 과일가게를 10배의 평가액으로 구매하면 안전마진이 높습니다. 10년 만기 국채에 대한 투자 수익률이 3.16%에 불과하기 때문입니다. 10배 가치평가란 기업의 이익이 현 가격에서 변하지 않는다면 자본금을 회수하는 데 10년이 걸리고 연수익률이 10%가 된다는 뜻이므로 여전히 매우 유혹적이다.

또한 A주 시장의 과거 전체 가치 평가를 확인하여 얼마나 저렴한지 판단할 수도 있습니다. 자본은 피에 굶주려 있고 이윤을 추구하므로 결국 높은 수익률과 높은 확실성을 지닌 자산으로 몰려들 것입니다.

이는 가치투자의 한 측면으로, 회사의 성장을 보고 이 과일가게가 경쟁력이 있는지 판단해 보세요. 자신만의 고유한 구매 채널, 동종 업체보다 낮은 가격, 규모 효과 등이 있다면 일종의 경쟁력이 될 수도 있는데, 이는 라오바가 말한 해자라고도 할 수 있다. 기업의 경쟁력 여부를 어떻게 볼 것인가에 관해서는 사실 매우 논란이 되는 주제입니다. 이 문제에 대해서는 다음번에 구체적으로 글을 쓰도록 하겠습니다. 회사의 성장 외에도 회사의 현재 가치, 즉 현재 가격이 저렴하지 않은지 판단해야 합니다. 수익률? 가치 투자자에게 주식을 산다는 것은 회사를 사는 것을 의미합니다. 회사의 이익은 해마다 증가하고 있습니다. 비록 가치 평가가 오르지 않더라도 우리는 여전히 돈을 벌 수 있을 것입니다. 현재 시장 심리가 비관적이라면 가치 평가는 더 낮아질 것입니다. 데이비스로부터 더블클릭을 얻을 수 있는데, 이는 이익과 가치가 두 배로 증가하고, 넉넉한 수익률을 얻을 수 있다는 뜻이다.

어떤 사람들은 이익 성장과 가치 평가에 변함이 없는데 왜 여전히 이익을 낼 수 있는지 묻습니다. 이것은 매우 간단한 질문입니다. 주가는 PE(주가수익률) * 주당순이익으로 구합니다. 우리는 그 중 어떤 것이든 상승하면 긍정적인 수익을 얻을 수 있으므로 투자할 때 좋은 가격에 투자한 다음 좋은 회사를 매수합니다. 인내심을 갖고 보유하면 이상적인 수익을 얻을 수 있습니다. 일단 회사를 눈여겨보고 나면 정말 이해할 수 있는 것과 이해하지 못하는 것을 건드리지 마세요. 당신이 알고 있는 것을 고수하고 지식과 행동을 진정으로 통합하십시오. 주식시장에서는 누구나 이익을 낼 수 있다고 믿습니다. 왜 그렇게 많은 사람들이 돈을 잃나요? 좋은 회사를 고점에 사더라도 여전히 돈을 잃습니다. 이것이 바로 버핏이 페트로차이나를 사면 7배를 벌 수 있는 이유입니다. . 어떤 사람들은 5년 동안 주식을 보유했지만 50%를 잃었습니다. 이는 높은 밸류에이션에 기인하며, 회사의 이익 성장은 현재의 높은 밸류에이션을 따라갈 수 없습니다. 이러한 높은 밸류에이션을 소비하는 데는 여전히 시간이 걸립니다. 예를 들어 현재 항서약품과 아이어안과의 경우 70~80배에 달하는 높은 밸류에이션을 언제까지 유지할 ​​수 있을까요? 현재 항서약품의 순이익 복합 성장률은 약 22%입니다. , 이는 시장 가치 3,688억에 해당하며, 제가 이해한 가치 평가를 위해서는 현재 가치 평가를 뒷받침하기 위해 최소한 10년간 35~38%의 수익 복합 성장률이 필요합니다. 즉, 항서약품은 2029년에 순이익 900억~1,300억을 달성해야 한다. 사실 좀 터무니없이 비싸긴 하지만 아주 좋은 선두 혁신제약회사인데 가격이 너무 비싸요.

이제 주식을 사는 것이 기업을 사는 것이라는 점을 모두가 사전에 이해해야 합니다. 기업 이익의 성장을 따라가며 이익을 창출하고, 가치가 낮은 기업을 찾아 가치 회복을 기다리며, 인내심을 갖고, 상승을 쫓아 하락을 죽이지 말고, 맹목적으로 투자하지 말고 모든 측면을 분석하십시오. 업계의 미래, 업계 내 회사의 위치, 회사 제품의 포지셔닝, 경쟁사의 운영 조건, 자체 해자가 있는지 여부, 경영진의 성격과 능력은 모두 우리가 고려해야 할 요소입니다. 누구나 주식시장은 매우 단순하다고 생각할 수 있고, 투자도 매우 단순하다고 생각합니다. 버핏은 투자가 단순하지만 쉽지 않다고 말했습니다. 그런데 버핏이 컬럼비아대 경제학 석사 라오바의 직계 제자이고, 11세에 첫 주식을 샀다는 사실을 생각해 본 적이 있는가? 일반 개인 투자자로서 우리는 겸손해야 합니다. 이 시장에서는 확실성이 높은 투자 기회를 찾고, 레버리지를 사용하지 말고, 이해하지 못하는 회사에 손을 대지 마십시오. Lao Ba가 말했듯이 투자에서 가장 중요한 두 가지는 첫 번째는 잃지 않는 것입니다. 돈, 그리고 두 번째는 첫 번째의 반복입니다.

이 시장에는 아직도 상승을 쫓고 하락을 죽이는 집단이 있습니다. 다른 회사와 마찬가지로 상승하면 판매할 것입니다. 사실 저는 회사의 성과를 이해하지 못하기 때문입니다. 일반적으로 회사를 매각하는 데에는 몇 가지 원칙이 있습니다. 첫 번째는 제가 생각하는 가치가 높다는 것입니다. 두 번째는 더 매수할 가치가 낮은 기업이 있다는 점, 세 번째는 기업의 펀더멘탈이 바뀌었다는 점이다. 이런 일이 발생하면 손익에 관계없이 즉시 매각된다는 점이다. 나머지 시간에는 주식만 보유하고 있어요.

미스터 마켓의 감성은 템플턴 씨의 아이디어에서 빌려온 것이다. 시장은 언제나 절망 속에서 일어나고, 망설임 속에서 일어나고, 광기로 끝난다. 개인의 합리성이 그룹의 비합리성을 결정하고, 시장 심리가 현재의 가치 평가 수준을 결정합니다. 현재 데이터에 따르면 시장 심리는 비관적 영역에 있습니다. 물론 아래에는 두려움과 절망의 영역도 있습니다. 현재 A주 시장은 특히 은행과 부동산 부문에서 전반적으로 저평가되어 있습니다.

처음으로 글을 쓰는데, 글의 질이나 투자 수준이 썩 좋지는 않습니다. 끝까지 주의 깊게 봐주신 모든 분들께 감사드립니다. 모두가 시장에서 만족스러운 수익을 얻을 수 있었으면 좋겠습니다.

당신은 2020년 7월에 친구의 소개로 시장에 진출했습니다. 그 당시에는 아무것도 몰랐습니다. 오르면 샀고 내리면 팔았습니다. 공부하려고 책을 사기 시작했고, 인터넷에서 주식을 추천하는 사람도 몇 명 추가했는데, 반년 만에 원금 6만원 이상을 잃었고, 그러다가 주식 추천한 사람을 모두 삭제하고 마음이 진정되기 시작했습니다. 그리고 K-라인 차트, 포지션 관리 등을 배워보세요. 올해 전반적으로 손익은 없습니다. 여전히 열심히 공부하고 있으며 주식 시장에서도 안정적인 수익을 낼 수 있기를 바랍니다. 태도