왜 일부 전환사채는 투기성이 높은 반면 다른 전환사채는 무시됩니까?

아무도 관심을 두지 않는 전환사채는 없고, 아직 터지지 않은 개별채권만 있을 뿐입니다.

왜 그런 말을 하는 걸까요?

가장 먼저 과대광고되는 전환사채를 분석해보자. 주식과 마찬가지로 소액 구채권, 마켓 메이커는 소액주 매도를 좋아하고, 전환사채 t+0이 올 수도 있고, 자유롭게 가세요.

신채권은 신주와 다르다. 기초주가 급등하거나 선두주가 인기를 얻어야 신채권의 선두주자인 르게, 롱리전환사채 등 하늘로 치솟는다. , 이는 기초 주식입니다.

두 번째 투기 대상은 주가가 급등해 청산된 개별 채권이다. 그 이유는 간단하다. 주식이 폐장되면 더 이상 살 수 없기 때문에 모두가 전환사채를 움켜쥐고 있기 때문이다. 추측에 따르면 급등은 불가피 해졌습니다.

누구도 신경 쓰지 않는 개인 부채는 존재하는 만큼 존재 이유가 있기 때문입니다. 예를 들어 아시아 태평양 지역에도 폭발적인 순간이 있지만 우리는 그렇지 않습니다. 내부 정보를 가지고 있습니다.

물론 유동성이 거의 손실되고 스윙 트레이딩에 대한 프리미엄이 높은 이러한 유형의 개별 채권을 모든 사람에게 구매하도록 권장하는 것은 아닙니다. 폭발하기 전에는 누구도 미래를 예측할 수 없으며 실제로 거래 가치가 없습니다.

또 다른 유형은 저가, 저보험 채권, 특히 신규채권의 상승 추세를 확인한 후(최소 일주일) 과감하게 매수하면 되고, 주식을 몇 개 더 매수하면 됩니다. , 주가가 추세를 따르기를 기다립니다. 이것이 소위 파이 스프레드 전략입니다. 이 방법은 매우 효과적입니다.

뜨거울 것 같은 전환사채를 쉽게 찾아보세요!

약간의 비결을 얘기하자면, 주식-채권 연계, 목표를 높일 의도로 시판 전 자체적으로 전환사채를 선정, 공개입찰 단계에서 운용 대상을 너무 많지 않게 선정, 1 ~3이면 충분합니다. 시장에 대해 낙관하십시오. 사기꾼을 피하기 위해 구두 입찰을 사용하고, 직접 입찰하거나 오프닝에서 구매하고, 가격이 오른 후 1~5분 이내에 판매하면 반드시 고기를 먹을 수 있습니다.

알겠습니다. 도움이 되었기를 바랍니다.

전환사채는 자금 T+0을 위한 차익거래 도구이며, 하루에 여러 번 거래될 수 있고 거래 수수료가 상대적으로 적습니다. 전환사채 거래수수료는 거래수수료만 부과되며 인지세는 부과되지 않습니다. 거래 수수료 부과 기준은 2만분의 1입니다.

주식에 비해 전환사채의 위험은 당일 통제가 가능하다. 고점을 쫓지 않고, 손절매 지점을 정하고, 하룻밤을 머물지 않는 한, 위험은 기본적으로 있다. 통제 가능.

기초주가 하락할 것으로 판단되면 전환사채에 잠복할 수 있으며, 기초주가 하락할 경우 전환사채도 회수됩니다. 때로는 일부 기본 주식이 큰 이점을 갖고 있어 전혀 구매할 수 없는 경우도 있습니다. 전환사채를 구매하여 차익거래를 할 수도 있습니다.

그런데 어떤 전환사채는 가격이 2,000위안이고, 어떤 전환사채는 수십 위안에 불과하다는 것을 알게 될 것입니다. 주된 이유는 일부 전환사채 판이 너무 커서 뽑을 수 없다는 것입니다. 일부는 하락세를 보이고 있는 기초 주식을 가지고 있으며, 그들 중 다수는 100위안 미만에 팔리고, 일일 거래액은 수백만 달러에 불과합니다. 유동성을 잃으면 당연히 아무도 오지 않을 것입니다.

고가의 전환사채는 기초주도 실적이 좋고 당연히 다들 좋아하는 편이고, 가격차이도 있을 수 있는 부분이 있습니다. 떨어질 때까지 떨어지지 않는 한 하룻밤이 아닌 구속 시간 동안 플레이할 수 있습니다.

지난 며칠 동안 전환사채의 인기는 줄어들지 않았습니다. 주말에 위의 발표가 있은 후에도 여전히 많은 투자자들이 어떤 채권을 뽑기 쉬운지 혼란스러워하고 있습니다. 규칙을 이해하지 못하면 은행가에게 쉽게 추수당할 것입니다. 이런 종류의 부채의 초기 단계는 확실히 소수의 개인 투자자가 감당할 수 있는 것이 아니기 때문에 그것을 끌어내는 사람은 은행가임에 틀림없습니다 . 따라서 아래에서는 어떤 부채가 은행가의 비전에 영향을 받을 수 있는지 분석해 보겠습니다.

1단계 심사: 상하이 전환사채 대신 선전 전환사채

현행 거래 규정에 따르면 선전증권거래소에 상장된 전환사채는 단 두 차례만 일시적으로 정지됐다. 가격이 20%, 30%로 오르면 30분 동안 한 번씩 거래가 정지되며 그 사이에는 거래가 없습니다. 상하이증권거래소의 경우 30%까지 오르면 오후 14시 57분까지 거래가 중단돼 투자자들에게 거래시간이 3분밖에 남지 않아 서두르면 나갈 시간이 없을 수도 있다. 이런 식으로 상하이 증시 전환사채가 30%까지 오르면 함정이 된다. 예를 들어, 10월 28일 루엔타이 전환사채는 시장 개장 직후 20%까지 상승한 뒤 30분 동안 거래가 중단된 뒤 곧바로 30%까지 상승했다. 하루종일 8천만위안 미만이었습니다. 투자가 있었다면 투자자는 불행하게도 30% 포지션에서 매수했고, 늦은 거래에서 도망치지 않았다면 다음날 계속 국수를 먹었을 수도 있습니다. Luen Tai 전환사채의 일중 시분할 차트는 다음과 같습니다.

그러면 상하이 상장 전환사채 또는 심천 상장 전환사채를 식별하는 방법은 무엇입니까? 간단합니다. 코드가 "11"로 시작하는 것은 상하이 상장 전환사채이고, 코드가 "12"로 시작하는 것은 심천 상장 전환사채입니다. 예를 들어 Luen Tai 전환사채의 코드는 "113526"이고 Jiuwu 전환사채의 코드는 "123047"입니다. 심천전환사채에서 왜 '123', '127', '128'이 차이가 나는지 묻는 분들도 계십니다. '127'은 메인보드에 해당하고, '128'은 중소보드에 해당하기 때문입니다. , 및 "123" 기본 주식은 GEM입니다. 거래 규칙에는 차이가 없습니다. 현재 관점에서 보면 선전증시 전환사채 투기 가능성이 높고, 상하이증시 전환사채를 빼면 함정이 될 가능성이 크다.

2단계 심사: 대형채가 아닌 소형채

이번 웨이브 이전에는 요꼬가와 컨버터블을 비롯해 핫머니로 추측되는 전환사채도 많았다. 채권, 성리채권도로 전환사채, 라디오 및 TV 전환사채 등은 기본적으로 상대적으로 작은 판을 특징으로 합니다. 예를 들어, Yokogawa 전환사채의 액면가는 3,800만 개가 넘고, Shenglu의 전환사채는 5,000만 개가 넘고, Guangdong의 전환사채는 7,200만 개가 채 안 됩니다. 이런 상대적으로 작은 부채는 핫머니로 추측되기가 매우 쉽습니다. 순익이 얼마인지는 말하기 어렵습니다. 예를 들어 최근 상장된 Qizheng 전환사채(액면가 8억)도 첫날에 과장되었습니다. 목록.

개인 투자자나 핫머니는 플레이할 때 돈이 부족하지 않지만, 판이 특히 크면 아래에서 언급할 문제가 발생할 수 있습니다.

3단계 심사: 공모에서 높은 지위를 차지하는 전환사채를 피하세요.

시장의 많은 전환사채는 전환사채 펀드와 같은 공적 자금으로 할당될 수 있습니다. 예를 들어, Xingquan 전환사채 하이브리드 펀드의 상위 5대 보유 종목은 Pudong Development Bank Convertible Bonds, G Three Gorges EB1, Zhongtian Convertible Bonds, Linyang Convertible Bonds 및 Chujiang Convertible Bonds입니다. 이 중 추장전환사채는 순가치의 약 2% 수준으로 3분기 말 싱취안 전환사채 자산 규모는 45억7300만 위안에 달해 9억 위안에 가까운 싱취안 전환사채가 혼재됐다. .. 이 펀드의 가격이 두 배로 오르면 펀드매니저가 어떻게 전부 또는 일부를 매도하지 않을 수 있겠습니까?

따라서 전환사채를 공적자금이 과도하게 보유하게 되면 세단의자를 짊어질 핫머니가 없을 것으로 추정된다.

4단계 심사: 승격되지 않았거나 처음으로 승격되었습니다

이 수준의 심사는 실제로 혼란스럽지만 한 가지 의미가 있는 것은 현재 채권 상승은 완전히 펀더멘털과 괴리된 것이므로 주력이 충분한 칩을 흡수하는 한 적은 자금으로 전환사채 가격을 올린 뒤 높은 수준으로 출하하는 것은 전적으로 가능하다. 예를 들면 다음과 같습니다: Blue Shield 전환사채.

9월 초부터 10월 15일까지 거래량이 상대적으로 적으며 변동성이 큰 하락 추세를 유지했습니다. 이때는 주력이 서서히 포지션을 구축하고 있을 수 있으나 10월 16일 이후 거래량이 증가하여 높은 수준을 유지하고 있다. 초기 단계에서 충분한 포지션을 구축했다면 이 기간 동안 확실히 움직일 수 있습니다. 물론 처음으로 끌어올린 후에도 두 번째 또는 세 번째로 끌어올릴 수 있다는 사실을 발견했습니다. 물론 이는 운에 달려 있다. 1차 부스트 이후 이미 이 채권의 인기가 높아졌다고 할 수밖에 없다. 2차, 3차 부스트를 이어갈 핫머니가 나올지는 아무도 알 수 없다. .

요약: 이익과 손실은 같은 원천에서 나오며 위험에 직면합니다

"28/20 규칙"에 따르면 전환 사채에 투기하는 대부분의 사람들은 손실을 입어야한다고 생각합니다 돈. 물론 자본시장은 자발적이고 손실도 본인의 일이다. 하지만 중소투자자들은 이 시장에 많이 참여하고 있다는 점을 이해해야 한다. 그렇다면 그것은 순전히 행운이어야 하며 과신하지 마십시오. 100% 승률은 없지만, 한 번 실수하면 멘탈이 폭발할 수도 있습니다. 어떤 유대가 추측되고, 어떤 유대가 추측되지 않을 것인가? 사실 그것은 모두 주력의 의지에 달려 있는 경우가 많다.

현재 전환사채 시장은 매우 좋습니다!

좋다는 말은 가격이 잘 올랐다는 뜻이 아니고 전환사채가 300개가 넘게 순환하고 있다는 뜻이에요!

하루에 5번 정도 폭발이 일어나며, 그 중 10번 정도 크게 증가하고 나머지는 누워서 쉬고 있습니다.

모두가 번갈아 가며 추측하고, 모두 추측하면 시장이 끝난다.

하지만 이번 라운드에 모든 주식이 상승하는 것은 아니다. 잘 오른 종목은 기본적으로 심천GEM의 전환사채인 123으로 시작하는 종목이다. 실제로는 수십 개 밖에 없습니다!

기회를 포착하면 큰돈을 벌 수 있습니다. 잡을 수 없다면 값싼 물건 몇 개 안에 숨어 기다리세요!

다음 배치, 소시 전환사채, 소액 프리미엄, 심천 부채!

상하이 증권 거래소와 심천 증권 거래소는 전환 사채 거래 규칙이 다르기 때문에, 그래서 둘 다 심천시에서 온 티켓이라는 추측이 뜨겁습니다.

또한 전환 사채는 유통량이 적고 투기하기 쉽습니다. 역사적으로 좋은 자본을 가진 전환 사채도 반복적으로 투기되었습니다.

이번 전환사채 라운드에 대한 과대 광고가 첫날부터 시작되었을 때, 역사적 선두주자인 Molded Convertible Bonds, Yokogawa Convertible Bonds, Shenglu Convertible Bonds가 첫 번째 라운드가 끝날 때 리더들의 뒤를 바짝 뒤따랐습니다. 하루 볶기 시작한 후.

뒤를 이은 리더들 중 일부는 주제와 관련이 있고, 일부는 새로 상장된 전환사채를 과대 광고하고 있으며, 월요일부터 강제 환매 위험을 안고 종말 회전 채권을 과대 광고하고 있습니다. 물론 예외 없이 모두 소형주와 심천전환사채이다.

전환사채는 '부채+자본'이라는 이중적 속성을 갖는다.

양의 주가가 성과권/자본 가중치를 결정합니다.

나머지 규모에 따라 시장 거래의 변동성이 결정됩니다.

부정적인 결과가 심각한 주식, 과매도 수준이 심각한 주가, 개선이 어려운 실적, 잔여 부채가 큰 주식의 경우 유동성 부족과 장기적인 시장 상황에 빠지기 매우 쉽습니다. ...

Yes 전환사채의 특징 1. 이자율이 은행 1년 만기 금리보다도 낮을 정도로 낮다. 2. 다만, 전환사채는 안전성이 높으나 안전성이 높다는 것은 투기가 없는 상황만을 말한다.

3. 프리미엄 전환(전환 가격은 긍정적인 시장 점유율보다 높습니다).

유통량이 적다는 것은 추측하기 쉽고 투기의 원인 중 하나이지만 유통량이 주요 요인은 아닙니다. 왜냐하면 추측에는 반드시 이유가 있기 때문입니다. 그렇지 않으면 추측을 따르는 사람들은 따라갈 이유를 찾지 못할 것입니다. 누가 더 탐욕스럽거나 누가 더 빨리 달릴 수 있는지 경쟁한다고 말할 수는 없습니다.

투기하려는 전환사채는 양호한 기초주식, 테마, 활동성, 시장조성자가 있어야 한다. 실제 강세장(현재의 가짜 강세장은 말할 것도 없고)에서는 때때로 펀드보다 더 빠르게 상승합니다. 일반적인 상황은 전환사채가 계속해서 상승하고, 이후 기초주가 계속해서 일일 한도에 도달하고, 전환사채가 열광적으로 출하되는 것입니다. 물론 전환가격을 조정하지 않으면 시장이 급등하거나 개별주가 급등하는 경우 전환사채도 급등하는 경우가 있다.

즉, 전환사채를 사기 전에 기초주식을 선택해야 합니다. 기관이 전환사채 투기를 위해 액티브 주식을 매입해야 하는 경우도 있기 때문에 액티브 주식의 규모와 활동, 테마가 매우 중요하다. 실적이 좋고 유통량이 많은 일부 우량주나 소위 핵심 자산에 대해서는 인내심을 가지십시오.

자금의 자기적 매력은 점점 더 많은 자금이 단체에 가입하고 모일 것으로 이어질 것입니다. 직설적으로 말하면, 손님이 많을수록 레스토랑의 회전율이 빨라지고, 셰프와 오너의 수입도 높아지며, 손님도 많아지는 것과 같습니다. 신선하고 맛있는 음식을 먹을 수 있는 반면, 거기에는 아무도 가지 않을 것이다. 가게에서는 재료가 신선하지 않고, 자본 회전 주기도 길며, 사장과 요리사의 수입이 거의 없어 쉽게 품질이 좋지 않은 음식과 고객에게 저렴한 식사. 마지막으로 말씀드리자면 사람이 적고 자금유통이 쉽지 않다는 것입니다.

현재 뜨거운 추측이 나오고 있는 전환사채 종류는 대략 두 가지인데, 하나는 일반적으로 전환 후 유통량이 상대적으로 적은데, 추세는 전적으로 주력에 의해 결정되고 따르지 않는다. 기초주식 전환사채 Yokogawa Transfer와 같이 보험료율이 더 높습니다. 다른 하나는 기초 주식의 추세를 따르는 것입니다. 기초 주식이 강하게 움직이면 상장 폐지된 Yingke 전환사채와 같이 전환사채도 강하게 움직일 것입니다. 일부 전환사채는 가격이 너무 높고, 기초 주가 추세가 약한 반면 전환사채의 프리미엄이 높고 유통량이 많기 때문에 Dashen 전환사채와 같이 아무도 신경 쓰지 않습니다.