금리가 보험회사에 미치는 영향

보험료, 투자, 자금 (보험회사 경영에 영향을 미치는 세 가지 핵심 요소) 의 세 가지 측면에서 은행 금리 인하가 보험업에 미치는 영향은 약간 긍정적이다.

중국 생명 보험업의 약 90% 가량의 제품은 투자형이며, 보험증권비용은 잠재 고객이 직면한 기회비용에 의해 결정된다. 예금 금리와 예금 대체 제품의 수익률은 잠재 고객의 금융 소비 방향에 영향을 미치는 핵심 요소입니다. 생명 보험 산업의 과거 발전은 이 점을 충분히 설명할 수 있다.

200 1 20 10 의 10 년 동안 ，

생명 보험업이 급속히 발전한 한 가지 중요한 이유는 금리 통제 하에 생명보험회사가 같은 기간 예금 금리보다 수익률이 높은 분홍보험과 만능보험을 내놓아 저축을 나누는 역할을 했다는 점이다.

하지만 20 10 이후 은행은 변장한 예금금리시장화를 통해 대량의 고수익 재테크 상품을 내놓았고 생명보험 상품의 우세는 눈에 띄지 않게 되었다. 생명보험회사는 은행과 저축자원을 다투는 데 더 큰 어려움을 겪었을 뿐만 아니라

그리고 은행, 권상, 펀드 등 금융기관의 보험료 전환 압력도 받고 있다.

생명보험회사의 주요 경쟁자는 은행이다. 금리 인하가 보험부채에 미치는 영향은 주로 은행 예금 금리와 은행 재테크 상품 수익률의 변화에 달려 있다.

예금 금리가 0.25% 포인트 인하됐지만 예금 금리 변동구간의 상한선도 올랐다. 중국 인민은행은 금리 인하와 예금 금리 상한선을 점진적으로 개방함으로써 예금 금리의 시장화를 추진하려고 시도했다.

20 1 14 년 10 월 22 일 금리 인하 이후 은행 예금 금리의 실제 변화를 보면 금리 상한선을 풀었지만 소수의 중소은행만 1.2 배로 상승했다

1.2 배로 변동한 후1..15 배로 낮추면 큰 은행은 거의 후속 조치를 취하지 않습니다. 이번 예금금리 인하와 일부 중소은행들은 저축압력 (현재 장쑤 은행 민생은행의 연간 예금금리가 65438+ 기준금리의 0.3 배) 으로 다시 상승하면서 서로 상쇄된다. 금리 인하 후 은행업 전체 예금 금리는 약간 하락할 수 있지만 폭은 제한되어 있다.

은행 재테크 상품은 예금 금리 시장화의 변장한 표현이다. 전체 시장의 자본 비용이 높기 때문에 지난번 금리 인하와 후속 RRR 금리 인하 이후 은행 재테크 상품의 수익률은 크게 변하지 않았다. 절개

2 월 22 일까지 1 년 은행 재테크 상품의 예상 연간 수익률은 5.4 1% 입니다. 이번 금리 인하로 은행 재테크 상품 수익률 수준이 크게 떨어지지 않을 것으로 예상된다.

요컨대, 벤

2 차 금리 인하는 인수 압력 방출에 미치는 영향이 제한적이다. 20 14, 업계 투자 수익률 6.3%, 5 년 만에 최고 수준. 생명보험회사는 만능보험 고객에게 결제 금리와 분홍보험 고객에게 지급되는 배당금이 높기 때문에

생명보험 상품은 은행 예금, 은행 재테크 상품과의 경쟁에서 더욱 매력적이다. 20 14 년 투자 수익률은 생명보험 업계를 지탱할 것으로 예상된다.

이번 금리 인하가 투자에 미치는 영향은 단기적으로는 긍정적이고 중장기는 부정적이다.

금리 인하는 투자에 있어서 양날의 검이다. 금리 인하는 기존 자산과 신규 자산, 고정 금리 자산 및 변동 금리 자산에 미치는 영향이 다릅니다. 금리 인하 후 주식자산 가격이 오르고, 그 해에 남아있는 새 보험료에 대해서는

자산 및 만기 재투자의 자산 수익률은 하락할 것입니다. 고정금리 자산의 가격은 오르고 변동금리 자산의 수익률은 떨어질 것이다. 현재 보험 주식 자산의 약 1% 는 거래 금융 자산이며 20% 를 사용할 수 있습니다.

금융자산을 매각할 때 금리가 하락하고 자산 가격이 올라가면 순자산 반등에 유리하다. 그러나 매년 자산을 약 20% 추가하고, 만기가 된 재투자 자산은 약 65,438+00% 이며, 재배치된 자산은 수익률 하락에 직면해 있다.

스트레스.

이번 금리 인하가 대류 자산에 미치는 영향에 대해 채권 자산으로 볼 때 이번 금리 인하는 통화정책의 느슨한 방향을 다시 한 번 확인했다. 현재 실물경제의 운행 상황에 따라 연내에 여러 차례 금리와 RRR 이 떨어질 수 있다. 채권 시장의 강세 추세는 깨지지 않았다.

주식 자산의 관점에서 볼 때, 금리 인하 주기 동안 무위험 금리의 하행은 일반적으로 지분 평가를 개선하고, 통화정책의 완화와 시장 유동성의 여유는 주식시장에 유리한 지지를 형성하는 경우가 많다. 이번 금리 인하의 경우, 이미 시장 기대치가 있고 시장 초반에 큰 상승폭이 축적되었기 때문에 이번 금리 인하는 주식시장에 대한 이익이 지난번보다 훨씬 못하다.

비표준 자산으로 볼 때 장기 채권 투자 계획이 많은데, 수익률은 일반적으로 5 년 대출 기준금리와 연계되어 있다. 금융기관은 20 14, 1 1 금리 인하 이후 대출로부터 보편적으로 혜택을 받고 있다.

이 금리는 20 14 3 분기의 7.33% 에서 4 분기의 6.92% 로 떨어졌고, 실제 대출 금리는 0.4% 포인트 하락하여 금융기관의 1 년 대출 기준금리와 거의 맞먹는다. 이번 하락이 예상된다.

이자는 채권 계획 수익률을 약 0.25% 포인트 낮출 것이다.

요약하면, 일반적으로 금리 인하 주기가 시작될 때 고정 수익의 신규 투자 자산이 기존 투자 자산보다 적기 때문에

금리 인하가 기존 자산가격 상승에 따른 이차수익률은 신규 자산의 액면금리보다 클 것이며 보험투자수익률이 상승할 가능성이 더 크다. 그러나 중장기적으로 투자 자산 재고가 점차 줄면서 시장 수익이 동반되고 있다

하락 속도, 신규 투자 자산 수익률의 하락은 전체 투자 수익률에 하향 역할을 하고, 보험 투자 수익률은 하락하는 경향이 있다.

이번 금리 인하는 자금면에 긍정적인 영향을 미친다.

금리 인하는 보험회사의 기존 채권 투자 자산의 공정가치를 높이고, 대차대조표의 자본공적을 늘리고, 순자산을 늘리고, 보험회사의 상환능력을 높이는 데 도움이 된다. 동시에 보험회사에 20 15 이익 조정에 더 유연한 공간을 주었다.

독서 확장: 보험을 사는 방법, 어느 것이 좋은지, 보험의 이 구덩이들을 피하는 방법을 가르쳐 준다.