위험, 역사 및 철학자

위험 관리에 종사한 후, 나는 위험과 금융이 신비롭고 어디에나 있다는 것을 점차 깨달았다. 우리는 항상 위험에 대해 경외심을 유지해야 한다. 진지무 교수는 "인류의 역사는 인류가 끊임없이 위험과 싸우는 역사, 문명 발전의 역사는 위험을 피하고 줄이는 수단과 도구의 진보의 역사" 라고 훌륭한 논단을 가지고 있다. 당시에는 일리가 있다고 생각했지만 번스타인은' 하늘과 적' 에서 인류 문명사를 토론할 때' 현대와 과거의 경계선을 정의하는 혁명 사상은 위험을 파악하는 것' 이라고 단언했다. 여기까지 읽었을 때, 나는 충격을 받았고, 깊이 생각했다. 이것은 내가 한 번도 깨닫지 못한 것이었고, 나를 다시 인식하고 위험을 생각하게 했다. (윌리엄 셰익스피어, 템페스트, 독서명언) 그는 또한 인류의 첫 회원이 내일의 생존에 대해 생각할 때 위험에 대한 인류의 인식이 이미 시작되었고 위험에 대한 인류의 인식도 인간 문명의 진보를 이루었다고 언급했다.

서양인 크로지는 "모든 역사는 당대사" 라고 말했고, 모든 금융사는 위험관리사이다. 현대 금융사를 돌이켜 보면, 사람들은 금융 시장에서 눈부신 성과를 거두면서 고통을 잊고 위험을 무시하며 수시로 전철을 밟을 수 있다. 마르크스가 말했듯이, "만약 100% 의 이윤이 있다면 자본가들은 위험을 감수할 것이다. 만약 200% 의 이윤이 있다면, 자본가들은 법률을 경멸할 것이다. 만약 300% 의 이윤이 있다면, 자본가는 세계의 모든 것을 짓밟을 것이다! ".. 가장 이성적인 인간 엘리트들은 이윤 앞에서 위험의 안개에 빠질 수 있다. 장기 자본 관리 (LTCM) 는 1994 년 2 월에 설립되어 주로 고정금리 채무 수단 차익 거래에 종사하는 헤지펀드이다. 메리웨더를 비롯한 월스트리트 채무 차익의 아버지로 불린다. 그는 월스트리트의 엘리트 증권거래원들을 모아 프로스타, 빅 카페 투자자, 노벨상 수상자를 모아' 드림팀' 이라고 불렀다. 노벨 경제학상 수상자인 스콜스와 머튼은 금융시장의 역사 거래 데이터, 기존 시장 이론, 학술 연구 보고서, 시장 정보를 유기적으로 결합하여 비교적 완벽한 컴퓨터 수학 자동 투자 모델을 형성했다. 1996 기간 동안 LTCM 의 수익률은 57%, 연간 이익은 2 1 억 달러였다. 1997, 동남아 금융위기 발발에도 불구하고 LTCM 수익률은 여전히 25% 이다. 순자산은 48 억 달러로 연평균 40% 증가했다. 1998 기간 동안 5 월 러시아 금융폭풍부터 9 월까지 순자산이 짧은 150 여일 만에 90% 하락하여 43 억 달러의 막대한 적자를 초래했고 자본은 5 억 달러밖에 남지 않았다. 마지막으로, 메릴린치, 모건 대통을 비롯한 15 국제금융기관이 37 억 2500 만 달러를 출자해 LTCM 의 지분 90% 를 매입하고, * * * LTCM 을 인수하여 파산을 피하도록 미국 연방 준비 제도 이사회 조직했다. 원래 LTCM 은 러시아 채권 위약의 금융 폭풍이 글로벌 금융 격동을 불러일으켰고, LTCM 의 컴퓨터 자동투자 시스템은 이처럼 간과된 작은 확률 사건 앞에서 금융 파생물의 운영 규모를 잘못 확대했다. 그 결과 회사는 엄청난 손실을 입었다. 계시는 금융시장에 법보가 없고, 어떤 분석 방법이나 운영 체제에도 결함과 오해가 있어 위험이나 생존 위기를 초래할 수 있다는 것이다. 슬픈 LTCM 사건은 우리에게 "두 가지가 있다. 당신이 그것들을 반복하고 꾸준히 생각할수록, 그것들은 당신의 머리를 점점 더 커져가는 새로운 탄복과 경외심으로 가득 차게 할 것이다. 그것은 반짝이는 금융과 유령 같은 위험이다." 라고 말할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 믿음명언) ""